2026年永續投資五大關鍵趨勢

Morningstar（晨星）發布《2026年五大永續投資趨勢》報告指出，在地緣政治緊張、部分市場出現ESG反彈，以及各地法規推進步調不一致的背景下，2026年永續投資將朝更務實的方向調整。儘管2025年全球ESG主題的開放式基金與ETF出現自2018年Morningstar開始追蹤以來的首次資金淨流出，但整體資產規模仍高達3.7兆美元，顯示資金並未撤離永續投資市場，而是轉向重新評估永續策略的實際成效。

該報告強調2026年永續投資五大趨勢摘要如下：

一、氣候議題聚焦「轉型＋調適」

投資人從單純強調減碳，進一步延伸至企業面對實體風險的調適能力。Morningstar指出，目前僅有不到3%的企業與淨零排放路徑保持一致，近半數企業仍未提出明確減碳承諾，凸顯投資人需更嚴格檢視轉型計畫的可信度。隨著極端氣候事件加劇，調適等相關機會雖逐漸出現，但仍需克服市場分散、現金流不確定與依賴監管行動等實務挑戰。

二、再生能源投資持續加速

資料中心快速擴張與能源安全需求持續帶動再生能源投資成長，但電網基礎建設落後與關鍵礦物短缺仍構成限制，促使各國加速布局替代供應鏈以降低其依賴。

三、永續債市回穩並趨成熟

永續債券市場規模已突破6兆美元，2026年將漸趨成熟。鋼鐵、航空與能源等高碳排產業，未來可能發行更多轉型債券，而減碳需求迫切的東南亞地區將成為重要成長來源。

四、生物多樣性成為投資新亮點

儘管生物多樣性相關監管仍處於發展階段，但市場投資動能持續提升。2023年，生物多樣性相關債券占綠色債券的比重已上升至16%，加上大型交易與基金推出，使自然相關金融產品的成長備受期待。

五、AI帶來新風險與治理需求

由於AI造成能源用量激增，在美國，相關需求預計將於2030年成長三倍，其中僅25%可由再生能源供應。隨著碳排放上升、資安與虛假資訊風險增加，科技業的治理能力與氣候因應策略將成為關鍵。

2026年，永續投資將更強調透明度、可信度與執行力。企業唯有提出務實的轉型策略並提升揭露品質，才能在永續轉型中保持競爭力。