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L'année 2024 marque un tournant significatif dans le paysage du financement, avec une reprise notable des activités de levée de fonds dans le secteur HealthTech.
En résumé :
- En 2024, le financement des HealthTech rebondit avec 38 milliards d'euros levés, marquant une reprise notable après deux années difficiles.
- Les États-Unis dominent le marché, tandis que l'Europe et la France affichent des résultats variés, avec des défis persistants pour le capital-risque.
- Les acteurs du secteur doivent naviguer prudemment face aux incertitudes économiques et réglementaires qui pourraient influencer l'avenir du financement.
État des lieux du financement des HealthTech en 2024
L'année 2024 marque un tournant significatif dans le paysage du financement, avec une reprise notable des activités de levée de fonds dans le secteur HealthTech. Après deux années de stagnation, les montants levés à l'échelle mondiale, européenne et française montrent des signes de dynamisme, propulsés par des innovations et une diversification des profils d'investissement. Cet article explore les tendances clés du financement en 2024, en mettant l'accent sur les chiffres et les dynamiques des différents marchés.
États-Unis et Europe : une reprise impressionnante du capital-risque
Le financement via le capital-risque et les IPOs aux États-Unis et en Europe a atteint un total de 38 milliards d'euros en 2024, enregistrant une augmentation de 58 % par rapport à l'année précédente. Les États-Unis continuent de dominer le marché, avec des montants de refinancement en atteignant 24,9 milliards d'euros, en hausse également de 58 % par rapport à 2023.
Cette dynamique est le reflet d'une confiance renouvelée des investisseurs, stimulée par des résultats cliniques positifs et des innovations technologiques dans le secteur de la santé.
Le paysage européen : des disparités marquées
En Europe, le financement total (capital-risque, IPO et refinancement sur les marchés financiers) a atteint 14,7 milliards d'euros en 2024, soit une augmentation de 26 % par rapport à 2023. Les sept pays européens historiquement les plus dynamiques (Royaume-Uni, France, Suisse, Allemagne, Pays-Bas, Suède, Belgique) représentent 83% de ce montant total (12,2 Mds€), une concentration comparable à celle de l’an passé.
Les financements en capital-risque ont particulièrement bien fonctionnés, atteignant 8,2 milliards d'euros, avec une hausse de 60 %. Cependant, les disparités entre les pays sont notables.
2024 renoue avec des tours d’une taille plus conséquente (> 30 M€), et l’on compte deux fois plus de levées supérieures à 100 M€ (14 vs 7). Ces levées les plus importantes ont bénéficié tant aux biotechnologies qu’aux medtech, avec une différence sur le stade d’évolution cependant. Les levées records dans la medtech européenne ont lieu à des stades plus matures que dans le secteur des biotechnologies où l’on retrouve également des 1ers ou 2nd tours. Ces opérations records profitent principalement aux biotechnologies de nationalité britanniques, allemandes et suisses.
Focus France : un marché en croissance avec de fortes disparités
La France a levé 2,6 milliards d'euros en 2024, consolidant sa position en tant qu'acteur clé du financement en Europe. Bien que le pays n'ait pas enregistré de financements en capital-risque significatifs, il a bénéficié d'un niveau de refinancement plus élevé.
Cette croissance semble cependant à nuancer car les 1,2 Mds€ d’augmentation entre les niveaux de financement 2023 et 2024 correspondent au refinancement d’une seule société, Sartorius Stedim Biotech. Retraité de cette opération, les montants levés seraient bien plus proches de ceux de 2023 et les tickets moyens en diminution de 30% : ce qui reflète davantage les difficultés des HealthTech françaises à se financer depuis quelques temps.
Ainsi, le financement via le capital-risque a baissé de 8% en France (en ligne avec l’évolution observée dans tous secteurs au niveau national qui correspond à une diminution de 7%). De plus, le rythme de financement s’est essoufflé au cours de l’année, chaque trimestre ayant fait un peu moins bien que le précèdent. Le nombre d’opérations est en hausse mais les tickets moyens sont plus faibles (de 13M€ en 2023 à 11M€ en 2024), ce qui explique cette tendance.
Conclusion
L'année 2024 est une année charnière pour le financement des HealthTech. La reprise des activités de levée de fonds, soutenue par des innovations et une diversification des profils d'investissement, offre des perspectives prometteuses pour l'avenir. Les acteurs du marché doivent cependant rester vigilants face aux défis économiques et réglementaires qui pourraient influencer les tendances de financement dans les années à venir.
Télécharger l’étude de France Biotech menée en partenariat avec EY : 22e édition Panorama France healthtech 2024
Ce qu'il faut retenir
En 2024, le financement des HealthTech connaît une reprise significative après deux années de stagnation, atteignant 38 milliards d'euros au niveau mondial, avec une hausse de 58 % par rapport à 2023. Les États-Unis dominent le marché, tandis que l'Europe enregistre 14,7 milliards d'euros, en hausse de 26 %. La France, avec 2,6 milliards d'euros levés, montre une croissance, mais des disparités subsistent, notamment une baisse de 8 % du capital-risque. Malgré des perspectives prometteuses, les acteurs doivent rester vigilants face aux défis économiques et réglementaires.
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