房市政策趨穩定 AI財富浪潮起 安永：高資產家族財富重組 4 策略因應

中央銀行於民國115年 6 月 18 日理監事會議決議維持選擇性信用管制措施及政策利率不變。整體市場反應平穩，顯示政策方向已逐步明確且趨於穩定。在此政策基調下，對高資產家族而言，其意涵不僅止於短期市場訊號，更是重新檢視資產配置策略與長期財富架構的重要契機。

同時，隨著 AI 驅動的財富創造浪潮持續擴展，資產成長與風險型態亦同步轉變。安永家族辦公室負責人林志翔指出，當前正處於高資產家族進行資產重整與策略調整的關鍵時點，建議可從「資產盤點」、「稅務規劃」、「傳承安排」及「架構優化」四大面向著手，掌握財富重組與長期布局的黃金契機。

• 政策約束與AI浪潮交織下的家族財富重配置趨勢
• 前瞻布局的四個實踐方向

一、政策約束與AI浪潮交織下的家族財富重配置趨勢

安永家族辦公室負責人林志翔指出，房市的政策演進與AI浪潮帶動的財富重構，是家族財富重新配置的二大趨力。在臺灣的不動產市場，不能只從純粹市場行為看待，政策也是關鍵變數之一。以目前情勢來看，即便政策管制力道未再加大，銀行對不動產融資的把關並沒有跟著放鬆，各銀行的不動產貸款總量自律管控仍在運作，靠高槓桿滾大不動產資產的時代，已經成為過去式。此外，過去只要房價持續上漲，流動性往往不成問題，但現在市場進入盤整，持有大量不動產的家族，一旦需要資金調度，往往緩不濟急，流動性的代價明顯提高。

無獨有偶，隨著AI時代來臨，科技股、主題ETF、私募股權基金，正在創造過去十年房市無法提供的成長動能，也造就了許多AI新貴。這讓資金過度集中不動產的家族，面對的不只是流動性風險，也面臨要不要跟進AI浪潮、如何重新架構家族財富結構的難題。

二、前瞻布局的四個實踐方向

面對資產配置重組的關鍵時刻，林志翔建議家族資產的管理者從四個策略面著手：

• 系統性資產盤點：

以家族整體為單位，而非個別成員，重新評估持有的不動產組合：哪些是核心資產，哪些是歷史包袱，哪些具有傳承潛力。盤點動作應該與家族的繼承規劃同步進行，也應同步考量不動產以外的金融資產配置，而不是把不動產當作唯一的財富載體。

• 稅務效率優化：

房地合一稅的持有年限門檻、贈與稅的免稅額運用、跨代移轉的時機選擇，在當前政策環境下，每一個節點的選擇，都可能造成數百萬至數千萬的稅務差異，需要持續動態規劃。

• 主動掌握傳承時機：

資產傳承不應等到被動觸發，而應由家族主動設計時間軸。在不動產市場進入盤整、價格相對平穩的時期，可考慮進行移轉規劃，稅務負擔通常低於市場熱絡時期。

• 引入專業架構，取代直覺決策：

臺灣高資產家族在財富管理上，仍有相當比例依賴家族內部的財務直覺或外部單一顧問。當資產規模擴大、跨資產類別的配置需求出現、跨代傳承啟動，這樣的決策模式風險極高。建議引入有系統的家族辦公室架構，整合不動產、金融資產、稅務與傳承規劃，升級財富管理效率。