Analiza EY-Parthenon: Rośnie potrzeba kompleksowego doradztwa w zarządzaniu majątkiem

Odejście od prostej maksymalizacji zwrotów

Najświeższe badanie 2025 EY Global Wealth Research Report, czyli raport przygotowany na podstawie odpowiedzi 3600 respondentów z 30 krajów, analizuje nastroje zamożnych inwestorów indywidualnych i trendy w zarządzaniu majątkiem.

Prawie połowa respondentów badania (45%) uważa, że inwestowanie stało się obecnie jeszcze bardziej skomplikowane. Jako powody, najczęściej wymieniają spowolnienie gospodarcze i ryzyko recesji (55%), wpływ inflacji (52%) i niestabilność rynkową, obejmującą m.in. wpływ AI na firmy (45%). W efekcie klienci przesuwają swoje priorytety z prostego maksymalizowania zwrotów na bardziej kompleksowe podejście. Najczęstsze tematy, które były podejmowane z doradcami finansowymi, to zachowanie i ochrona majątku (86%), wybór strategii inwestycyjnej (79%), lepsze zrozumienie tego, jak codzienne działania wpływają na kondycję finansów osobistych (77%) czy rewizja długoterminowych celów i planu finansowego (75%).

Transfer majątku staje się coraz bardziej złożony

W dobie wysokiej niepewności geopolitycznej, znaczenia nabiera podejście do sposobu transferu majątku kolejnym pokoleniom. W ciągu ostatnich dwóch lat (2022-2024) grupa osób, które uznają temat dziedziczenia za bardzo skomplikowany, wzrosła do 45% z 31%. Prawie trzy czwarte osób omawiało ze swoim doradcą temat przygotowania do emerytury, 72% - redukcji obciążenia podatkowego, w tym podatku od dziedziczenia, a 64% - przygotowania do przejęcia majątku przez kolejne pokolenie; 81% klientów planuje przekazać nieruchomość swoim współmałżonkom bądź dzieciom. Jednocześnie – tylko 6% osób dokonało już transferu majątku.

Przekazywanie rodzinnej fortuny może wpłynąć na strukturę aktywów i sposób ich inwestowania. Osoby, które otrzymały majątek w ramach dziedziczenia, najczęściej chcą dalej go inwestować, równolegle rozszerzając portfolio inwestycyjne (50%), 42% respondentów chce utrzymać dotychczasową strukturę inwestycji, a dalsze 36% planuje kupić dom lub inwestować w nieruchomości; Ciekawostką jest, że 27% planuje finansować edukację dzieci i wnuków, 16% - angażować się charytatywnie a 11% chce w pierwszej kolejności spłacić długi. 29% chce z dziedziczonych środków sfinansować emeryturę w całości lub części a 20% chce z nich wspierać lub wręcz zastąpić dotychczasowe dochody.

- Nadchodząca fala międzypokoleniowego transferu majątku stanowi jedno z największych wyzwań – także na rynku polskim, który dopiero poznaje to zagadnienie na szerszą skalę. Jednocześnie to ogromna szansa dla instytucji wspierających zarządzanie majątkiem klientów, żeby zbudować zaufanie i zrozumienie potrzeb klienta, co, jak pokazuje praktyka zagraniczna, potrafi przerodzić się w wieloletnią silną relację. Warto zawczasu się na to przygotować – mówi Mateusz Stępiński.

Rośnie zainteresowanie alternatywnymi inwestycjami

Choć wyniki finansowe wciąż są najważniejszym motywem stojącym za wyborem doradcy zarządzającego majątkiem, coraz ważniejszą rolę pełni też możliwość dywersyfikacji portfolio inwestycyjnego. Już połowa respondentów badania (wzrost z 36% w 2022 roku) wskazuje zróżnicowany wybór produktów inwestycyjnych (poza tradycyjnymi instrumentami inwestycyjnymi czy nieruchomościami także na przykład aktywa cyfrowe) za istotny czynnik przy wyborze dostawcy usług finansowych. Pomimo dominacji tradycyjnych klas aktywów (70% klientów część swoich środków inwestuje w ekwiwalenty gotówki), zwiększa się zainteresowanie alternatywnymi inwestycjami - już 51% badanych ma tego typu aktywa w portfelu (np. fundusze hedgingowe czy nieruchomości); 53% wybiera fundusze indeksowe i ETF-y, a kolejne 29% jest nimi zainteresowane.

Badanie wskazało, że doradcy konsekwentnie nie doceniają popytu na te produkty - w przypadku inwestycji alternatywnych 27% klientów chce dowiedzieć się więcej, ale tylko 15% z nich rozmawiało o tym ze swoim doradcą.

- Klienci coraz częściej interesują się inwestycjami alternatywnymi, a rolą doradców jest przedstawienie im możliwie pełnego spektrum możliwości potencjalnie dopasowanych do ich potrzeb, z uwzględnieniem profilu ryzyka oraz potencjalnych zysków. Obserwujemy wiele trendów, które mogą ułatwić także ostrożnym inwestorom wejście w ten obszar, w tym postępującą integrację aktywów cyfrowych z tradycyjnymi finansami. Kompetentny doradca pomoże inwestorom zdywersyfikować portfel inwestycyjny w optymalny sposób – mówi Mateusz Stępiński.

Czy sztuczna inteligencja zastąpi doradców?

Dziś ok. 29% aktywów jest zarządzanych samodzielnie przez ich właścicieli, a wartość ta może wzrastać poprzez popularyzację narzędzi opartych o AI. Już teraz prawie 2/3 klientów (60%), w tym bardzo zamożnych inwestorów, oczekuje, że sztuczna inteligencja będzie odgrywać znaczącą rolę w zarządzaniu ich majątkiem. Poziom zaufania jest zdecydowanie najwyższy w grupie millenialsów, gdzie 63% jest gotowe powierzyć zainwestować swój majątek zgodnie z wytycznymi narzędzia AI, nawet bez ludzkiego nadzoru.

- Sztuczna inteligencja z impetem wkracza do świata zarządzania majątkiem, stając się nieocenionym narzędziem pozwalającym na szybką i precyzyjną analizę bardzo dużych zbiorów danych – także przez samych klientów. Wiodącym trendem staje się też rozwijany przez wiele podmiotów Agentic AI, czyli spersonalizowany agent AI wspierający klienta i dający mu możliwość jeszcze częstszego i jakościowego kontaktu z profesjonalnym wsparciem. W obszarze zarządzania majątkiem nie zastąpi to jednak często empatii i doświadczenia doradcy-osoby. Rola doradcy przesuwa się wobec tego w części w kierunku wartościowego, zaufanego konsultanta, potrafiącego z empatią zrozumieć i reagować na potrzeby klientów, posiadającego rynkową praktykę i rozumiejącego trendy, co jest przez klientów postrzegane jako gwarant bezpieczeństwa w czasach niepewności – podsumowuje Mateusz Stępiński.

O badaniu

Badanie 2025 EY Global Wealth Research Report zostało zrealizowane metodą ilościową i jakościową w okresie październik-grudzień 2024 roku i objęło ponad 3600 respondentów, podzielonych na klasy - od posiadających majątek znaczny (powyżej 250 tysięcy dolarów) po bardzo duży (pow. 30 mln dolarów). Badanie zostało przeprowadzone na obywatelach Stanów Zjednoczonych, Kanady, Brazylii, Chile, Meksyku, Francji, Niemiec, Włoch, Luksemburga, Holandii, Szwajcarii, Wielkiej Brytanii, Danii, Norwegii, Szwecji, Kataru, Arabii Saudyjskiej, Zjednoczonych Emiratów Arabskich, Australii, Chin kontynentalnych, Hongkongu, Indii, Japonii, Korei Południowej, Singapuru, Indonezji, Malezji, Filipin, Tajlandii i Wietnamu.