Stark transaktionsmarknad i Sverige trots makroekonomisk volatilitet

Totalt genomfördes 463 transaktioner på den svenska M&A-marknaden under andra kvartalet 2025, en ökning med 44 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen inträffade trots geopolitiska spänningar och fortsatt trög underliggande konjunktur.

Aktiviteten på den svenska M&A-marknaden visade en stark ökning under det andra kvartalet 2025. Totalt genomfördes 463 transaktioner i Sverige under kvartalet, en ökning med 44 procent jämfört med samma period året innan. Denna ökning inträffade trots ökade geopolitiska spänningar och fortsatt trög underliggande konjunktur. Kommande kvartal blir därför en viktig indikator på om det går att se ett trendbrott mot ljusare tider inom M&A.

Rådgivnings- och revisionsföretaget EY har kartlagt antalet transaktioner på den svenska M&A-marknaden under andra kvartalet 2025 och presenterar analyser av transaktionsmarknaden i rapporten Transaction Trends. Totalt registrerades det 463 transaktioner i Sverige under Q2 2025, vilket motsvarar en ökning med 44 procent jämfört med samma period föregående år. Aktiviteten under kvartalet drevs till stor del av sektorerna Advanced Manufacturing & Mobility (AM&M), Technology, Media & Telecommunications (TMT) och Consumer Products (CP), där AM&M ökade med 56 procent och CP med 117 procent jämfört med motsvarande kvartal i fjol.

– Trots en nedgång i början av kvartalet är det glädjande att se en ökning av antalet transaktioner på marknaden. Detta vittnar om en stark vilja och ett fortsatt behov av att göra affärer, trots geopolitiska oroligheter och svag konjunktur. Den betydande ökningen av transaktionsaktivitet visar att företag aktivt genomför strategiska översyner som leder till avknoppningar för att förbättra likviditeten och förvärv för att stärka kärnverksamheten, säger Henrik Eriksson, ansvarig för EY-Parthenon och affärsområdet Strategy and Transactions på EY i Sverige.

Utmanande tider för Private Equity men fortsatt aktivitet på marknaden

Private Equity (PE) har visat på en svag utveckling sett till antalet transaktioner. Under perioden observerades 77 PE-transaktioner, jämfört med 83 transaktioner i Q2 2024, och PE-andelen av totala antalet transaktioner sjönk från 26 procent till 17 procent. Likt tidigare kvartal fortsätter majoriteten av transaktionerna att vara tillägg till portföljbolag.

– Även om vi ser en minskning av andelen PE-ledda transaktioner fortsätter flera spelare att vara aktiva på marknaden och vi observerar en ökad trend av minoritetsandelar. Vidare, med en stark portfölj av investerbara medel är många i position att utforska nya möjligheter, säger Henrik Eriksson.

En av de högsta transaktionsaktiviteterna på tre år – stark utveckling för andelen svenska transaktioner

Andra kvartalet under 2025 visar en av de högsta transaktionsaktiviteterna på tre år. Andelen svenska transaktioner, det vill säga transaktioner med svenska företag på båda sidor, utvecklades relativt starkt i jämförelse med den senaste 12-månaders perioden, med en ökning på cirka 3 procentenheter. Trots detta uppvisades bland det svagaste genomsnittliga transaktionsvärdet för inhemska affärer sett till de senaste tre åren.

Trots ökade politiska spänningar och fortsatt trög underliggande konjunktur visade den svenska M&A-marknaden på styrka under andra kvartalet 2025. Viljan och behovet av transaktioner är fortsatt stort och kommande kvartal blir en indikation på om det går att visa på ett trendbrott mot ljusare tider inom M&A.

– Vi går in i andra halvan av 2025 med en högre aktivitetsnivå. Vidare har Riksbanken signalerat för en potentiell räntejustering, beroende på den ekonomiska utvecklingen, vilket är lovande. Trots dessa positiva tecken kommer vi sannolikt att möta fortsatt osäkerhet på många plan, vilket gör det avgörande att noggrant följa marknadsutvecklingen framöver, säger Henrik Eriksson.

Om EY Transaction Trends Q2 2025

Den kvartalsvisa rapporten ”Transaction Trends - Swedish M&A update” från EY:s affärsområde Strategy and Transactions identifierar trender på den svenska transaktionsmarknaden. Transaktioner som omfattas i denna publikation är offentliga och privata transaktioner där köparen, målet eller säljaren är baserade i Sverige. Offentliga transaktioner definieras som transaktioner där antingen köparen, målet eller säljarens företag är noterat på en offentlig börs. Klassificeringen av Private Equity-transaktioner inkluderar affärer som involverar riskkapitalbolag samt professionella familjekontor. Transaktionsstatistik baseras på data från Mergermarket och EY. Offentliga marknadsdata kommer från S&P Capital IQ och Nasdaq Stockholm.