Baromètre EY du capital risque en France – Bilan annuel 2022

Dans un environnement économique plus que chahuté, la FrenchTech a connu une année 2022 pleine de rebondissements, positifs et négatifs.

Montants levés par les start-up en France

La FrenchTech fait preuve de résilience en 2022. La preuve par les chiffres ! 735 sociétés ont levé 13,5 milliards d’euros pour financer leur développement. Est-ce mieux qu’en 2021 ? Si en valeur, la progression est de 17%, en volume, c’est une baisse de 6% que l’on observe. Le bilan est donc à relativiser.

Le Top 5 des investissements

De belles levées de fond ont néanmoins animé l’année. Dans le Top 5 figurent Qonto (486M€ levés), Ecovadis (478M€), BackMarket (450M€), suivies de près par Content Square (393M€) et Exotec (305M€).

Les investissements par secteur

Sur le plan sectoriel, les services internet et les logiciels sont au coude à coude, ayant respectivement levé 2,98 Mrds€ et 2,94 Mrds € de financements. Si ces montants sont comparables en valeur, ils sont le résultat de dynamiques très différentes. Alors que ceux levés par les services internet ont chuté de 24%, les montants levés par les logiciels ont bondi de 36%.

Sur la troisième marche du podium 2022 se placent les FinTech 2,34 Mrds€ (+7%) suivis par le secteur des cleantech qui se distingue par sa belle vitalité (+172% pour 2,08 Mrds€ levés).

Ces très belles performances ne doivent pas cacher une chose : l’exercice 2022 fut loin d’être un long fleuve tranquille. Après avoir bondi 63% au premier semestre, les fonds levés ont reculé de 39% lors du second.

Les nouvelles licornes françaises en 2021

Même le club français des licornes a connu une année mi-figue mi-raisin. Portant le nombre total de ses membres à 27, 8 nouvelles sociétés ont rejoint ce cercle très fermé des entreprises valorisées plus d’un milliard d’euros, dont 7 au cours du seul premier semestre. C’est encourageant, surtout si l’on jette un œil dans le rétroviseur, la France ne comptant que deux licornes en 2017.

Les investissements par région

Sans réelle surprise compte tenu de son poids économique – 30% du PIB tricolore - l’Ile-de-France reste incontestablement la région leader de cet écosystème. Là encore, les chiffres parlent d’eux-mêmes. Au total, les startup franciliennes ont capté 73% des montants levés et 64% des opérations en 2022. Loin derrière se classent la région Hauts-de-France (7% des investissements en valeur, 4% en volume), Auvergne-Rhône-Alpes (6% en valeur et 11% en volume).

Les investissements en France comparés à ceux en Allemagne et au Royaume-Uni

Bonne nouvelle, la France tire très bien son épingle du jeu vis-à-vis de ses concurrents au sein de l’Union Européenne. A nouveau sur la plus haute marche du podium, elle creuse l’écart avec l’Allemagne, son principal rival dans la course aux investissements. Outre-Rhin, les montants levés ont en effet chuté de 38% pour s’élever à 10,04 Mrds€.

En revanche, la France souffre encore et toujours de la comparaison avec le Royaume-Uni dans ce domaine. Certes, les volumes ont reculé de 14%. Mais en valeur, les montants levés font bien des envieux - 27,46 Mrds€ - témoignant de la résilience de cette place forte de la tech en dépit du Brexit, de ses difficultés économiques et des tensions sociales actuelles.

Les perspectives 2023

Comment se présente le millésime 2023 ? Déjà palpable ces derniers mois, le changement de paradigme en cours devrait se confirmer. Concrètement, l’heure de l’hyper croissance est en train de laisser place à la sobriété des investissements mais surtout au retour en force de la profitabilité comme indicateur principal de performance. Nous sommes confiants dans l’agilité des entrepreneurs à traverser, encore une fois, cette nouvelle crise.