Как функции портфельного финансирования могут повысить стоимость прямых инвестиций

Создание финансовой функции портфельной компании, отвечающей всем требованиям, становится как никогда важным для повышения стоимости.

Коротко

• Компании, поддерживаемые частными инвесторами, все больше осознают необходимость инвестиций в финансы, особенно на ранней стадии, чтобы оправдать ожидания инвесторов и повысить стоимость.
• Важнейшие области создания ценностей для целевых финансов включают организацию, таланты и культуру, упрощение процессов, управление данными и технологии.
• Наиболее эффективный подход к трансформации финансов для компаний, поддерживаемых частным инвестором, сосредоточен на спринтах постепенных улучшений, обеспечивающих высокую отдачу в кратчайшие сроки.

Руководить финансовой службой портфельной компании прямых инвестиций (PE) становится все сложнее. Финансовым директорам приходится постоянно балансировать между удовлетворением ожиданий инвесторов, выполнением плана создания стоимости (VCP) и выполнением обязанностей по управлению. С изменением рыночных условий и давлением, связанным с необходимостью достижения стабильной прибыли и максимальной оценки, стресс и сложность этой роли усилились. 

Поэтому финансовым директорам крайне важно иметь надежные финансовые операции, которые предоставляют своевременные, достоверные данные и информацию для поддержки возможностей роста и повышения эффективности затрат. Они обеспечивают уверенность в обосновании и реализации финансовых преимуществ плана создания стоимости и текущих операционных показателей.

Команды, занимающиеся сделками с PE, все чаще ищут возможности для повышения эффективности и результативности финансовой функции как важного фактора стоимости. Для новых приобретений это означает определение изменений, которые должны произойти быстро, и их интеграцию в план создания ценности, чтобы функция приносила финансовую выгоду.

Финансовая функция не обязательно должна быть в верхнем квартиле, чтобы быть эффективной. Мастерство финансовых директоров заключается в том, чтобы строго определять приоритеты инвестиций в те области, которые соответствуют бизнес-модели и ключевым факторам стоимости. Им также необходимо убедиться в том, что финансовая команда обладает важнейшими компетенциями, которые способствуют росту и прибыльности. Различая процессы, требующие совершенства, и те, где достаточно адекватного подхода, организация может распределять ресурсы более эффективно.

Основываясь на опыте команд EY, можно сказать, что для PE-фирм лучше всего внедрять гибкую трансформацию финансов, сосредоточившись на высокоэффективных спринтах, которые можно быстро реализовать в ответ на изменения рынка и потребности бизнеса. Этот подход определяет приоритетность изменений на основе окупаемости инвестиций и конкретного этапа инвестиционного цикла.

Поддерживая такие переходы, команды EY определили четыре результата создания стоимости и четыре ключевых фактора, способствующих созданию подходящей для конкретной цели финансовой функции.

Финансовая функция, соответствующая своему назначению

Щелкните на каждом результате и инструменте, чтобы узнать больше

Ключевые результаты для создания ценности

Ведущие финансовые подразделения сосредоточены на четырех ключевых результатах, которые поддерживают бизнес-цели и ускоряют достижение результатов:

1. Выполнение плана создания стоимости в масштабах всего предприятия:

Финансы играют неотъемлемую роль в разработке, реализации и управлении стратегиями создания стоимости. Сотрудничая с командами, занимающимися сделками, и руководством на ранних этапах процесса, финансы могут ускорить реализацию плана создания ценности, создав четкую структуру с определенными целями, KPI и подотчетностью, служащую единым источником правды для организации.

2. Поддержка роста и эффективности бизнеса:

Чтобы стимулировать рост бизнеса, портфельным компаниям необходимы интегрированные процессы финансового прогнозирования и бюджетирования, а также надежный мониторинг ключевых показателей эффективности. Анализ, проведенный компанией EY, показывает, что проактивное предоставление действенных бизнес-информаций и поддержки принятия решений может увеличить свободный денежный поток на 3% - 8% от дохода и повысить точность отчетности более чем на 10%.

3. Улучшение функциональных затрат:

Анализ EY показывает, что финансовые функции, финансируемые частным капиталом, обычно стоят (в среднем) около 2,6% от доходов компании, что значительно выше, чем 1%, наблюдаемый в более широком корпоративном секторе^.1 Хотя достижение наименьших затрат не всегда является целью, нацеленность на достижение целевой эффективности имеет решающее значение. Более высокие затраты часто указывают на неэффективность операционной модели, например, сложные, нестандартные или ручные процессы, неадекватные или отсутствующие общие службы, а также неясные роли и обязанности.

4. Обеспечение эффективного управления ликвидностью:

Эффективное управление ликвидностью имеет решающее значение для успешной реализации плана создания стоимости. Это включает в себя оптимизацию оборотного капитала, улучшение прогнозирования и видимости денежных средств, а также внедрение эффективных процедур управления казначейством и денежными средствами. Поддерживая твердый контроль над денежными потоками, организации могут убедиться, что у них есть необходимые ресурсы для поддержки инициатив по развитию.

Для сравнения с общими затратами на корпоративную финансовую функцию использовались данные APQC. По данным 5 769 компаний, средняя стоимость финансовой функции в процентах от выручки составляет 1,1%, а медиана - 1%. Для 2 322 компаний в данных APQC с доходом от $1B и выше средний показатель составляет 0,87%, а медиана - 1,0%.