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Press release
06 lug 2022
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Milano, IT
Continua la frenata del mercato mondiale delle IPO nel Q2 2022, in Italia calano le operazioni ma proventi in crescita
I dati dell’EY Global IPO Trends Q2 2022
- Secondo i dati EY, i volumi delle IPO globali del 2° trimestre 2022 sono scesi del 46%, con il mercato americano che ha registrato il calo maggiore
- Tra i settori più attrattivi si rinforzano l’energy (ESG) e il tech
- In Italia si registra un numero di IPO in calo del 30%, ma con proventi superiori al 2° trimestre 2021
Milano, 6 luglio 2022. Le attività di IPO (offerte pubbliche iniziali) nel mondo hanno continuato a rallentare nel primo e nel secondo trimestre dell’anno, registrando un calo considerevole sia del numero di operazioni che dei proventi. L’accresciuta volatilità del mercato, l’incertezza dovuta alle tensioni geopolitiche e dei fattori macroeconomici oltre al calo delle valutazioni e la scarsa performance dei prezzi delle azioni hanno comportato nel trimestre il rinvio di numerose IPO.
Nel secondo trimestre del 2022, il mercato globale delle IPO ha visto 305 operazioni che hanno raccolto 40,6 miliardi di dollari, con un calo rispettivamente del 54% e del 65% rispetto all'anno precedente. Nel 2022 le IPO sono state 630 e hanno raccolto 95,4 miliardi di dollari, con un calo rispettivamente del 46% e del 58% rispetto all'anno precedente.
La crescente volatilità del mercato, dovuta all'aumento delle tensioni geopolitiche, a fattori macroeconomici sfavorevoli, all'indebolimento del mercato azionario e delle valutazioni azionarie, e alla deludente performance post-IPO, che hanno ulteriormente scoraggiato il sentimento degli investitori IPO, ha vanificato qualsiasi slancio iniziale portato da un anno record di IPO del 2021. Con la riduzione della liquidità del mercato e con l'intensificarsi degli effetti dei cambiamenti climatici e dei vincoli di approvvigionamento energetico, osserviamo come gli investitori siano diventati più selettivi e si stiano rifocalizzando su società che dimostrano modelli di business resilienti e una crescita redditizia, incorporando al contempo le tematiche ESG (ambientali, sociali e di governance) come parte dei loro valori aziendali principali.
Come performance complessive, sul mercato americano sono state completate 41 operazioni nel secondo trimestre del 2022, registrando 2,5 miliardi di dollari, con un calo del 73% nel numero di operazioni e un calo del 95% dei proventi su base annua. Nel mercato asiatico invece si rilevano 181 IPO per un valore di 23,3 miliardi di dollari nel 2° trimestre, con un calo del 37% su base annua per quanto riguarda il volume e del 42% per quanto riguarda i proventi. L'attività di IPO del mercato EMEIA (Europe, Middle East, and Africa) nel secondo trimestre del 2022 ha registrato 83 operazioni raggiungendo 14,8 miliardi di dollari, con un calo su base annua rispettivamente del 62% e del 44%.
Le 10 maggiori IPO in base ai proventi hanno raccolto 40 miliardi di dollari, con il settore dell'energia che ha dominato tre delle prime quattro operazioni rispetto a quello tecnologico. Il settore tech ha continuato a primeggiare per numero di operazioni, ma la dimensione media delle IPO è scesa da 293 milioni a 137 milioni di dollari, mentre il settore energetico è passato in prima linea per quanto riguarda i proventi, con una dimensione media delle operazioni aumentata da 191 milioni a 680 milioni di dollari su base annua.
Global IPOs by sector – 2022 YTD refers to priced IPOs from 1 January to 21 June 2022 and expected IPOs by the end of June. Figures may not total 100% due to rounding.
Le percentuali di capitale raccolto per il settore energetico (29,2%) e tecnologico (17,2%) confermano come in particolare l’ESG continuerà a essere un settore chiave per gli investitori e i candidati alle IPO.
Il mercato delle IPO in Europa continua a risentire della volatilità dei mercati
L’elevata volatilità del mercato per via delle tensioni e incertezze geopolitiche-economiche ha avuto un impatto significativo sui mercati azionari europei e conseguentemente sulle attività delle aziende. Nel secondo trimestre del 2022, le operazioni di IPO in Europa sono state 43 per un valore complessivo di 1,5 miliardi di dollari. L'Europa ha rappresentato il 15% delle operazioni di IPO globali e il 4% dei proventi nel periodo YTD 2022. Due borse europee sono state tra le prime 12 borse per proventi e una per numero di operazioni.
Overview nazionale sulle attività di IPO
L'attività di IPO sul mercato italiano nel secondo trimestre del 2022 ha registrato 7 operazioni (in calo del 30% rispetto al secondo trimestre 2021) ed ha raccolto 0,6 miliardi di dollari di proventi, con un aumento rispetto al secondo trimestre 2021 (circa + 60%), grazie ad una specifica operazione conclusasi a fine periodo.
Il grande numero e il valore delle IPO che sono state rinviate nella prima metà dell’anno in corso rappresentano un’importante pipeline di operazioni che probabilmente arriveranno sul mercato quando le attuali incertezze e volatilità si attenueranno. Tuttavia, è probabile che persistano forti turbolenze derivanti dalle attuali incertezze e dalla volatilità del mercato. Tra queste, le tensioni geopolitiche, i fattori macroeconomici, la debolezza dei mercati dei capitali e l'impatto della persistente pandemia sul tessuto economico e sociale.
È possibile aspettarsi che il settore tecnologico continui a essere il più importante in termini di numero di operazioni sul mercato. Tuttavia, con una maggiore attenzione alle fonti di energia rinnovabili a fronte dell'aumento dei prezzi del petrolio, si prevede che il settore dell'energia continuerà a essere in testa per quanto riguarda i proventi delle operazioni più importanti.