Compte tenu du marché actuel, les investisseurs se recentrent sur les entreprises qui démontrent des modèles économiques résilients, une croissance rentable, tout en intégrant l’ESG dans leurs valeurs commerciales fondamentales.
Franck Sebag
Associé EY, IPO & Fast Growing Companies Leader
Le marché des introductions en bourse de la région EMEIA continue d'être affecté par la volatilité du marché. Au deuxième trimestre, la région EMEIA reste le deuxième plus grand marché des introductions en bourse après l'Asie-Pacifique. Bien que le nombre d'opérations ait diminué (54 %), avec sept introductions en bourse au deuxième trimestre, plusieurs méga introductions en bourse dans la région ont entraîné une augmentation de 382 % du produit des introductions en bourse au cours de l'année 2022, avec 31 introductions en bourse ayant permis de lever 14,5 milliards de dollars. La région a été le théâtre de quatre des dix premières introductions en bourse mondiales depuis le début de l'année. Les temps difficiles et les incertitudes inhabituelles ont maintenu la volatilité du marché à des niveaux élevés et ont conduit à une faible activité d'introduction en bourse. Les investisseurs sont plus sélectifs et les histoires d'IPO liées à la transition énergétique et à l'ESG sont privilégiées.
Perspectives pour le troisième trimestre 2022 : les incertitudes et la volatilité devraient persister
De nombreuses méga IPO ont été reportées au premier semestre 2022, ce qui représente un pipeline sain d'opérations susceptibles d'arriver sur le marché lorsque les incertitudes et la volatilité actuelles s'estomperont. Toutefois, les incertitudes actuelles et la volatilité du marché devraient continuer à faire peser de lourds vents contraires. Il s'agit notamment des tensions géopolitiques, des facteurs macroéconomiques, de la faible performance des marchés des capitaux et de l'impact de la pandémie persistante sur les voyages internationaux et les secteurs connexes.
Le secteur technologique devrait rester le principal secteur en termes de nombre d'opérations sur le marché. Toutefois, l'accent étant mis sur les sources d'énergie renouvelables face à l'augmentation des prix du pétrole, le secteur de l'énergie devrait rester en tête grâce au produit de transactions plus importantes.
L'ESG restera un thème clé, indépendant du secteur, pour les investisseurs et les candidats à l'introduction en bourse. Alors que le changement climatique mondial et les contraintes d'approvisionnement en énergie s'intensifient, les entreprises qui ont intégré l'ESG dans leurs valeurs et opérations commerciales fondamentales devraient attirer davantage d'investisseurs et bénéficier d'une valorisation plus élevée.
Ce qu'il faut retenir
Le rapport EY Global IPO Trends Q2 2022 souligne la poursuite du déclin du marché mondial des introductions en bourse par rapport au trimestre précédent. De nombreuses introductions en bourse ont été reportées au cours du trimestre en raison de la volatilité accrue causée par les tensions géopolitiques et les variables macroéconomiques, de la baisse de la valorisation et de la mauvaise performance du cours de l'action après l'introduction.
