Spółki giełdowe mogą korzystać ze zwolnienia w ramach tzw. reżimu holdingowego

Wyrokiem z 20 maja 2025 r., o sygn. I SA/Rz 126/25 WSA w Rzeszowie uchylił interpretację, w której Dyrektor KIS odmówił spółce giełdowej możliwości skorzystania ze zwolnienia w stosunku do przychodów z dywidend otrzymywanych od zagranicznych spółek zależnych w ramach tzw. reżimu holdingowego.

Jednym z warunków spełnienia definicji spółki holdingowej uprawnionej do skorzystania z przedmiotowego zwolnienia, jest wymóg, aby akcje (udziały) spółki nie były posiadane nawet w sposób pośredni przez podmiot z tzw. raju podatkowego lub jurysdykcji niechętnej współpracy do celów podatkowych.

Z uwagi na fakt, że spółka giełdowa nie miała możliwości weryfikacji spełnienia powyższego warunku w stosunku do pośrednich akcjonariuszy posiadających mniej niż 5% akcji, Dyrektor KIS stwierdził, że nie może ona skorzystać z preferencji podatkowych przewidzianych dla spółki holdingowej.

WSA, interpretując przepisy dotyczące reżimu holdingowego, odwołał się do realiów gospodarczych działalności międzynarodowych grup kapitałowych i zaznaczył, że większość spółek giełdowych o rozproszonym akcjonariacie nie jest w stanie sprostać wymaganiom nałożonym przez przepisy ustawy o CIT, z powodu dynamicznych zmian liczby i poziomu inwestycji oraz braku skutecznych narzędzi do weryfikacji wszystkich akcjonariuszy. W związku z tym, zdaniem WSA, badanie spełnienia wspomnianego warunku powinno odbywać się do poziomu struktury właścicielskiej, którą dany podmiot ma obiektywne możliwości zweryfikować.

Powyższy wyrok WSA wpisuje się w dotychczasową, korzystną dla podatników linię orzeczniczą sądów administracyjnych, potwierdzającą możliwość korzystania przez spółki giełdowe ze zwolnienia z podatku od przychodów z dywidend oraz odpłatnego zbycia akcji (udziałów) w ramach reżimu holdingowego.