Baromètre EY du capital risque - Bilan annuel 2020

La publication de ce baromètre est l’occasion de faire le point sur la vitalité de la #FrenchTech en 2020, année marquée par la crise de la COVID-19. 

La #FrenchTech résiste à la crise ! 

Dans un environnement économique plus que perturbé, la #FrenchTech résiste ! Si l’image qui vient immédiatement à l’esprit est celle des montagnes russes, avec de brusques périodes d’accélérations et des chutes vertigineuses, la #FrenchTech a assuré une performance remarquable.

Montants levés par les start-up en France en 2020

En 2020, les entreprises innovantes françaises ont réalisé 620 opérations de levées de fonds, pour un montant de 5,4 Md€ (une progression de 7 % en valeur malgré une baisse de 16 % en volume).

Dans le Top 5 de l’année 2020, nous retrouvons Voodoo (400M€, montant estimé non confirmé par la société), Mirakl (256 M€), Ynsect (190 M€), Ecovadis (182 M€) et enfin ContentSquare (173 M€).

Investissements par stade de maturité

Ces très bons résultats s’expliquent principalement par une explosion des tours supérieurs à 50 M€ qui passent en valeur de 1,3 Md€ à 2,4 Md€ (+88 %), impactant fortement la valeur du tour moyen. De fait, ce dernier a bondi de 6,9 M€ à 8,7 M€ sur la période.

Investissements par secteur

Sur le plan sectoriel, les sociétés de logiciels et de services internet continuent de concentrer plus de 50 % des fonds levés en valeur (avec 1,42 Md€ et 1,40 Md€ contre respectivement 1,54 Md€ et 1,10 Md€ l'an passé).

Quant au secteur des Life Sciences, il croît au rythme du reste de la #FrenchTech à hauteur de 5 % (851 M€ contre 811 M€). Enfin la Fintech confirme son statut d’étoile montante avec une croissance de 57 % (622 M€ contre 397 M€ en 2019).

Investissements par région

L’Île-de-France reste incontestablement la région leader de cet écosystème. Les start-up franciliennes ont, en effet, à elles seules attiré 75 % des montants levés et 57% des opérations en 2020. Bien que distancée, la région Auvergne-Rhône-Alpes conserve sa 2e place avec 8 % des investissements en valeur (13 % en nombre), suivie par la région Hauts-de-France qui décroche la 3e place avec 4 % des investissements en valeur et en nombre.

Comparatif des investissements au Royaume-Uni, Allemagne et France

Sur le plan européen, le Royaume-Uni reste le leader incontesté en Europe avec plus de 12,7 Mds€, soit une progression de plus de 11 % en valeur et en volume. La France arrive en 2e position, mais reste talonnée par l’Allemagne avec 5,2 Md€ de fonds levés. Précisons toutefois que ces chiffres ne tiennent pas compte de l’ensemble des levées de fonds de CureVac dans la mesure où la société a été cotée en 2020.

Et à l’avenir ? Que nous réserve 2021 ?

Portée par un vent propice depuis plusieurs années, la #FrenchTech devrait continuer de voir grossir le segment du GrowthEquity des levées supérieures à 100 M€. Entre 2018 et 2020, ces montants ont, en effet, été multipliés par 4 en valeur.

Alors que depuis quelques années, nous cherchions à comprendre la trajectoire des sorties de la #FrenchTech, le Private Equity se profile donc comme une bonne alternative pour nos scale-up françaises en attendant un véritable mouvement des corporates ou de l’ouverture d’un réel marché des introductions en bourse en Europe.