Como é que os diretores financeiros podem ter confiança na criação de valor sem terem confiança nos relatórios?

Integrar a sustentabilidade como fator de valor a longo prazo

De um modo geral, menos de metade dos líderes financeiros inquiridos (47%) pensam que é "extremamente provável" que a sua organização cumpra as suas principais prioridades de sustentabilidade e atinja os objetivos declarados, tais como atingir o zero líquido atempadamente.

Os líderes financeiros podem ter várias razões para ter dúvidas. Podem sentir, por exemplo, que os compromissos eram demasiado ambiciosos.

"À medida que os CFOs se envolvem mais nos relatórios de sustentabilidade, a sua consciência da imaturidade dos mecanismos de relato utilizados na área não financeira tem vindo a aumentar", sugere o Dr. Matthew Bell, Líder dos Serviços Globais de Alterações Climáticas e Sustentabilidade da EY. "Embora seja relativamente fácil para uma organização estabelecer um objetivo de sustentabilidade ambicioso, quando os líderes financeiros começam a analisar os dados - e vêem o quanto precisa de ser feito para atingir um objetivo - a sua tendência conservadora começa talvez a entrar em ação, com um ceticismo saudável sobre a capacidade da organização para atingir esses compromissos."

Esta constatação levanta também a questão de saber se as empresas estão a dar prioridade ao desempenho dos lucros a curto prazo em detrimento dos compromissos a longo prazo. Mais de um quarto dos CFO dos grupos inquiridos (29%) afirmou que o investimento de capital em sustentabilidade diminuiu nos últimos 12 meses. O inquérito EY Global DNA of the CFO Survey mostrou que os programas de sustentabilidade são considerados a prioridade de investimento a longo prazo mais importante para os CFO, mas são também a iniciativa mais suscetível de ser cortada ou interrompida para atingir objetivos de lucros a curto prazo.

Esta tendência pode minar a confiança a longo prazo na capacidade de uma empresa para executar e cumprir as suas orientações e compromissos. Os investidores já refletem essa incerteza: Apenas 53% dos inquiridos consideram muito provável que as empresas dos seus principais mercados atinjam os seus objetivos.

Comentando este desequilíbrio entre os objetivos a curto e a longo prazo, 80% dos investidores inquiridos concordaram que "as equipas executivas são demasiado rápidas a tomar medidas destinadas a gerar lucros a curto prazo ou a cumprir as orientações trimestrais em matéria de resultados".

Os investidores esperam que os CFOs atuem como um contraponto a esta tendência, utilizando a sua credibilidade, influência e relações existentes para encorajar o CEO e a equipa executiva a adotarem uma visão a longo prazo. No entanto, o inquérito EY Global DNA of the CFO Survey revelou que nem todos os líderes financeiros estão dispostos a exprimir sempre as suas opiniões. Menos de um terço dos inquiridos (32%) fala "sempre" quando a sua opinião difere do consenso e apenas 30% dos inquiridos desafiam sempre os membros da equipa executiva quando discordam de uma questão importante.

Se o diretor financeiro pretende influenciar a equipa sénior, deve apresentar uma análise sólida e baseada em provas dos compromissos decorrentes das diferentes decisões de afetação de capital. No entanto, quando analisámos os inquiridos que desempenhavam funções de CFO (CFOs de grupo, de divisão e regionais), esse segmento mostrou-se particularmente preocupado com a "falta de dados e métricas que permitam ao CFO desempenhar o seu importante papel na atribuição de capital às prioridades de sustentabilidade".

Isto reflete os desafios de medir e avaliar o valor das iniciativas de sustentabilidade. Por exemplo, um investimento no domínio do clima pode representar um valor financeiro, mas também um valor planetário e para o cliente. Os prazos para a criação de valor também variam: Um investimento no domínio do clima só pode proporcionar um retorno financeiro a médio ou longo prazo. A criação de valor financeiro pode exigir que a tecnologia avance o suficiente para tornar viável a sua expansão.

A chave é criar uma carteira equilibrada. As iniciativas que geram valor financeiro podem subsidiar as que têm um impacto planetário positivo mas um retorno financeiro incerto. O Estudo de Valor Sustentável da EY de 2022 concluiu que, em média, mais de um terço das iniciativas climáticas (37%) terão um retorno financeiro positivo ao longo da sua vida, criando uma base para apoiar as que proporcionam valor planetário, para o cliente ou outras formas de valor.

Recomendações

Os líderes financeiros devem tornar o seu processo de afetação de capital tão transparente quanto possível, tanto a nível interno como externo. A nível interno, devem ajudar os líderes das unidades empresariais a compreender quais as áreas de investimento que contribuem para a estratégia a longo prazo e que têm mais probabilidades de receber capital. A nível externo, os diretores financeiros devem comunicar aos investidores o enquadramento das decisões de capital a longo prazo. Uma abordagem unida da direção e do conselho de administração reforça a importância da orientação a longo prazo. Esta dinâmica de colaboração pode ser crucial, tal como explorado em: How can boards bridge the gap between sustainability ambition and action?, que destaca o papel coletivo na integração de práticas sustentáveis na estratégia empresarial.

Os investidores devem esperar poder confiar nas informações sobre sustentabilidade contidas nos relatórios das empresas. No entanto, a investigação revelou que até os próprios preparadores têm dúvidas. Mais de metade dos líderes financeiros inquiridos (55%) consideram que os relatórios de sustentabilidade no seu sector correm o risco de ser considerados como incluindo elementos de "greenwashing".

Estas dúvidas podem refletir a relativa imaturidade dos relatórios de sustentabilidade em comparação com os métodos sofisticados utilizados nos relatórios financeiros. As empresas recorreram a múltiplos quadros voluntários de elaboração de relatórios de sustentabilidade e os indicadores estão ainda a evoluir. Embora as empresas possam estabelecer objetivos e comunicar os progressos de boa fé, os líderes financeiros têm claramente dúvidas de que as divulgações sejam apoiadas pelas devidas diligências, dados e processos necessários.

"A minha experiência diz-me que os líderes financeiros estão principalmente preocupados com a falta de relatórios rigorosos e baseados em dados", diz a Dra. Velislava Ivanova, Líder Global de Estratégia e Mercados da EY, Mudanças Climáticas e Serviços de Sustentabilidade. "No passado, os profissionais de sustentabilidade produziam relatórios tendo em mente uma ampla gama de partes interessadas, desde funcionários a clientes, que eram frequentemente baseados em narrativas. Mas as finanças abordam-no de um ângulo diferente: A sua formação baseia-se geralmente em relatórios financeiros e regulamentares, em que os relatórios são elaborados com base em normas obrigatórias e métricas definidas. Os líderes financeiros sublinham a dificuldade de produzir relatórios credíveis devido à natureza altamente complexa dos tópicos de sustentabilidade e à enorme quantidade de dados fiáveis necessários para os novos relatórios de sustentabilidade obrigatórios".

É provável que a criação de confiança nos relatórios de sustentabilidade exija uma resposta integrada, incluindo a governação, os comportamentos, a regulamentação e a garantia. Os avanços na IA poderão também desempenhar um papel importante.

Navegue com sucesso pelos regulamentos, normas e garantias de relatórios não financeiros

A regulamentação e as normas em matéria de informação não financeira constituem uma oportunidade para reforçar a confiança na divulgação de informações sobre a sustentabilidade. No entanto, existe um risco se as empresas se concentrarem sobretudo no custo e na complexidade da resposta aos novos regulamentos e normas de informação: 55% dos líderes financeiros inquiridos afirmaram que os custos seriam significativos e 44% disseram que seria um exercício altamente complexo. Se os líderes financeiros estiverem principalmente preocupados com o aumento dos custos e com os desafios da tarefa, podem recorrer a uma abordagem "low-bar" para tentar reduzir a sua exposição.

Uma abordagem de baixo nível de exigência centra-se no cumprimento. Embora tal abranja o requisito essencial de cumprimento de uma regra obrigatória, provavelmente não conseguirá estabelecer uma ligação forte entre a sustentabilidade e a criação de valor. Concentrar-se nas implicações de custos da regulamentação relativa aos relatórios de sustentabilidade é uma admissão tácita de que a empresa não considera a sustentabilidade importante para a sua prosperidade a longo prazo e, por conseguinte, é pouco provável que a integre na estratégia empresarial e no sistema de gestão de riscos da empresa

Reforçar a confiança das partes interessadas na informação não financeira

Quase três quartos dos investidores inquiridos (74%) afirmam que a garantia externa de um terceiro independente aumentaria a sua confiança na credibilidade e na exatidão dos relatórios não financeiros de uma empresa.

No entanto, há dúvidas quanto ao facto de os dados não financeiros das empresas estarem prontos para serem submetidos ao escrutínio de uma avaliação independente por terceiros. Quase todos os líderes financeiros inquiridos (96%) assinalam alguns problemas com os dados não financeiros que recebem para a elaboração de relatórios.

A adoção de regimes obrigatórios de apresentação de relatórios de sustentabilidade - bem como a importância crescente da avaliação não financeira - estão a suscitar o interesse por uma função de controlador ESG dedicada à sustentabilidade. Mais de um terço dos líderes financeiros inquiridos (36%) já tem uma pessoa no lugar e 58% dos inquiridos planeiam estabelecer e preencher esta função (estes 58% são compostos por 26% que planeiam estabelecer a função nos próximos 12 meses e 32% que estão a pensar a mais longo prazo).

Recomendações

• Para promover uma abordagem transformadora da informação não financeira, os líderes financeiros devem mudar de mentalidade. Pode começar por alinhar as estratégias de elaboração de relatórios com os objetivos de sustentabilidade da empresa e outras iniciativas de transformação. O envolvimento do CEO e de líderes como o diretor de estratégia pode ajudar a elevar a discussão sobre os relatórios de sustentabilidade, indo além da conformidade e integrando-os em objectivos estratégicos mais amplos. A colaboração estreita com os responsáveis pela sustentabilidade é fundamental.
• Para as empresas que se encontram nas fases iniciais da garantia de fiabilidade não financeira, um exercício de preparação para a garantia de fiabilidade pode revelar lacunas nos dados, controlos e processos, submetendo determinadas informações sobre sustentabilidade a um processo de garantia limitada. Isto prepara as empresas para futuros regimes de garantia obrigatórios.
• Os CFO devem procurar controladores ESG com um vasto conjunto de competências. Para além das competências financeiras, o controlador ESG deve ter fortes conhecimentos de dados e tecnologia e ser adepto da colaboração. As competências interpessoais são cruciais para trabalhar em vários departamentos, incluindo sustentabilidade, jurídico e cadeia de abastecimento. Nomear alguém com competências comprovadas em matéria de parcerias comerciais e uma forte rede de contactos pode ser um bom ponto de partida.

Existem dois imperativos para os líderes financeiros e para as suas funções financeiras de apoio. Em primeiro lugar, devem compreender as exigências dos investidores e criar uma narrativa de criação de valor convincente e exequível. Em segundo lugar, devem incutir confiança nos investidores relativamente aos seus relatórios de sustentabilidade.

À medida que os CFOs integram estes dois imperativos nos seus planos de transformação financeira, a IA poderá desempenhar um papel importante. Pode transformar a eficiência dos principais processos financeiros, reforçar a eficácia da análise de dados e gerar conhecimentos que permitam a criação de valor. O estudo EY Global DNA of the Financial Controller sublinhou que os controladores já são utilizadores entusiastas das ferramentas de IA, com 65% a utilizar frequentemente a IA generativa (GenAI).

Enquanto a "IA tradicional" pode analisar informações numéricas, tabulares e estruturadas, por exemplo, e fazer previsões que são integradas num relatório de business intelligence, a GenAI pode ir mais além. Pode trabalhar com dados não estruturados, como gráficos, vídeo e código. Tem a vantagem de utilizar a linguagem natural e aplicar o contexto com base em avisos para oferecer previsões. No futuro, as empresas poderão utilizar cada vez mais estas ferramentas em conjunto.

A GenAI também pode conduzir a melhorias significativas na produtividade da equipa financeira. Pode resumir e comparar grandes quantidades de texto e informações para detetar inconsistências e avaliar a posição relativa de uma empresa no seu setor.

Existem vários fatores de sucesso que os líderes financeiros devem considerar ao explorarem o potencial da IA:

1. Apoie-se em bases sólidas de dados e tecnologia

Qualquer inovação da IA no setor financeiro deve assentar em bases tecnológicas e de dados sólidas. No entanto, existem pontos fracos em ambos os domínios:

• Dados: Melhorar a qualidade dos dados utilizados para treinar sistemas complexos de IA pode acelerar o seu avanço. No entanto, como já foi referido, 96% dos responsáveis financeiros referem algum tipo de problema com a integridade dos dados não financeiros que recebem. A incapacidade de estabelecer essa integridade pode comprometer a capacidade da IA para processar grandes quantidades de dados e gerar uma visão estratégica. Os líderes financeiros devem analisar a forma como a GenAI pode ser utilizada para resolver problemas de dados, de modo a que estes não sejam utilizados como uma tática de atraso desnecessária pelas equipas. Existem ferramentas GenAI que podem examinar conjuntos de dados e ajudar a identificar a área problemática. Isto pode acelerar significativamente a velocidade a que os problemas podem ser identificados e corrigidos.
• Tecnologia: Os programadores devem construir a IA em torno de tecnologia ágil e de alta qualidade. No entanto, apenas 32% dos líderes financeiros inquiridos afirmam tê-la implementado, e 39% dos líderes financeiros inquiridos estão a lutar com recursos de TI limitados. 
  

2. Adotar uma abordagem responsável, baseada em princípios e colaborativa para criar confiança na IA

Embora o verdadeiro impacto da GenAI na função financeira ainda esteja a emergir, a tecnologia oferece um potencial interessante para transformar a capacidade de análise de dados, desde a geração de previsões financeiras até à inteligência empresarial em tempo real.

A criação de um quadro para a utilização responsável da IA será provavelmente essencial. Orientada pelo quadro de Gestão de Risco do Instituto Nacional de Normas e Tecnologia dos EUA e pela experiência profissional, a organização EY desenvolveu princípios básicos para ajudar a criar confiança na IA.

Estes princípios abrangem uma série de domínios, desde a contabilidade à equidade. No que diz respeito à "equidade", por exemplo, o quadro sugere que um sistema de IA deve ser concebido tendo em conta os requisitos de todas as partes interessadas relevantes, para que os resultados não sejam distorcidos contra qualquer parte da população que se pretende servir. O impacto mais alargado desta tecnologia deve estar totalmente alinhado com a missão e a ética da organização.¹

3. Navegue pelos regulamentos emergentes em matéria de IA, gerindo simultaneamente os custos e os fatores de conformidade

Os líderes financeiros estão particularmente preocupados em manter os custos baixos, com mais de um terço dos líderes financeiros inquiridos (39%) a considerar esta área como "muito desafiante" no que diz respeito ao desenvolvimento de soluções baseadas em IA para análise e relatórios financeiros.

Parte da preocupação com os custos pode estar relacionada com outra área: Mais de um terço dos líderes financeiros inquiridos (36%) considera que é muito difícil garantir que as ferramentas de IA financeira estão em conformidade com os regulamentos relevantes. Os líderes financeiros estão talvez preocupados com o facto de o trabalho envolvido na gestão de riscos (como a segurança de dados financeiros sensíveis) e a criação de conformidade poderem aumentar significativamente os custos da utilização da IA no domínio financeiro.

Embora as jurisdições estejam a adotar abordagens diferentes em relação à IA, existem princípios comuns, como a concentração nos riscos percebidos para os valores fundamentais, a segurança e a transparência. Ao adquirir uma compreensão dos princípios gerais, os líderes financeiros podem antecipar os requisitos de conformidade emergentes.

4. Adote uma abordagem centrada no ser humano para capacitar as equipas financeiras para um futuro orientado para a IA

Adotar uma abordagem centrada no ser humano para a transformação financeira e a mudança cultural pode ser a chave para concretizar o potencial da IA. No entanto, apenas 26% dos líderes financeiros inquiridos consideram que os líderes procuram regularmente o contributo dos membros mais jovens da equipa quando conduzem a transformação.

Curiosamente, o estudo concluiu que aqueles que já estão a utilizar a IA na análise financeira e estão entusiasmados com a sua utilização nos relatórios estão mais avançados na construção de uma cultura inovadora e centrada no ser humano:

• Analisámos os 26% dos inquiridos que procuram saber mais sobre os membros mais jovens da equipa e examinámos como as respostas variavam em função das suas opiniões sobre a IA.
• Essa análise revelou que aqueles que estão a utilizar a IA na análise e estão entusiasmados com a sua aplicação nos relatórios têm maior probabilidade de envolver as gerações mais jovens: 41% desses "campeões" da IA procuram rotineiramente o contributo de membros mais jovens da equipa.
• No entanto, este valor desce para 20% para aqueles que têm uma baixa maturidade analítica da IA e estão hesitantes quanto à sua utilização nos relatórios.

Isto sugere que as empresas que incentivam a inovação, a abertura à mudança, a curiosidade intelectual e a vontade de confrontar os pressupostos poderão estar em melhor posição para acompanhar a agenda da IA em rápida evolução. Para os diretores financeiros, pode ser importante pensar na ligação entre a implementação da IA e a mudança cultural.

Recomendações

• Para criar as bases tecnológicas e de dados necessárias para apoiar a inovação da IA, os líderes financeiros devem centrar-se no fornecimento e na governação dos dados financeiros e não financeiros e nos tipos de tecnologia de que necessitam para recolher, integrar e consumir dados não financeiros, desde a nuvem a ferramentas específicas de análise de dados. Uma vez criada uma estrutura adequada, as empresas podem construir uma visão de como a IA pode transformar a geração de conhecimentos.
• Uma abordagem da IA baseada em princípios pode criar confiança. Embora a regulamentação da IA seja diferente consoante a jurisdição, os princípios fundamentais, como a segurança e a transparência, continuam a ser universais. Ao manterem-se à frente destes princípios, os líderes financeiros podem preparar-se para futuros requisitos de conformidade, ajudando as suas empresas a evitar custos desnecessários através da incorporação de proteções no início do desenvolvimento da IA.

Os investidores exigem uma compreensão mais clara da forma como as empresas estão a gerar valor a longo prazo no mundo em rápida mudança dos nossos dias. Os diretores financeiros podem responder a este requisito tomando medidas em três áreas para colmatar a falta de confiança nos relatórios e tirar partido das tecnologias emergentes. Isto pode ajudar a transformar a análise financeira que sustenta a tomada de decisões e a elaboração de relatórios eficazes.

1. Evite um enfoque restrito ao abordar o risco de greenwashing e o papel das finanças na melhoria dos dados não financeiros

As finanças podem contribuir com uma experiência significativa e implementar controlos e políticas para melhorar a qualidade da divulgação de informações sobre sustentabilidade. Mas o papel das finanças não se deve limitar a incutir disciplina. Os líderes financeiros devem definir o que constitui greenwashing no seu setor, com base no ambiente regulamentar e nas práticas líderes do sector, e adaptar essa definição à medida que a agenda regulamentar evolui.

De um modo geral, o papel mais amplo das finanças consiste em criar relatórios de sustentabilidade que articulem claramente a estratégia da organização e comuniquem de forma consistente os progressos que está a fazer. Desta forma, as organizações evitam cair nas armadilhas comuns do greenwashing. Ao integrar dados sólidos de sustentabilidade no processo de tomada de decisões, os líderes financeiros podem obter melhores resultados e decisões de afetação de capital.

2. Construa um quadro reativo dos riscos e desafios éticos da IA

Os CFO devem ajudar a compreender a oportunidade (valor) e o risco de casos específicos de utilização de IA nas finanças. À medida que estas ferramentas evoluem, é provável que surjam novas implicações éticas. Incentivar o debate na equipa financeira sobre a oportunidade e os potenciais impactos éticos da IA pode promover uma abordagem flexível e contributiva. Isto posiciona a ética da IA como uma viagem contínua, em vez de um destino.

Este papel ativo na gestão do risco da IA reflecte a importância global do CFO para a inovação tecnológica. Os líderes financeiros com visão de futuro não só estão a integrar a IA nos seus planos de transformação financeira e no futuro dos relatórios, como também estão a explorar novas oportunidades para transformar a tomada de decisões e a geração de informações a nível empresarial.

3. Aceite os desafios da mudança de cultura financeira com uma abordagem personalizada.

Há um argumento segundo o qual as funções financeiras podem considerar difícil a mudança cultural. Existe frequentemente uma experiência significativa em finanças; as equipas aperfeiçoam os processos ao longo de muitos anos e existe uma aversão compreensível ao risco. Os líderes financeiros devem concentrar-se na comunicação interativa, de modo a que as suas equipas se sintam parte do processo de mudança cultural e seguras em expressar as suas dúvidas. 

Resumo

O 2024 EY Global Corporate Reporting Survey concluiu que os investidores não estão a receber a clareza que procuram nos planos das empresas para a criação de valor a longo prazo. Os diretores financeiros partilham as suas dúvidas quanto à credibilidade dos relatórios não financeiros e dos compromissos assumidos relativamente a objectivos de sustentabilidade.

Os diretores financeiros devem estabelecer um compromisso mais profundo com os investidores, integrar os riscos e oportunidades de sustentabilidade na estratégia financeira e utilizar os avanços na regulamentação e garantia de informação para adotarem uma abordagem melhorada à informação não financeira. Isto pode dar aos investidores confiança nas perspetivas de criação de valor a longo prazo da empresa e cimentar a posição do diretor financeiro como defensor da criação de valor futuro.