Os 10 principais riscos e oportunidades de negócio para o setor mineiro e metalúrgico em 2026

A produção imprevisível e as tensões tarifárias significam que as empresas enfrentam uma nova era de risco operacional. Está na altura de reimaginar a exploração mineira. 

Sumário Executivo:

• A complexidade operacional é o principal desafio dos mineiros, uma vez que os jazigos mais profundos e complexos e os teores de minério em declínio criam uma produção variável. 
• Um maior escrutínio em torno da licença para operar é uma oportunidade - fazer o que é correto, e não apenas o que está regulamentado, pode conquistar as comunidades e os governos.
• A IA está no topo da agenda de investimentos, mas o ROI depende do alinhamento com a estratégia empresarial. 

Está em curso uma mudança no setor mineiro - dos riscos estratégicos para os riscos operacionais, e da prioridade ao retorno dos acionistas para o reinvestimento no crescimento. A volatilidade, juntamente com os desafios persistentes em matéria de custos e produtividade, continua a aumentar, tal como as pressões crescentes para fornecer os minerais e materiais que sustentam a economia global. As empresas estão a tentar tirar partido do aumento da procura, ao mesmo tempo que se certificam de que as abordagens se mantêm resistentes no meio da incerteza.

Os mineiros inquiridos para o último relatório da EY sobre os 10 principais riscos e oportunidades de negócio no setor mineiro estão a responder através da transformação, incluindo a adoção da inteligência artificial (IA) e da tecnologia, trabalhando lado a lado com as comunidades e explorando opções de financiamento inovadoras. Mas, para a maioria das empresas, as mudanças permanecem lentas e fragmentadas, produzindo apenas ganhos incrementais. A mudança lenta e isolada não é adequada para um ambiente operacional cada vez mais não linear, acelerado, volátil e interligado (NAVI). No mundo NAVI, os riscos podem materializar-se de um dia para o outro e desencadear uma cascata de impactos a jusante e resultados inesperados. Chegou a altura de as empresas mineiras e metalúrgicas pensarem corajosamente no âmbito e no potencial da transformação - reimaginar a exploração mineira de ponta a ponta pode desbloquear um enorme valor para as empresas e para todos nós.

Os 10 principais riscos e oportunidades para as empresas mineiras e metalúrgicas em 2026

3. Capital
 

Durante três anos consecutivos, as empresas mineiras aumentaram as despesas de capital e reduziram os pagamentos aos acionistas - uma clara mudança para uma mentalidade de crescimento. Os investidores apoiam a mudança, particularmente no cobre, onde o défice de oferta oferece enormes oportunidades.

Para atrair talentos, é necessário contrariar as perceções antiquadas do setor, articular o seu papel na transição energética e no futuro digital e apresentar as funções interessantes que lhe são oferecidas. Melhorar a diversidade, a equidade e a inclusão (DEI) também pode ajudar a colmatar as lacunas de competências, e é encorajador ver o empenho contínuo nos objetivos de DEI, apesar dos ventos políticos. As parcerias entre o setor e as universidades e os governos também podem criar novas reservas de talentos e percursos educativos ágeis.

7. Geopolítica

A necessidade de minerais para a defesa, a transição energética, os centros de dados e os semicondutores criou lacunas no abastecimento que têm implicações económicas e de segurança. Os governos estão a responder com uma escalada de restrições pautais e de exportação para reforçar o controlo sobre a exploração mineira, a transformação e a refinação e salvaguardar os interesses nacionais. 

Entretanto, cada vez mais países estão a adotar a tarifação do carbono, que pode tornar-se uma poderosa alavanca económica à medida que os impactos das alterações climáticas se intensificam.

Uma abordagem pró-ativa aos riscos geopolíticos, incluindo através da criação de relações estratégicas com os governos, ajuda as empresas mineiras a capitalizarem as dinâmicas em mudança.

8. Digital e inovação

A transformação digital está a ganhar ritmo em todo o setor, à medida que as empresas procuram melhores soluções para melhorar a gestão de custos, a produtividade, a segurança e a sustentabilidade num ambiente mais complicado. A IA está no topo da agenda - 21% dos mineiros inquiridos afirmam que irão investir mais de 20% orçamento adicional nos próximos 12 meses para desenvolver capacidades de IA.

A IA agêntica também oferece um enorme potencial para aumentar as capacidades humanas e criar mais valor em toda a empresa. Mas tirar o máximo partido das soluções depende da identificação de oportunidades para gerar um impacto comercial tangível e da atualização dos processos de gestão do risco. Até agora, o ROI da IA e de outras iniciativas digitais tem sido limitado, prejudicado por dados isolados e desalinhamento com as necessidades da empresa. Os ganhos foram realizados nas operações principais, mas mais valor virá de uma abordagem de ponta a ponta que aproveite uma espinha dorsal unificada de dados e IA.

9. Sustentabilidade

As iniciativas de sustentabilidade estão a abrandar em todo o setor. Mais de metade dos inquiridos reavaliaram e/ou adiaram compromissos, provavelmente devido à volatilidade do mercado, mas também devido aos poucos prémios para os materiais ecológicos.

Os compromissos positivos para a natureza continuam a ser fortes, mas apenas 56% dos inquiridos estão confiantes no cumprimento das obrigações. Muitos não têm a certeza do que devem medir ou comunicar e as normas do International Sustainability Standards Board (ISSB), que se aproximam, deverão oferecer clareza. Entretanto, as soluções digitais podem melhorar a disponibilidade e o rigor dos dados. Os mineiros estão a utilizar a análise de dados, os sensores inteligentes e a cadeia de blocos para rastrear, monitorizar e comunicar as emissões de âmbito 3, embora a redução destas emissões da cadeia de valor continue a ser difícil. As evidências apontam para uma transparência crescente no desempenho da sustentabilidade, com o último relatório sobre minerais críticos da Agência Internacional da Energia (AIE) a registar um aumento de dez vezes no número de empresas que adotaram quadros de terceiros nos últimos cinco anos.⁷

10. Mudança dos modelos de negócio

As empresas estão a mudar para modelos de negócio que lhes permitem aumentar rapidamente a oferta através da captura de uma maior parte da cadeia de valor. Isto é conseguido através da transformação e refinação domésticas, da reciclagem para extrair valor dos resíduos e da colaboração que ajuda os mineiros a expandir a capacidade e a aceder a recursos estratégicos com um menor investimento de capital. A integração vertical foi a principal opção de afetação de capital para 26% das empresas mineiras inquiridas. A integração vertical no processamento a montante ou a jusante - muitas vezes através de parcerias e colaboração local - permite às empresas captar uma maior parte da cadeia de valor, particularmente nos minerais para baterias e nos elementos de terras raras.

Os mineiros estão também a explorar acordos inovadores de joint-venture ou estratégias de "distrito" para partilhar os custos de capital e enfrentar os desafios técnicos, ambientais e técnicos dos projetos de grande escala. Estas parcerias são uma forma de acelerar projetos, reunir recursos e tirar partido de competências complementares. 

Resumo

À medida que as empresas de mineração e metais se preparam para 2026, elas enfrentam volatilidade externa, incluindo tarifas e tensões geopolíticas, mas também pressões internas em torno de custos, produtividade e mão de obra. Estes riscos surgem numa altura de procura crescente e de uma necessidade urgente de encontrar formas mais rápidas e eficientes de fornecer os materiais necessários para alimentar um sistema energético em mudança, a economia digital e os compromissos de defesa. Para os mineiros, investidores e partes interessadas, os próximos 12 meses trarão desafios, mas também oportunidades para capitalizar a procura através da inovação, colaboração e repensar as formas tradicionais de funcionamento.