歐盟永續金融揭露規範（SFDR）強化以ESG為名的產品揭露要求

歐盟自2021年3月開始實施歐盟永續金融揭露規範（Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR），並自2023年1月起適用Article 8和9的產品揭露標準，以下說明本年度實施的SFDR規範：

適用SFDR的金融市場參與者（Financial Market Participants）若要在歐盟銷售適用SFDR的產品，皆須滿足「組織層級（Entity Level）」和「產品層級（Product Level）」的揭露要求。在「組織層級」中，公司需揭露永續風險政策、員工薪酬政策如何考量ESG因子和主要不利影響（Principal Adverse Impacts, PAIs）指標，PAIs包含14項強制揭露指標，並分別從環境面和社會面選擇至少1項自願揭露指標，項目包含投資標的公司的溫室氣體排放量、營運據點/活動涉及生物多樣性敏感區域比例等。

在「產品層級（Product Level）」，公司則另須依據產品分類至Article 6、8或9，對應至不同的揭露要求。

• Article 6產品：
  產品本身並不宣稱具有環境和／或社會面特點，或標的為永續投資，但仍需揭露以下：
  1. 永續相關風險如何納入投資決策
  2. 提供產品的永續相關風險可能如何影響投資回報的評估結果
      
• Article 8產品：
  產品若提倡環境和／或社會面特點，則需要提供投資標的公司如何滿足以下措施：
  1. 如何滿足這些特點的資訊；
  2. 如果將某個指數指定為參考基準，則說明該指數如何符合這些特點
      
• Article 9產品：
  產品的目標若是永續相關投資，並且已指定一種指數作為參考基準，則還應揭露以下：
  1. 選定的指數如何提供目標所需的資訊
  2. 解釋為什麼所選定的指數與目標一致，並且廣泛的市場型指數不同

資料來源：Greenomy, 2023/01/01, The Essentials of SFDR: a Complete Guide to Accelerate Your Green Transition