4 minutos de leitura 30 mai 2019
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Produtos de consumo e M&A de retalho com a ambição mais elevada em quase uma década

As expetativas para produtos de consumo e M&A de retalho estão a crescer entre fortes resultados económicos e precisam de remodelar os portfolios.

A ambição por fusões e aquisições entre produtos de consumo (PB) e empresas de retalho está no nível mais elevado à quase uma década, entre uma combinação fortes resultados económicos, o crescimento do setor, canais disruptivos e modelos de negócios, e a necessidade de satisfazer os investidores exigem retornos mais altos. Conforme observado no 20º EY Global Capital Confidence Barometer (CCB), 62% dos executivos do setor de consumo e retalho combinados esperam que a sua empresa procure ativamente M&A. Retalhistas (71%) estão ainda mais preocupados com M&A do que os seus colegas de produtos de consumo (59%).

As expetativas de M&A

62%

de executivos no setor combinado de consumidor e retalho esperam que a sua empresa procure ativamente M&A.

Aparentemente, os consumidores executivos têm uma visão robusta do crescimento da economia e da receita do setor, pois 94% afirmam que as perspetivas para a economia global estão a melhorar e 88% dizem o mesmo para o setor. Ambos os resultados aumentaram acentuadamente em relação ao ano anterior.

Esta visão positiva é compreensível: muitas empresas de produtos de consumo relatam melhorias a nível do crescimento orgânico, pois o foco no corte de custos ao longo de vários anos libertou capital, permitindo que as empresas investissem mais em aumentar a sua participação de mercado e impulsionar o crescimento na categoria. Os administradores de retalho são ainda mais positivos em relação ao setor (94% têm vindo a melhorar, em comparação com 86% para administradores de produtos de consumo). No entanto, isso pode ser relativo. O otimismo ocorre após um período significativo de falências e fecho de lojas, pois o setor do retalho foi um dos primeiros a enfrentar grandes interrupções digitais. As falências no retalho e o fecho de lojas irão provavelmente continuar; o ritmo apenas diminuiu.

Custos crescentes, os principais desafios da economia para crescer

Ainda assim, a atual taxa de crescimento da receita no setor de consumo permanece nos 4%, e os administradores do setor também demonstraram um certo pragmatismo. Quase um terço disse que desacelerar a atividade económica é o maior risco externo aos seus negócios.

Mais diretamente, tanto os administradores de produtos de consumo (22%) quanto os de retalho (18%) citam o aumento dos custos de produção como o desafio mais significativo ao crescimento. A pressão por alimentos mais naturais e menos processados é um fator que tem aumentado os custos para as empresas de produtos de consumo. Ao mesmo tempo, as empresas estão a investir em tecnologia como forma de atenderem à procura dos consumidores por transparência na provisão e segurança dos alimentos. Entretanto, retalhistas enfrentam o custo de manter os canais de distribuição tradicionais e digitais. Estes estão a investir para poderem oferecer experiências de compras exclusivas e personalizadas, pois têm como objetivo alcançar os seus consumidores onde e quando estes quiserem.

Apenas 11% dos retalhistas mencionam novos participantes no mercado e apenas 10% citam a interrupção de concorrentes mais avançados tecnologicamente como o desafio mais significativo ao crescimento. Isto indica uma visão predominante a curto prazo focada em finanças trimestrais ou anuais. Portanto, a principal questão é o aumento dos custos de produção, com a inflação a vir em várias direções, incluindo mão-de-obra ou tarifas.

O investimento digital como foco principal

Ainda assim, o mundo digital facilita às startups a procura de clientes através das redes sociais e publicidade digital e assim competirem mais facilmente com empresas estabelecidas. Ao mesmo tempo, a tecnologia facilita a comparação de preços entre os consumidores, dificultando aos retalhistas e fabricantes passar o aumento dos custos aos consumidores.

Em contrapartida, 97% dos administradores planearam investir em tecnologia. Isto inclui investimentos para obter eficiência interna ou criar novos produtos e serviços e melhorar a experiência do cliente. As empresas também estão a explorar a inteligência artificial (IA) e automação para melhorarem processos de front-end e back-office.

Investimento em tecnologia

97%

de produtos de consumo e executivos de retalho planeiam investir em tecnologia.

Revisões ao portfólio podem aumentar a agilidade

Revisões regulares ao portfólio podem ajudar a encontrar áreas que libertem capital para ser possível investir em tecnologia. Felizmente, as revisões de portfólio tornaram-se quase rígidas tanto para produtos de consumo quanto para empresas de retalho, à medida que procuram aumentar a agilidade e a resiliência das suas estratégias neste mundo digital em constante evolução. Pela primeira vez, mais empresas nesta pesquisa (produtos de consumo — 42%, retalho — 38%) estão a rever os seus portfolios todos os trimestres do que as que estão a rever anualmente (produtos de consumo — 23%, retalho — 36%).

Os resultados destas análises variam um pouco entre setores.

  • As empresas de produtos de consumo disseram que, como resultado de uma análise aos seus portfólios, investiram capital diferentemente numa unidade de negócios específica (31%) ou remodelaram a alocação do capital no seu portfólio todo (29%).
  • Para os retalhistas, o resultado mais frequente da revisão mais recente do portfólio foi identificar um ativo a ser alienado (25%), embora a reformulação da alocação de capital (24%) tenha sido o segundo resultado mais mencionado.

Conhecer os clientes no local onde estes vivem é fundamental

As estratégias tradicionais de negociação geralmente concentram-se em sinergias bottom-line para criar valor. Mas os administradores estão a sinalizar que haverá expansão de mercado, sinergias de primeira linha e acesso a clientes diferenciados nos quais eles se concentrarão para aumentar o sucesso do negócio. Empresas que estejam atentas ao que é preciso ser aprimorado nos seus portfólios e que procurarem continuamente metas de aquisição que possam ajudar a atender estas necessidades, poderão atender melhor à procura de futuros consumidores.

Cinco principais investimentos

Resumo

O EY Global Capital Confidence Barometer (pdf) mede a confiança das empresas sobre as perspetivas económicas e identifica tendências e práticas desde a sala de reuniões da administração na forma como as empresas gerem as suas agendas de capital.

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