4 minutos de leitura 30 mai 2019
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Produtos de consumo e M&A de retalho com a ambição mais elevada em quase uma década

por Jeff Wray

Americas EY-Parthenon Strategy Leader

Passionate leader focusing on large scale opportunities in retail and consumer products. Fascinated about how products get to market. Excited about the breadth and depth of knowledge within EY.

4 minutos de leitura 30 mai 2019

As expetativas para produtos de consumo e M&A de retalho estão a crescer entre fortes resultados económicos e precisam de remodelar os portfolios.

A ambição por fusões e aquisições entre produtos de consumo (PB) e empresas de retalho está no nível mais elevado à quase uma década, entre uma combinação fortes resultados económicos, o crescimento do setor, canais disruptivos e modelos de negócios, e a necessidade de satisfazer os investidores exigem retornos mais altos. Conforme observado no 20º EY Global Capital Confidence Barometer (CCB), 62% dos executivos do setor de consumo e retalho combinados esperam que a sua empresa procure ativamente M&A. Retalhistas (71%) estão ainda mais preocupados com M&A do que os seus colegas de produtos de consumo (59%).

As expetativas de M&A

62%

de executivos no setor combinado de consumidor e retalho esperam que a sua empresa procure ativamente M&A.

Aparentemente, os consumidores executivos têm uma visão robusta do crescimento da economia e da receita do setor, pois 94% afirmam que as perspetivas para a economia global estão a melhorar e 88% dizem o mesmo para o setor. Ambos os resultados aumentaram acentuadamente em relação ao ano anterior.

Esta visão positiva é compreensível: muitas empresas de produtos de consumo relatam melhorias a nível do crescimento orgânico, pois o foco no corte de custos ao longo de vários anos libertou capital, permitindo que as empresas investissem mais em aumentar a sua participação de mercado e impulsionar o crescimento na categoria. Os administradores de retalho são ainda mais positivos em relação ao setor (94% têm vindo a melhorar, em comparação com 86% para administradores de produtos de consumo). No entanto, isso pode ser relativo. O otimismo ocorre após um período significativo de falências e fecho de lojas, pois o setor do retalho foi um dos primeiros a enfrentar grandes interrupções digitais. As falências no retalho e o fecho de lojas irão provavelmente continuar; o ritmo apenas diminuiu.

Custos crescentes, os principais desafios da economia para crescer

Ainda assim, a atual taxa de crescimento da receita no setor de consumo permanece nos 4%, e os administradores do setor também demonstraram um certo pragmatismo. Quase um terço disse que desacelerar a atividade económica é o maior risco externo aos seus negócios.

Mais diretamente, tanto os administradores de produtos de consumo (22%) quanto os de retalho (18%) citam o aumento dos custos de produção como o desafio mais significativo ao crescimento. A pressão por alimentos mais naturais e menos processados é um fator que tem aumentado os custos para as empresas de produtos de consumo. Ao mesmo tempo, as empresas estão a investir em tecnologia como forma de atenderem à procura dos consumidores por transparência na provisão e segurança dos alimentos. Entretanto, retalhistas enfrentam o custo de manter os canais de distribuição tradicionais e digitais. Estes estão a investir para poderem oferecer experiências de compras exclusivas e personalizadas, pois têm como objetivo alcançar os seus consumidores onde e quando estes quiserem.

Apenas 11% dos retalhistas mencionam novos participantes no mercado e apenas 10% citam a interrupção de concorrentes mais avançados tecnologicamente como o desafio mais significativo ao crescimento. Isto indica uma visão predominante a curto prazo focada em finanças trimestrais ou anuais. Portanto, a principal questão é o aumento dos custos de produção, com a inflação a vir em várias direções, incluindo mão-de-obra ou tarifas.

O investimento digital como foco principal

Ainda assim, o mundo digital facilita às startups a procura de clientes através das redes sociais e publicidade digital e assim competirem mais facilmente com empresas estabelecidas. Ao mesmo tempo, a tecnologia facilita a comparação de preços entre os consumidores, dificultando aos retalhistas e fabricantes passar o aumento dos custos aos consumidores.

Em contrapartida, 97% dos administradores planearam investir em tecnologia. Isto inclui investimentos para obter eficiência interna ou criar novos produtos e serviços e melhorar a experiência do cliente. As empresas também estão a explorar a inteligência artificial (IA) e automação para melhorarem processos de front-end e back-office.

Investimento em tecnologia

97%

de produtos de consumo e executivos de retalho planeiam investir em tecnologia.

Revisões ao portfólio podem aumentar a agilidade

Revisões regulares ao portfólio podem ajudar a encontrar áreas que libertem capital para ser possível investir em tecnologia. Felizmente, as revisões de portfólio tornaram-se quase rígidas tanto para produtos de consumo quanto para empresas de retalho, à medida que procuram aumentar a agilidade e a resiliência das suas estratégias neste mundo digital em constante evolução. Pela primeira vez, mais empresas nesta pesquisa (produtos de consumo — 42%, retalho — 38%) estão a rever os seus portfolios todos os trimestres do que as que estão a rever anualmente (produtos de consumo — 23%, retalho — 36%).

Os resultados destas análises variam um pouco entre setores.

  • As empresas de produtos de consumo disseram que, como resultado de uma análise aos seus portfólios, investiram capital diferentemente numa unidade de negócios específica (31%) ou remodelaram a alocação do capital no seu portfólio todo (29%).
  • Para os retalhistas, o resultado mais frequente da revisão mais recente do portfólio foi identificar um ativo a ser alienado (25%), embora a reformulação da alocação de capital (24%) tenha sido o segundo resultado mais mencionado.

Conhecer os clientes no local onde estes vivem é fundamental

As estratégias tradicionais de negociação geralmente concentram-se em sinergias bottom-line para criar valor. Mas os administradores estão a sinalizar que haverá expansão de mercado, sinergias de primeira linha e acesso a clientes diferenciados nos quais eles se concentrarão para aumentar o sucesso do negócio. Empresas que estejam atentas ao que é preciso ser aprimorado nos seus portfólios e que procurarem continuamente metas de aquisição que possam ajudar a atender estas necessidades, poderão atender melhor à procura de futuros consumidores.

Cinco principais investimentos

Resumo

O EY Global Capital Confidence Barometer (pdf) mede a confiança das empresas sobre as perspetivas económicas e identifica tendências e práticas desde a sala de reuniões da administração na forma como as empresas gerem as suas agendas de capital.

Sobre este artigo

por Jeff Wray

Americas EY-Parthenon Strategy Leader

Passionate leader focusing on large scale opportunities in retail and consumer products. Fascinated about how products get to market. Excited about the breadth and depth of knowledge within EY.