Почему финансовые учреждения должны стремиться к сокращению выбросов?

Геополитические и экономические потрясения прошлого года заставили некоторые ФО изменить свой подход к декарбонизации, но лишь немногие из них изменили свои долгосрочные цели или остановили существующие планы. Тем не менее, прогресс на пути к 1,5˚C был удручающе медленным. Чтобы изменить ситуацию, ФО должны сделать следующий шаг на пути к декарбонизации.

Это требует фундаментальных изменений: внедрения декарбонизации в механизмы распределения капитала, управление балансом, инвестиционные и кредитные стратегии и структуры портфелей. Включение снижения выбросов в решения о распределении капитала подчеркивает сложные компромиссы, которых требует декарбонизация - например, уравновешивание более низкой краткосрочной прибыли более долгосрочными выгодами или увеличение финансируемых в ближайшем будущем выбросов для достижения более быстрой декарбонизации в реальном мире.

Достижение менталитета, необходимого для управления этими компромиссами и приоритета долгосрочной устойчивости, потребует инвестиций, лидерства и изменения культуры. Правильные KPI и структуры вознаграждения будут иметь решающее значение для согласования стимулов лиц, принимающих решения, с правильными долгосрочными целями. Компаниям также придется преодолевать постоянные технические препятствия, такие как ненадежные данные.

Усилия компаний по-прежнему сдерживаются разрозненной национальной политикой и непоследовательной государственной поддержкой. Анализ Climate Action Tracker показывает, что, хотя страны, на которые приходится 90% глобальных выбросов, установили цели "нетто-ноль", почти три четверти этих целей являются расплывчатыми или неадекватными. Критически важно, что в них также отсутствуют достаточно амбициозные цели на ближайшую перспективу, чтобы сделать их убедительными. Это еще больше усложняет условия, в которых ФО должны разрабатывать надежные, ближайшие и долгосрочные пути декарбонизации.

• Увязка стратегий "нет-ноль", бизнеса и рисков: Пересмотр ключевых стратегий и процессов разработки стратегий; согласование склонности к риску и бизнес-целей с планами декарбонизации; интеграция выбросов в планирование и стресс-тестирование.
• Развитие методологии и стандартов: Убедитесь в том, что пути развития сектора соответствуют последним методологическим рекомендациям, например, Инициативе по достижению научно обоснованных целей (SBTi) "Финансовые учреждения - ноль" (FINZ). Помимо установления целевых показателей, компаниям следует сосредоточиться на сокращении выбросов, а также на выравнивании портфельных переходов, продолжая совершенствовать свои подходы по мере развития методологий, данных, рекомендаций и стандартов.
• Взаимодействие с политиками: Работайте с политиками в областях, требующих наибольшей срочности и существенности, особенно там, где ФО не смогут добиться успеха без политических действий или партнерства с государственным сектором.
• Введение в действие: Внедрение подходящих КПЭ и стимулов; создание системы управления продуктами и услугами; мониторинг показателей выбросов на сегодняшний день и планирование траектории выбросов для выравнивания на 1,5˚C; создание возможностей получения данных для поддержки мониторинга и декарбонизации; инвестирование в развитие талантов; создание системы управления, необходимой для реализации ощутимых действий.

Работая над внедрением декарбонизации, ФО должны сосредоточиться не только на выбросах парниковых газов (ПГ), если они хотят добиться реального перехода. Теперь мы более подробно рассмотрим две важные темы, которые компании должны включить в свои стратегии, чтобы декарбонизация была эффективной и продолжительной.

1. Интеграция климата и природы

Смягчение угроз для природы является центральным элементом надежной декарбонизации. Мы не сможем достичь нулевого уровня без защиты природы, и мы не сможем восстановить природу без стабилизации климата. Сохранение природы и смягчение последствий изменения климата взаимно усиливают друг друга.

Включение природоохранных целей в рамочные программы декарбонизации поможет ФО решить проблему нехватки финансирования биоразнообразия, которая в настоящее время составляет до 800 млн. долларов США в год.⁵ Основные шаги включают оценку существенности рисков и возможностей, связанных с природой, определение приоритетных областей (например, изменения в использовании наземных, пресноводных или морских экосистем), а также планирование необходимых ответных мер, ресурсов и раскрытия информации.

Финансовым учреждениям не нужно начинать с нуля, когда речь идет об оценке природных зависимостей или оценке природных рисков. В частности, Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с природой (TNFD), предлагает рамки для учета природы в управлении рисками и раскрытии информации. TNFD является добровольным документом, но, похоже, его влияние будет расти - Европейская консультативная группа по финансовой отчетности (EFRAG) и ISSB уже работают над приведением его в соответствие.

Основной подход TNFD - "LEAP" - направляет компании к определению их ключевых взаимодействий с природой; оценке их зависимостей и воздействий; оценке возникающих рисков и возможностей; подготовке к реагированию и соответствующему раскрытию информации. Существует также индивидуальный подход LEAP-FI, который помогает ФО включить природные факторы в существующие системы управления рисками.

Рамочные программы, подобные TNFD, могут помочь ФО ускорить применение позитивных с точки зрения природы подходов к декарбонизации, таких как решения, основанные на природе, устойчивые цепочки поставок или политика исключения. Но даже в этом случае - как и в случае с декарбонизацией в целом - компаниям придется принимать непростые решения о компромиссе между природой, климатом и производительностью.

2. Просто переход

Концепция справедливого перехода заключается в том, что декарбонизация не должна наносить ущерб работникам или сообществам, а также в том, что выгоды должны распределяться широко и справедливо. Эта концепция признает важность справедливости и социальной стабильности как основы успешного перехода к нулевым показателям.

Потенциальные угрозы справедливому переходу включают в себя "просадку" активов, повышение стоимости энергии и потерю рабочих мест. Риски часто непропорционально влияют на конкретные активы, отрасли, населенные пункты и регионы, а также на население.

До сих пор регулирование не придавало особого значения простому переходу. Несмотря на это, все большее число ФО берут на себя обязательства по переходу. Многие из них уже подписали Принципы ответственного банковского дела, ответственного инвестирования или устойчивого страхования, которые призывают к тесному социальному взаимодействию. В центре внимания дебатов - проблемы включения справедливого перехода в декарбонизацию, а также практические препятствия, такие как:

• Определение и измерение социальных эффектов декарбонизации
• Включение социальных факторов в политику, например, KPI, которые управляющие активами используют для управления
• Мониторинг текущей деятельности, осуществляемой страховщиками или финансируемой банками

Инструменты, помогающие финансовым организациям добиться справедливого перехода, включают в себя рамки, предоставленные Альянсом по финансированию справедливого перехода (FJTA) и Целевой группой по раскрытию финансовой информации, связанной с неравенством (TIFD). Подобные рамочные программы могут помочь ФО разработать индивидуальные планы по интеграции справедливого перехода в их усилия по декарбонизации.

Используя переход к энергетике в качестве примера, горнодобывающий сектор демонстрирует, где соображения справедливого перехода особенно важны. 

Однако воздействие горнодобывающей промышленности также необходимо рассматривать в контексте воздействия на местное сообщество, включая: перемещение людей; доверие и примирение коренных народов; непропорциональное влияние расположения шахт на сельские семьи и экономику. Подсчитано, что за 50 лет только в Индии горные разработки привели к перемещению более 1,5 миллионов человек. ⁶ Многие из рисков ESG для сектора привлекают внимание инвесторов и заинтересованных сторон. Поэтому, несмотря на широкое понимание того, что горнодобывающий сектор будет играть ключевую роль в энергетическом переходе, жизненно важным моментом при этом будет защита местных сообществ и среды обитания, чтобы обеспечить их защиту параллельно с переходом. ФО, финансирующие энергетический переход, должны будут учитывать более широкое воздействие этой деятельности на сообщества и людей.

Учитывая необходимость быстрого и целенаправленного подхода к декарбонизации, мы выделили четыре приоритетные области, на которых ФО должны сосредоточить свои усилия.

1. Финансируйте переход: Учитывая, что половина технологий, необходимых для достижения нулевого уровня, еще не достигла коммерческой стадии, компаниям следует задуматься о масштабах своих обязательств по решению проблемы климата, включая решения, основанные на природе.  Кроме того, они должны стремиться финансировать переход компаний на чистый ноль, поддерживая при этом управляемый постепенный отказ от активов, не являющихся переходными.
   
   
2. Взаимодействуйте и отстаивайте свои интересы: Активное взаимодействие с клиентами и объектами инвестиций для поддержки их перехода будет иметь ключевое значение, равно как и взаимодействие с правительствами и регулирующими органами для усиления и уточнения национальных целей и политики в области декарбонизации. Финансовые учреждения могут начать изучать инновационные способы поддержки переходного периода, в том числе с помощью финансовых (например, государственных или частных) и нефинансовых партнерств.
   
   
3. Измеряйте и направляйте: ФО должны принять подходящие цели по декарбонизации и КПЭ для финансирования и содействия деятельности, охватывающие как выравнивание портфеля, так и сокращение выбросов, чтобы обеспечить согласование стимулов. Это должно происходить при измерении достигнутого на сегодняшний день прогресса в области декарбонизации и количественной оценке необходимого ускорения, а также при обеспечении контроля за охватом портфеля и его соответствия лучшим практикам. Следующий шаг - включение углерода как ограничения в распределение капитала, баланс и управление портфелем, включая, например, разработку внутренней цены на углерод, и, по возможности, включение природы и справедливого перехода в планы декарбонизации.
   
   
4. Ввести в действие и внедрить: Должна быть разработана общеорганизационная система внедрения декарбонизации, а также эффективное управление и надзор, со стимулами, направленными на достижение реального прогресса в области перехода. Это поможет продемонстрировать ясность и четкое, целеустремленное лидерство, согласовывая цели декарбонизации с другими стратегическими приоритетами. Для этого ФО могут подумать о стратегических инвестициях в данные, технологии и таланты и гибко менять их по мере развития практики.