Dữ liệu ESG của doanh nghiệp có đang tạo ra giá trị dài hạn?

ESG vốn đã là yếu tố quan trọng, và đại dịch COVID-19 đã thúc đẩy nhanh chóng quá trình tích hợp ESG trong mỗi quyết định đầu tư. Nghiên cứu năm 2021 cho thấy ESG hiện được xem là trung tâm trong quyết định đầu tư:

• 90% nhà đầu tư cho biết kể từ khi xảy ra đại dịch, họ coi trọng hơn hiệu quả ESG của doanh nghiệp trong chiến lược và quyết định đầu tư của mình.
• 86% nhà đầu tư cho rằng một chương trình ESG mạnh mẽ và hiệu quả sẽ tác động trực tiếp và đáng kể đến khuyến nghị của các nhà phân tích hiện nay.

Tuy nhiên, nghiên cứu cũng cho thấy chỉ 49% nhà đầu tư đã cập nhật cách tiếp cận ESG trong đầu tư.

Ngoài ra, rủi ro ESG ngày càng trở thành yếu tố quan trọng trong quyết định và xây dựng danh mục đầu tư, với 74% nhà đầu tư cho biết đại dịch khiến họ có xu hướng thoái vốn khỏi các công ty có hiệu quả ESG kém. Nhưng chỉ 44% nhà đầu tư đã điều chỉnh chiến lược quản lý rủi ro đầu tư trong 18 tháng qua.

Đại dịch cũng làm nổi bật các vấn đề xã hội, khi người tiêu dùng và nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn vào yếu tố “S” trong ESG.

Nhà đầu tư tập trung vào người tiêu dùng khi nói đến rủi ro xã hội

Hai vấn đề nào quan trọng nhất khi nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoặc rủi ro xã hội của một công ty?

Lưu ý: Người trả lời chỉ được chọn hai vấn đề quan trọng nhất. Mỗi tỷ lệ thể hiện số người chọn lĩnh vực đó trong hai lựa chọn hàng đầu. Bảng dưới đây chỉ liệt kê năm vấn đề rủi ro hàng đầu.

Trong tương lai, thách thức đối với cộng đồng các nhà đầu tư sẽ là làm thế nào để tiếp cận và phân tích dữ liệu để cho thấy bức tranh giữa tác động xã hội với hiệu quả tài chính của doanh nghiệp. Thiếu dữ liệu có thể khiến nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc tích hợp toàn diện yếu tố xã hội vào danh mục đầu tư của mình.

Nhà đầu tư và doanh nghiệp cần cải thiện cách tiếp cận rủi ro khí hậu và xây dựng năng lực phân tích kịch bản khí hậu một cách vững chắc và hiệu quả. Nhà đầu tư đang tập trung nhiều hơn vào mức độ danh mục đầu tư của họ sẽ chịu tác động từ biến đổi khí hậu như thế nào – bao gồm cả rủi ro vật lý và rủi ro chuyển đổi sang nền kinh tế trung hòa carbon:

• 77% nhà đầu tư cho biết trong hai năm tới, họ sẽ dành nhiều thời gian và nguồn lực để đánh giá tác động của rủi ro vật lý khi đưa ra quyết định phân bổ vốn và lựa chọn đầu tư – tăng so với mức 73% năm 2020.
• 79% nhà đầu tư cho biết trong hai năm tới, họ sẽ dành nhiều thời gian và nguồn lực để đánh giá tác động của rủi ro chuyển đổi trong các quyết định phân bổ vốn và lựa chọn đầu tư – tăng từ mức 71% năm 2020.

Tuy nhiên, nghiên cứu cho thấy chỉ 44% nhà đầu tư có cách tiếp cận thực sự hiệu quả, liên quan tới các rủi ro về biến đổi khí hậu.

Đánh giá rủi ro về biến đổi khí hậu là một thách thức lớn bởi mức độ bất định cao, khó định lượng và khó phòng ngừa do những rủi ro về khí hậu thường có tính hệ thống và tác động lên toàn bộ chuỗi giá trị của doanh nghiệp, trong khi khả năng thích ứng của doanh nghiệp vẫn ở mức hạn chế. Báo cáo EY Climate Risk Disclosure Barometer 2021, khảo sát hơn 1.100 công ty thuộc nhiều ngành nghề khác nhau cho thấy, không phải tất cả đều thực hiện phân tích kịch bản khí hậu, và những công ty có làm thì cách tiếp cận chưa đồng nhất. Chỉ 41% tổ chức công bố việc thực hiện phân tích kịch bản để đánh giá quy mô và thời điểm của các rủi ro khí hậu cụ thể, cũng như chuẩn bị cho tình huống xấu nhất.

Ngoài ra, nghiên cứu cho thấy chiến lược giảm phát thải carbon là yếu tố trung tâm trong quyết định đầu tư, với 86% nhà đầu tư khẳng định việc đầu tư vào các công ty có chiến lược giảm phát thải mạnh mẽ là một phần quan trọng trong chiến lược của họ. Để tiến tới mục tiêu trung hòa carbon, doanh nghiệp cần xây dựng phương pháp lập kế hoạch kịch bản vững chắc, và các nhà đầu tư cần tăng cường trao đổi với doanh nghiệp về các chiến lược này:

• Doanh nghiệp nên thực hiện lập kế hoạch kịch bản toàn diện để hiểu rõ tác động tiềm ẩn của các kịch bản khí hậu khác nhau và kiểm tra sức chịu đựng của quy trình quản lý rủi ro và chiến lược hiện tại.
• Nhà đầu tư nên trao đổi với doanh nghiệp về việc điều chỉnh chiến lược, tích hợp yếu tố giảm phát thải và ESG, đồng thời xây dựng chiến lược dài hạn về giảm phát thải.

Mặc dù quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế trung hòa carbon đặt ra nhiều thách thức, nhưng việc các chính phủ nỗ lực thúc đẩy chuyển đổi cũng mở ra cơ hội cho nhà đầu tư. 92% nhà đầu tư cho biết họ đã thực hiện một khoản đầu tư trong 12 tháng qua vì nhận thấy công ty được đầu tư sẽ hưởng lợi từ quá trình phục hồi xanh.

Tuy nhiên, cơ hội có thể cũng trở thành thách thức nếu không được đánh giá đúng mức. Nguồn cung các dự án xanh, được các tổ chức xếp hạng tín nhiệm đánh giá cao về mặt bền vững, còn rất hạn chế, khiến xuất hiện lo ngại nguy cơ bong bóng thị trường.  76% nhà đầu tư cho rằng “thiếu nguồn cung dự án đầu tư xanh phù hợp sẽ khiến một số nhà đầu tư trả giá quá cao cho tài sản xanh, tạo rủi ro bong bóng thị trường”. Đây là những quan ngại có cơ sở, song, cần phải nhìn nhận, để đạt được các mục tiêu về phát triển bền vững và năng lượng tái tạo, sẽ cần phải tài trợ một khoản đầu tư rất lớn. Hơn nữa, một lượng vốn cổ phần tư nhân đáng kể sẽ phải chảy vào các doanh nghiệp đang hoạt động trong ngành phát thải cao để tài trợ cho quá trình giảm phát thải tại những ngành này. 

Để hiện thực hóa tiềm năng của ESG, cần có công bố thông tin mang tính trọng yếu hơn, khung pháp lý rõ ràng hơn và năng lực phân tích dữ liệu được cải thiện. Các nhà đầu tư đang đặc biệt quan tâm tới yếu tố ESG khi đưa ra quyết định đầu tư và có hai yếu tố trọng tâm ảnh hưởng tới quyết định đầu tư của họ liên quan tới ESG: 

Thứ nhất, nhà đầu tư cần nhận được báo cáo và dữ liệu chất lượng cao hơn liên quan tới ESG từ doanh nghiệp. Đồng thời, các tổ chức xây dựng chuẩn mực và nhà hoạch định chính sách cần thúc đẩy một khung pháp lý rõ ràng hơn để quản lý các báo cáo này. Dù báo cáo hiệu quả ESG rất quan trọng, vẫn tồn tại lo ngại về tính minh bạch và chất lượng của thông tin được công bố, đặc biệt liên quan đến tính trọng yếu.

Thực tế, mối lo ngại này đang gia tăng khi có tới 50% nhà đầu tư cho hay họ quan ngại về việc thiếu tập trung vào các vấn đề trọng yếu – tăng từ 37% năm 2020. Nhà đầu tư cũng khẳng định rằng các chuẩn mực thống nhất toàn cầu sẽ rất quan trọng để cải thiện chất lượng và tính minh bạch của báo cáo ESG: 89% nhà đầu tư mong muốn báo cáo về các chỉ số ESG theo một bộ tiêu chuẩn toàn cầu thống nhất cần phải trở thành yêu cầu bắt buộc. Như EY đã phân tích trước đó, việc xây dựng chuẩn mực toàn cầu thống nhất để đo lường tính minh bạch và công bố báo cáo chất lượng cao về hiệu quả ESG đóng vai trò quan trọng. Điều này sẽ nâng cao hoạt động quản trị doanh nghiệp, và duy trì niềm tin của các bên liên quan.

Thứ hai, việc xây dựng năng lực phân tích dữ liệu có thể là chìa khóa giúp doanh nghiệp tạo ra báo cáo ESG đáng tin cậy và giúp nhà đầu tư tích hợp thông tin này vào quy trình ra quyết định đầu tư.

Để có lợi thế về dữ liệu và cải thiện chất lượng, nhà đầu tư sẽ cần một phương pháp quản lý dữ liệu, cho phép họ xử lý và đưa dữ liệu liên quan vào quy trình đầu tư. Dữ liệu này phải đảm bảo chất lượng cao với tính linh hoạt, hiệu quả về mặt chi phí và hiệu quả hoạt động – đồng thời đảm bảo tính an toàn và khả năng phục hồi. Tuy nhiên, nghiên cứu cho thấy chỉ 46% nhà đầu tư có cách tiếp cận quản lý dữ liệu triển khai đầy đủ và hiệu quả, với kho dữ liệu ESG tập trung cho phép nhiều ứng dụng truy cập đồng thời và theo thời gian thực.

Công nghệ và dữ liệu về ESG đóng vai trò quan trọng cho cả doanh nghiệp và nhà đầu tư:

• Đối với doanh nghiệp: Khi nhu cầu về dữ liệu và thông tin ESG sâu hơn, đáng tin cậy hơn tăng lên, doanh nghiệp cần cải thiện cách thu thập, tổng hợp và chịu trách nhiệm quản lý dữ liệu của mình.
• Đối với nhà đầu tư: Ứng dụng các công nghệ mới như điện toán đám mây, trí tuệ nhân tạo (AI) có thể giúp tích hợp dữ liệu ESG vào phân tích đầu tư. Ví dụ, AI có thể giúp nhà đầu tư phát hiện dữ liệu trọng yếu nằm ngoài các công bố ESG chính thức của doanh nghiệp.

Để ESG thực sự trở thành động lực phục hồi kinh tế sau đại dịch, cả doanh nghiệp công bố báo cáo ESG và nhà đầu tư sử dụng thông tin này cần thực hiện một số hành động quan trọng:

• Doanh nghiệp cần hiểu rõ hơn về yếu tố công bố rủi ro khí hậu trong báo cáo ESG; tận dụng bộ phận phát triển bền vững để xác định tính trọng yếu trong báo cáo về ESG; phối hợp với bộ phận tài chính để xem xét và điều chỉnh các yếu tố tác động tới hiệu quả tài chính và giá trị của doanh nghiệp; đồng thời tăng cường tương tác với nhà đầu tư, bao gồm việc nắm bắt các yêu cầu công bố ESG mới có thể tạo sự khác biệt so với đối thủ.

• Nhà đầu tư cần cập nhật chính sách và khung đầu tư ESG, đồng thời xây dựng văn hóa đầu tư dựa trên ESG; điều chỉnh cách tiếp cận rủi ro khí hậu để có thể diễn giải và hiểu các kịch bản về các tác động tiềm ẩn của biến đổi khí hậu đối với doanh nghiệp và ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động trong ngắn, trung và dài hạn; và triển khai chiến lược phân tích dữ liệu tiên tiến, hiệu quả.

Tóm lược

Đại dịch COVID-19 đã thúc đẩy tầm quan trọng của cách tiếp cận đầu tư dựa trên ESG trong cả cộng đồng nhà đầu tư và doanh nghiệp. Tuy nhiên, nghiên cứu cho thấy cả hai bên vẫn cần nỗ lực hơn nữa để chiến lược về ESG có thể tạo ra tác động lớn hơn. Những doanh nghiệp có tư duy dài hạn sẽ có nhiều khả năng khai thác giá trị từ dữ liệu ESG – giúp họ đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng một tương lai hậu COVID-19 bền vững và thịnh vượng hơn.