Czy Twoje strategie rozwoju będą wystarczająco odporne na przyszłe zdarzenia? Czy Twoje strategie rozwoju będą wystarczająco odporne na przyszłe zdarzenia?

Autor Paul Go

EY Global IPO Leader

Leads Chinese and multinational companies in client servicing domain. Heads Hong Kong real estate, hospitality and construction sector audit group.

Kontakt lokalny

EY Polska, Audyt, Partner

Ekspert w zakresie badania sprawozdań finansowych przygotowywanych według polskich i międzynarodowych standardów rachunkowości. Entuzjasta innowacji i automatyzacji.

4 min. czytania 21 gru 2021

Światowy rynek IPO ma za sobą rekordowy rok 2021, ale prognozy  na 2022 r. nie są tak optymistyczne.

W skrócie
  • Globalny wolumen IPO wzrósł o 64%, a związane z tym wpływy o 67% rok do roku.
  • Czwarty kwartał  2021 r. był najbardziej aktywnym okresem pod względem liczby zawartych transakcji od czwartego kwartału 2007 r.
  • Wprowadzenie szczepionki przeciw COVID-19, wyraźne odbicie światowej gospodarki i wysoka płynność napawają optymizmem na koniec 2021 roku.

W obliczu niepewnego otoczenia, jakie zapowiadało przyjście roku 2021, globalny rynek IPO odnotował wyjątkowe dwanaście miesięcy , bijąc rekordy pod względem wolumenu IPO i wpływów z tego typu transakcji w czwartym kwartale. Łącznie w 2021 r. przeprowadzono 2 388 transakcji, które przyniosły 453,3 mld USD wpływów, co oznacza wzrost odpowiednio o 64% i 67% rok do roku.

W 2021 r. rynki globalne odnotowały ogólny wzrost zarówno pod względem liczby IPO, jak i wpływów z tego tytułu. Największy przyrost nastąpił na giełdach w Europie, na Bliskim Wschodzie, w Indiach i Afryce (EMEIA). Odnotowały one  158-procentowy wzrost ilości transakcji i związany z tym 214-procentowy wzrost wpływów (724 IPO o wartości 109,4 mld USD). Również w obu Amerykach sytuacja pod tym względem była zadawalająca. Tamtejsze giełdy  kończą rok z 528 transakcjami IPO, które przyniosły 174,6 mld USD wpływów. Stanowi to wzrost odpowiednio o 87% i 78%. Tylko w  regionie Azji i Pacyfiku odnotowano stosunkowo niewielki wzrost. Przeprowadzono tam 1 136 IPO (wzrost o 28%)  pozyskując dzięki temu 169,3 mld USD (wzrost o 22%).  

W ujęciu globalnym, od III kw. 2020 r. sektor technologiczny odnotował po raz szósty z rzędu największą liczbę transakcji IPO (611), a od II kw. 2020 r., po raz siódmy z rzędu, uzyskał także największe wpływy z tego tytułu (147,5 mld USD). Kolejne miejsce pod względem wolumenu i wpływów zajęła opieka zdrowotna, gdzie 376 transakcji IPO przyniosło 65,4 mld USD wpływów. Niewiele ustępują im pod tym względem spółki przemysłowe, które przeprowadziły 310 transakcji tego typu o łącznej wartości 63,1 mld USD.

W nadchodzącym roku będzie można zaobserwować zarówno pozytywne, jak i negatywne czynniki, które prawdopodobnie będą miały wpływ na aktywność związaną z IPO. Należą do nich: napięcia geopolityczne, ryzyko inflacji oraz nowe fale i warianty pandemii COVID-19, które utrudniają uzyskanie pełnego ożywienia gospodarczego. Pomimo tego, stosunkowo wysokie wyceny i płynność rynku sprawiają, że perspektywy kolejnych IPO w 2022 r. są optymistyczne. Kandydaci do IPO mogą spodziewać się większej zmienności rynku, dlatego powinni zachować elastyczność i posiadać plan B, aby zaspokoić potrzeby finansowe w przypadku opóźnienia debiutu na parkiecie giełdowym. 

 

Bez względu na to, czy spółki rozważające wejście na giełdę w 2022 r. wstrzymają się z tą decyzją, czy też podejmą dalsze działania w tym kierunku, będą musiały spełnić wymagania inwestorów dotyczące odpornych na turbulencje strategii wzrostu i dobrze sformułowanych planów dotyczących kwestii ESG.
Paul Go
EY Global IPO Leader

Pobierz nasz najnowszy raport IPO

Nasz raport 2021 IPO przedstawia pogłębione analizy i spostrzeżenia, w tym dane regionalne i krajowe.

Pobierz (pdf)

Aby uzyskać więcej informacji na temat działań, które firmy muszą podjąć, aby zmaksymalizować swoje szanse na sukces IPO pobierz nasz przewodnik Guide to Going Public (pdf).

  • Definicje danych dla wszystkich wykresów

    Dane prezentowane na tej stronie oraz w raporcie Global IPO trends: raport na koniec 2021 r. pochodzące z Dealogic oraz EY. Q4 2021 (t.j. październik - grudzień i cały 2021 r.) zostały oparte  na zakończonych do 7 grudnia 2021 r. transakcjach IPO oraz oczekiwanych notowaniach kolejnych spółek mających nastąpić do 30 grudnia 2021 r.). Tym samym przedstawione dane są aktualne na koniec 7 grudnia 2021. 

    • Zestawiając statystyki IPO zawarte w tych raportach i komunikatach prasowych, skupiamy się wyłącznie na IPO spółek operacyjnych i definiujemy  jako "publiczną ofertę akcji firmy na nowej giełdzie".
    • Niniejszy raport zawiera tylko te IPO, dla których zespoły Dealogic i EY udostępniły dane dotyczące daty pierwszej transakcji (pierwszy dzień, w którym papiery wartościowe zaczęły być notowane na giełdzie) oraz wpływów z tego tytułu (pozyskane środki, w tym sprzedane nadprzydziały). 
    • Data pierwszego notowania decyduje o tym, do którego kwartału przypisana jest dana transakcja. IPO odłożone w czasie lub  nie  wycenione zostały wykluczone z tej listy. Wyłączone z niej zostały również notowania pozagiełdowe.
    • Pomijając  IPO spółek nieoperacyjnych, takich jak fundusze powiernicze, fundusze inwestycyjne i spółki nabywcze specjalnego przeznaczenia (SPAC), wykluczono  z niniejszego zestawienia również spółki o następujących kodach Standardowej Klasyfikacji Działalności (SIC):
      • 6091: Przedsiębiorstwa finansowe prowadzące działalność powierniczą, powierniczą i nadzorczą
      • 6371: Spółki zarządzające aktywami, takie jak fundusze zdrowotne i socjalne, fundusze emerytalne i ich administracja zewnętrzna, jak również inne instytucje finansowe
      • 6722: Otwarte fundusze inwestycyjne
      • 6726: Inne narzędzia finansowe
      • 6732: Fundacje przyznające dotacje
      • 6733: Spółki zarządzające aktywami, które zajmują się funduszami powierniczymi, majątkami i rachunkami agencyjnymi
      • 6799: Spółki nabywcze specjalnego przeznaczenia (SPAC).
  • Charakterystyka wyników IPO w podziale geograficznym

    • Afryka w tym Algieria, Botswana, Egipt, Ghana, Kenia, Madagaskar, Malawi, Maroko, Namibia, Rwanda, RPA, Tanzania, Tunezja, Uganda, Zambia i Zimbabwe
    • Ameryki w tym Argentyna, Bermudy, Brazylia, Kanada, Chile, Kolumbia, Ekwador, Jamajka, Meksyk, Peru, Portoryko i Stany Zjednoczone
    • Stowarzyszenie Narodów Azji Południowo-Wschodniej (Asean) w tym Brunei, Kambodża, Guam, Indonezja, Laos, Malezja, Malediwy, Myanmar, Mariany Północne, Filipiny, Singapur, Sri Lanka, Tajlandia i Wietnam
    • Azja i Pacyfik w tym Asean (wymienione powyżej), Chiny (jak poniżej), Japonia, Południowa Korea jak również Australia, Nowa Zelandia, Wyspy Fidżi i Papua Nowa Gwinea
    • EMEIA w tym Armenia, Austria, Bangladesz, Belgia, Bułgaria, Chorwacja, Cypr, Republika Czech, Dania, Estonia, Finlandia, Francja, Niemcy, Grecja, Węgry, Islandia, Indie, Irlandia, Wyspa Man, Włochy, Kazachstan, Luksemburg, Litwa, Holandia, Norwegia, Pakistan, Polska, Portugalia, Federacja Rosyjska, Hiszpania, Szwecja, Szwajcaria, Turcja, Ukraina i Wielka Brytania oraz kraje Bliskiego Wschodu (wymienione poniżej) i kraje Afryki (wymienione powyżej)
    • Chiny w tym Chiny kontynentalne, Hong Kong, Macau i Tajwan
    • Bliski Wschód w tym Bahrajn, Iran, Izrael, Jordania, Kuwejt, Oman, Katar, Arabia Saudyjska, Syria, Zjednoczone Emiraty Arabskie i Jemen.
  • Definicje dla transakcji IPO — główne giełdy papierów wartościowych

    Wykorzystaliśmy dane z rynku głównego oraz z rynku równoległego (jeśli dotyczy). Etykiety na osi poziomej to tickery giełdowe (pełne nazwy znajdują się poniżej):

    Azja i Pacyfik

    • ASX: Australijska Giełda Papierów Wartościowych
    • HKEx: Główny Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Hongkongu i jej rynek równoległy, Growth Enterprise Markets (GEM)
    • KRX: Koreańska Giełda Papierów Wartościowych i jej rynek juniorski, KOSDAQ
    • SSE: Giełda Papierów Wartościowych w Szanghaju i Rada Innowacji Naukowo-Technicznych (STAR)
    • SZSE: Giełda Papierów Wartościowych w Shenzhen i rynek równoległy ChiNext
    • TSE: główny rynek giełdy tokijskiej i rynki juniorskie, MOTHERS i JASDAQ

    Europa, Bliski Wschód, Indie i Afryka

    • FSE: Deutsche Börse Main Market i rynek równoległy, Scale
    • Euronext: Euronext (Amsterdam, Bruksela, Lizbona, Paryż) oraz rynek juniorski Alternext (Amsterdam, Bruksela, Lizbona, Paryż)
    • Indyjska: Indyjska Krajowa Giełda Papierów Wartościowych (National Stock Exchange) i rynek równoległy, zarząd małych i średnich przedsiębiorstw (SME) oraz Bombay Stock Exchange i rynek równoległy, zarząd SME
    • LSE: London Main Market i rynek równoległy, Alternative Investment Market (AIM)
    • NASDAQ OMX: NASDAQ OMX Nordics Main Market i rynek juniorski, First North, z siedzibami w Kopenhadze, Helsinkach, Sztokholmie i Rydze
    • OB: Oslo Bors i rynek równoległy, Oslo Axess
    • TASE: izraelska giełda papierów wartościowych w Tel Awiwie

    Ameryki

    • NASDAQ: giełda automatycznych notowań amerykańskiego Krajowego Stowarzyszenia Dealerów Papierów Wartościowych (National Association of Securities Dealers Automated Quotations)
    • NYSE: Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych w USA
    • B3: Giełda Papierów Wartościowych w Sao Paulo
  • Definicje transakcji IPO według sektorów i wpływów z IPO dla poszczególnych sektorów

    Sektory są klasyfikowane według ogólnych branż Thomsona przy użyciu kodu SIC (Sector Industry Classification) firmy. Istnieje 11 sektorów, które zostały zdefiniowane poniżej wraz z ich poszczególnymi branżami. Na osi poziomej przedstawiono 11 sektorów.

    • Konsument: połączenie sektorów "Dobra podstawowe" oraz "Produkty i usługi konsumenckie". Jego poszczególne branże obejmują: rolnictwo i zwierzęta gospodarskie, żywność i napoje, artykuły gospodarstwa domowego i produkty osobiste, tekstylia i odzież, tytoń, usługi edukacyjne, usługi związane z zatrudnieniem, wyposażenie domu, usługi prawne, inne produkty konsumenckie, usługi profesjonalne, a także usługi turystyczne. 
    • Energia: w tym następujące branże: alternatywne źródła energii, ropa naftowa i gaz, inna energia i energetyka, petrochemia, rurociągi, energetyka, a także gospodarka wodna i gospodarka odpadami.
    • Finanse: w tym następujące branże: zarządzanie aktywami, banki, domy maklerskie, instytucje kredytowe, zdywersyfikowane podmioty finansowe, przedsiębiorstwa finansowane przez państwo, ubezpieczenia, a także inne podmioty finansowe.
    • Opieka zdrowotna: w tym następujące branże: biotechnologia, sprzęt i wyposażenie dla służby zdrowia, dostawcy usług medycznych (HMO), szpitale, a także środki farmaceutyczne.
    • Przemysł ciężki: w tym następujące branże: lotnictwo i przemysł zbrojeniowy, motoryzacja i części motoryzacyjne, budownictwo i inżynieria, maszyny, inne gałęzie przemysłu, transport, a także infrastruktura.
    • Materiały: w tym następujące branże: chemikalia, materiały budowlane, kontenery i opakowania, metale i górnictwo, inne materiały, a także papier i produkty leśne.
    • Media i Rozrywka: w tym następujące branże: reklama i marketing, działalność radiowo-telewizyjna, telewizja kablowa, kasyna i gry, hotele i zakwaterowanie, filmy kinowe i audiowizualne, inne media i rozrywka, działalność wydawnicza, a także rekreacja i wypoczynek.
    • Nieruchomości: w tym następujące branże: nieruchomości niemieszkalne, inne nieruchomości, zarządzanie nieruchomościami i ich zagospodarowanie, a także nieruchomości mieszkaniowe.
    • Handel detaliczny: w tym następujące branże: sprzedaż odzieży, samochodów, komputerów i elektroniki, żywności i napojów, artykułów gospodarstwa domowego, dyskonty i domy towarowe, sprzedaż detaliczna online, jak również pozostała sprzedaż detaliczna.
    • Technologia: w tym następujące branże: komputery i urządzenia peryferyjne, elektronika, oprogramowanie i usługi internetowe, doradztwo i usługi informatyczne, inne zaawansowane technologie, półprzewodniki, a także oprogramowanie.
    • Telekomunikacja: w tym następujące branże: inne (sieci/usługi) telekomunikacyjne, infrastruktura kosmiczna i satelity, sprzęt telekomunikacyjny, usługi telekomunikacyjne oraz łączność bezprzewodowa.

Poprzednie raporty IPO

Bezpośrednio na maila

Bądź na bieżąco i subskrybuj newsletter EY

Subskrybuj

Podsumowanie

Pomimo, że rok 2021 zapowiadał się być czasem niepewności, globalny rynek IPO  pobił rekordy zarówno pod względem wolumenu IPO, jak i wpływów z tego tytułu w czwartym kwartale. Optymizm został dodatkowo wzmocniony przez uruchomienie programów szczepień przeciw COVID-19, odbicie  się gospodarek światowych i dużą płynność wynikającą z rządowych programów stymulujących wzrost.

Wzrost ten został zdominowany przez Europę, Bliski Wschód, Indie i Afrykę (EMEIA), gdzie odnotowano największą liczbę transakcji IPO i wpływów z tym związanych. Największą aktywność w tym zakresie wykazał globalny sektor technologiczny, a następnie sektor opieki zdrowotnej i branża przemysłowa. W 2022 r. spółki planujące IPO powinny zachować elastyczność, ponieważ związane tym  harmonogramy mogą ulec zmianie. Dodatkowo, aby sprostać wymaganiom inwestorów, konieczne będą dobrze sformułowane plany dotyczące kwestii ESG.

Local Perspective IconLokalna perspektywa

Ostrożny optymizm w Polsce. 

Po latach marazmu, warszawska giełda wróciła do łask inwestorów, instytucjonalnych i indywidualnych. Spółki korzystały z ożywienia na giełdzie, korzystnych wycen i mieliśmy do czynienia z szeregiem udanych debiutów już drugi rok z rzędu. Na IPO w Polsce decydują się duże spółki, bo zwiększa to prestiż giełdy i jest czynnikiem zachęcającym kolejnych debiutantów. Pod koniec roku zwiększyła się zmienność na rynkach, co odbiło się na wycenach spółek już po debiucie. W 2022 roku prawdopodobne jest dalsze zainteresowanie przedsiębiorców warszawskim parkietem i tą formą pozyskania kapitału, jednak firmy będą musiały udowodnić, że potrafią przynieść wartość dla inwestorów w długim terminie.

Przeczytaj też: Polska spółka w światowej czołówce giełdowych debiutantów

 

Kontakt lokalny

Robert Klimacki
EY Polska, Audyt, Partner
Anna Zaremba
EY Polska, Partner, CFO Consulting

Kontakt

Chcesz dowiedzieć się więcej? Skontaktuj się z nami.
 

Informacje

Autor Paul Go

EY Global IPO Leader

Leads Chinese and multinational companies in client servicing domain. Heads Hong Kong real estate, hospitality and construction sector audit group.

Kontakt lokalny

EY Polska, Audyt, Partner

Ekspert w zakresie badania sprawozdań finansowych przygotowywanych według polskich i międzynarodowych standardów rachunkowości. Entuzjasta innowacji i automatyzacji.