С наступлением коронакризиса появились опасения, что на фоне неотложных мер по борьбе с пандемией компании будут больше озабочены собственным выживанием, нежели продвижением ESG-повестки. Однако во многом все произошло с точностью до наоборот.
Активная работа ведется и на государственном уровне. В качестве мер реагирования на коронакризис во многих странах были приняты масштабные программы финансовой поддержки, нацеленные на стимулирование экологически ориентированной деятельности и ускоренный переход к безуглеродной экономике.
Поддержка со стороны властей может также носить адресный характер. Так, Европейской комиссией было предложено создать фонд в размере 750 млрд евро, призванный помочь ЕС в восстановлении после пандемии, причем средства будут выделяться только тем компаниям, которые обязуются направлять одну четвертую часть на реализацию мер по борьбе с изменением климата1
Кроме того, инициатива исходит и от самого бизнеса. В качестве примера можно привести доклад, опубликованный недавно на сайте ВЭФ (Measuring Stakeholder Capitalism: Towards Common Metrics and Consistent Reporting of Sustainable Value Creation) (англ.). В нем предлагается установить ряд универсальных ESG-метрик, информация о которых будет раскрываться в годовых отчетах. Данные метрики были разработаны директорами крупнейших мировых корпораций, входящими в состав Международного делового совета ВЭФ, совместно с профессиональными консультантами.
Еще одним примером является инициатива Build Back Better, в рамках которой руководители компаний опубликовали открытое письмо (англ.) с призывом выстроить в постковидную эпоху глобальную экономику, ориентированную на сбалансированное развитие социальных, экологических и финансовых аспектов на благо будущих поколений. Основной идеей является продвижение социально-ориентированного бизнеса в качестве четвертого сектора экономики в дополнение к государственному, частному и некоммерческому секторам.
Давление со стороны инвесторов
Самое большое давление наблюдается со стороны инвесторов на фоне растущего внимания к аспектам ESG и популяризации концепции капитализма заинтересованных сторон. В недавно опубликованном письме руководителям компаний (англ.) Ларри Финк, генеральный директор фонда по управлению активами BlackRock, отметил, что будущее за теми, кто с одинаковым вниманием относится к потребностям всех сторон. Он также говорит о том, что концепция капитализма заинтересованных сторон будет приобретать все больший вес.
О растущей значимости аспектов ESG в глазах финансистов свидетельствуют также и результаты опроса институциональных инвесторов, проведенного в 2020 году по инициативе практики EY в области изменения климата и устойчивого развития. Так, из 98% респондентов, которые анализируют нефинансовую информацию, 72% делают это с применением структурированного подхода, что на 40 п.п. больше, чем двумя годами ранее. Кроме того, многие из тех, кто сейчас применяет неформальные методы оценки, в будущем планируют использовать более четкий подход (39%).
Институциональные инвесторы пересматривают свои портфели с учетом качества нефинансовых показателей: под ответственным инвестированием теперь понимается инвестирование, при котором по главу угла ставятся аспекты ESG.
Статья по теме
Структурированная оценка нефинансовых показателей
72%опрошенных инвесторов проводят структурированную оценку нефинансовых показателей по сравнению с 32% двумя годами ранее.
Винсент Триccхийн из ABN AMRO выразил мнение многих инвесторов, отметив следующее: «Мы считаем, что если бизнес демонстрирует хорошие показатели в области ESG, то у него меньше рисков, хорошие долгосрочные перспективы и больше шансов справиться с неопределенностью»
Сегодня при принятии инвестиционных решений нефинансовые показатели становятся предметом рассмотрения намного чаще, чем в 2018 году. Около 90% респондентов отметили, что за прошедший год результаты нефинансовой деятельности играли ключевую роль при принятии ими инвестиционных решений.
Как явствует из опроса, пристальное внимание аспектам ESG будет залогом успеха по окончании нынешнего кризиса. Пандемия коронавируса не только не замедлила движение по пути к устойчивому будущему, но даже придала ему новый импульс, высветив всю неотложность данной задачи и продемонстрировав, что каждой компании вполне по силам существенно снизить свой углеродный след и быстро перестроиться.
Переход к безуглеродному будущему играет решающую роль в поддержании долгосрочной устойчивости мировой экономики и ее участников, а также всей нашей планеты. Эффективная стратегия и методология оценки в сфере ESG могут стать теми определяющими факторами, которые обеспечат восстановление и процветание на годы вперед.
«Мы считаем, что если бизнес демонстрирует хорошие показатели в области ESG, то у него меньше рисков, хорошие долгосрочные перспективы и больше шансов справиться с неопределенностью»
Возможности в энергетическом секторе
Сегодня все более актуальной становится необходимость создания в различных секторах таких рыночных условий, которые способствовали бы их быстрой трансформации. Наглядным примером является энергетический сектор. Наряду с государственной поддержкой возобновляемой энергетики, снижением стоимости солнечной и ветровой генерации, а также хранения электроэнергии, всеобщее внимание сейчас приковано к вопросам декарбонизации и пересмотру портфелей активов в пользу более низкоуглеродных альтернатив.
По прогнозам Международного энергетического агентства, к 2040 году на низкоуглеродные источники будет приходиться свыше половины объемов производства электроэнергии.2 На фоне растущего запроса на электрификацию транспорта и промышленности, а также широкого распространения практики «зеленого» кредитования у участников энергетического сектора будет масса возможностей воспользоваться преимуществами, которые несет в себе декарбонизация.
Компании, которые переходят на принципы капитализма заинтересованных сторон, могут оказаться в более выгодном положении по сравнению с теми, кто которые после кризиса будет пытаться работать по старинке.
Данная статья впервые была опубликована на сайте Foresight Climate & Energy (англ.).
Краткое содержание
У тех, кто нацелен на климатически устойчивое развитие, будет больше возможностей привлечь финансирование. Институциональные инвесторы пересматривают свои портфели в пользу бизнеса, демонстрирующего лучшие показатели в области ESG. Как показал опыт пандемии, каждой компании вполне по силам существенно снизить свой углеродный след и быстро перестроиться. Пристальное внимание аспектам ESG будет залогом успеха в постковидном мире.
