新創募資攻略 掌握成功關鍵

新創要如何吸引投資人的青睞，才能順利獲得募資，走得更加長遠？安永聯合會計師事務所新創暨創新產業負責人呂倩雯執業會計師受邀擔任臺北市政府創業服務辦公室「創業加速課程」財務專題講師，於活動中分享募資的重要性、如何吸引投資人目光的重要條件，以及募資過程的關鍵、金額計算、股權規劃等重點。

呂倩雯提到資金是新創企業最重要的資源，缺乏資金可能導致企業無法進行產品開發、營銷推廣或拓展市場，因此創業者需要積極尋找多種資金來源，如天使投資、風險投資、政府補助等。而新創進行募資前最好能先釐清四個要素：

1. 增資額度 
2. 增資目的 
3. 做營運或獲利模式 
4. 投資人退場時機與方式

因為要先考量清楚投資人關心的議題，比較有機會誘發投資人評估的興趣。

對投資人來說，新創公司有沒有被投資價值應該才是募資的重點，如果新創團隊陣容夠堅強，且具備核心技術、競爭優勢及有投資價值的商業模式，並能創造出客戶非你不可的價值，在募資時傳達資訊夠完整且清楚，更能吸引投資人的目光，增加募資成功機會。

呂倩雯談到國內外新創環境及變化，就臺灣新創環境來說，政府的角色與支持相當重要，透過促進產學合作、延攬國際人才，持續醞釀創新能量，另外透過各種中介機構如加速器、創育機構、媒體、展會活動、共同工作空間等提供新創所需，包含會計、法務、媒合、曝光等資源。

安永多年來也致力以多元化模式提供新創輔導方案與專業服務，並以在地化服務網路連結各方資源，積極運用全球的資源及專業服務，協助新創公司加值成長。呂倩雯鼓勵新創在臺灣或技術與市場驗證後，應積極走出臺灣、邁向國際市場。綜觀來說，美國具有豐富的創新創業與投資資源，新創環境相對成熟，日本近年亦積極推動友善創新創業政策吸引國際新創落地。

新創募資之路 計算估值
妥善考量時程、途徑、股權架構

募資過程對新創之路十分重要，擁有充足的資金，不但能讓新創專心投入研發產品及市場拓展，使得新創快速成長，搶得先機超前競爭對手，還能藉由這筆資金來招募專業人才，並取得人脈、業務經驗。呂倩雯建議新創團隊，相對大型企業更需要相互鏈結資源，藉由業務合作、整合服務協力經營共同的市場。

1. 募資金額：估算新創公司到達下一個里程碑之前需要的時間，以計算期望的募資金額。
   1. 募資時程：可搭配公司發展的短、中、長期計畫，一般估算需18-24個月左右，包括預留近半年的募資時間，確保資金充足，且募資時間不過度頻繁。
   2. 募資金額：分成兩種情境。一種是可商業化、市場導向的策略；第二種是技術相關研發的情境，例如要作測試或者技術量產，需要研發設備、技術人員、取得專利申請等里程碑，將影響到估算募資的金額。
   3. 募資途徑：分為借款融資、股權投資、政府補助、自營資金等階段。
       
2. 股權架構：目的在經營權與所有權之間取得平衡。新創在股權規劃的初期可規劃員工認股計畫，以避免公司股權被稀釋。
   1. 員工認股分配：評估是否為具核心技術的員工，以及員工過去及未來的貢獻評估，來規劃股權分配的多寡。
   2. 股權釋出：有分階段性，建議分階段釋出的比例為10-15%。
   3. 定期審視股權結構：確保股權架構及股東組成，是否符合未來公司的發展。
   4. 特別股規劃：通常享有某些優先於普通股股東的權利，例如閉鎖型公司、低面額股票等。

新創技術入股 投資租稅優惠提醒

安永聯合會計師事務所審計服務部黃紳瑋協理針對新創分享技術入股的觀念，具備核心技術的創業團隊可以用技術等無形資產作價抵充股款，同時提醒新創規劃技術入股應留意的課稅議題及重要的投資租稅優惠。

1. 新創的技術出資者：需留意選擇在取得股票時是否課稅，或者選擇緩課
2. 個人天使投資人租稅優惠：關於現金投資未上市櫃之生技醫藥公司及以現金投資成立未滿2年之國內高風險新創事業公司，各有相對應的租稅優惠。
3. 有限合夥創投事業租稅優惠：得採透視個體概念課稅。