Kravene til hoved- og nøgletalsoversigten

Når hoved- og nøgletalsoversigten opstilles efter årsregnskabsloven, er der en række krav man skal være opmærksom på.

Med henblik på at give regnskabsbrugerne et overblik over virksomhedens økonomiske udvikling over en længere årrække skal årsrapporten, i henhold til årsregnskabslovens § 101, indeholde en oversigt over de seneste fem års hoved- og nøgletal i ledelsesberetningen.

Udarbejder virksomheden koncernregnskab, er der alene krav om fem års hoved- og nøgletal for koncernen.

Krævede hovedtal

Følgende hovedtal skal indgå i oversigten:

• Årets nettoomsætning
• Resultat af primær drift
• Resultat af finansielle poster
• Årets resultat
• Balancesum
• Investeringer i materielle anlægsaktiver
• Egenkapital

Vi beskriver de enkelte hovedtals indhold mere detaljeret i særskilt afsnit nedenfor.

Relevante nøgletal

Loven stiller ikke krav om præsentation af specifikke nøgletal i 5-års oversigten, idet kun nøgletal, der efter virksomhedens forhold vurderes at være nødvendige og relevante, skal oplyses. Nødvendighed skal ses i forhold til regnskabsbrugernes mulighed for at danne sig et indtryk af udviklingen i virksomheden. Typiske nøgletal omfatter fx afkast af investeret kapital (ROIC), overskudsgrad, resultat pr. aktie, egenkapitalforrentning og soliditetsgrad.

Hidtil har praksis ofte været, at nøgletal beregnes med udgangspunkt i Finansforeningens definitioner, som er udtryk for god skik på området.

Finansforeningens opdaterede nøgletalsvejledning "Recommendations & Ratios" findes på www.keyratios.org, hvor der kan tegnes abonnement. Vejledningen findes i dag alene i en onlineversion, der opdateres med jævne mellemrum. Lanceringen af nøgletalsvejledningen i en onlineversion, som kræver abonnement, har imidlertid i praksis betydet, at vejledningen i dag anvendes i mindre grad end tidligere.

Ifølge "Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares" på Nasdaq Copenhagen er der ikke længere specifikt krav om, at børsnoterede virksomheder skal følge de definitioner, der er angivet i Finansforeningens vejledning ved beregning af hoved- og nøgletal.

Oplysning om de anvendte metoder til opgørelse af nøgletal

I ledelsesberetningen skal der redegøres for de anvendte metoder til opgørelse af nøgletal, som indgår i ledelsesberetningen. Det gælder også, hvis virksomheden frivilligt giver andre talmæssige oplysninger i ledelsesberetningen, hvilket Erhvervsstyrelsen har understreget i en regnskabskontrolafgørelse.

Kravet forhindrer ikke, at oplysningerne fortsat kan gives i en note til årsregnskabet, typisk noten om anvendt regnskabspraksis, i stedet for i ledelsesberetningen. Det skyldes, at en generel fortolkning på området tilsiger, at opfyldelse af krav til ledelsesberetningen kan ske ved at give oplysningen i en note i stedet, hvis præsentation i noterne sker under hensyntagen til, at årsrapporten skal udarbejdes på en overskuelig måde. Det er desuden vigtigt at være opmærksom på, at oplysninger, der gives i noterne fremfor i ledelsesberetningen, bliver omfattet af kvalitetskravene til selve årsregnskabet og af revisionspligt.

Loven kræver, som nævnt, at det oplyses, hvordan de anvendte nøgletal er beregnet. Hvis en virksomhed benytter Finansforeningens vejledning, vil det principielt være tilstrækkeligt at henvise hertil på en klar og entydig måde, for en beskrivelse af opgørelsen af de anvendte nøgletal. I den forbindelse skal virksomheden være opmærksom på, at Finansforeningens vejledning løbende opdateres, hvorfor en sådan henvisning til vejledningen kan medføre ændrede metoder for opgørelse af nøgletal.

De enkelte hovedtals indhold

Årets nettoomsætning

Årets nettoomsætning skal gengives direkte fra posten i resultatopgørelsen.

Er posterne i resultatopgørelsen sammendraget, så nettoomsætningen i medfør af § 32 ikke vises, men indgår i posten Bruttofortjeneste eller Bruttotab, kan virksomheden i 5-års oversigten tilsvarende undlade at vise nettoomsætningen.

I de tilfælde hvor virksomheden fx er overgået fra at være i regnskabsklasse C (mellem) til C (stor) og virksomheden tidligere har anvendt § 32 og sammendraget nettoomsætningen samt visse omkostninger til ”Bruttofortjeneste” eller ”Bruttotab”, kan virksomheden undlade at oplyse sammenligningstal i oversigten, for det eller de foregående år, hvor virksomheden har undladt at vise nettoomsætningen i medfør § 32.

På denne måde reduceres effekten af lempelsesmuligheden i § 32 ikke.

Resultat af primær drift

Hovedtallet "Resultat af primær drift" fremgår ikke direkte af lovens skemakrav til resultatopgørelsen.

Resultat af finansielle poster

Resultat af finansielle poster omfatter som udgangspunkt nettotallet af nedenstående regnskabsposter fra regnskabsskemaerne for resultatopgørelsen:

• Indtægter af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder, herunder Indtægter fra kapitalandele i kapitalinteresser
• Indtægter af andre kapitalandele, værdipapirer og tilgodehavender, der er anlægsaktiver
• Andre finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder
• Andre finansielle indtægter
• Nedskrivning af finansielle aktiver
• Øvrige finansielle omkostninger, herunder finansielle omkostninger, der hidrører fra tilknyttede virksomheder

Regnskabsposterne, der skal sammendrages, er oftest placeret mellem mellemtotalerne ”Resultat før finansielle poster” og ”Resultat før skat”

Hovedtallet indeholder dermed udbytte fra kapitalandele indregnet til kostpris og resultatandele fra kapitalandele indregnet efter indre værdis metode. Derudover indeholder tallet fx også ændringer til hensatte forpligtelser, som reguleres via de finansielle poster, samt renter vedrørende finansielle leasingkontrakter.

Årets resultat

Årets resultat skal gengives direkte fra posten i resultatopgørelsen, som værende årets resultat efter skat.

Balancesum

Balancesum skal gengives direkte fra henholdsvis totalerne ”Aktiver i alt” eller ”Passiver i alt” i balancen.

Investering i materielle anlægsaktiver

Investeringer i materielle anlægsaktiver skal gengives fra beløbet for årets samlede tilgange i anlægsnoten for alle materielle anlægsaktiver. Beløbet skal angives brutto, dvs. uden fradrag for afgange, omfattende solgte og skrottede aktiver. Tillæg eller fradrag ved genmåling af leasingforpligtelser, som påvirker aktivet m.v., skal heller ikke medtages.

Har virksomheden indregnet leasingaftaler for materielle anlægsaktiver i balancen i henhold til IAS 17 eller IFRS 16, skal årets tilgange herfra også indgå i beløbet. Eftersom hovedtallet hermed kan indeholde årets tilgange på finansielle leasingaftaler, kan beløbet i hovedtallet ikke direkte afstemmes til årets køb af materielle anlægsaktiver i pengestrømsopgørelsen. Se kapitel 8 Pengestrømsopgørelse i publikationen Indsigt i årsregnskabsloven, der beskriver, hvordan finansielle leasingaftaler skal klassificeres i pengestrømsopgørelsen.

Kravet omfatter ikke investeringer i øvrige anlægsaktiver, såsom immaterielle eller finansielle anlægsaktiver. Hovedtallet kan derfor ikke gives samlet for alle anlægsaktiver, da man derved ikke kan se, hvor stor en andel der vedrører investeringer i materielle anlægsaktiver, som er den krævede oplysning. Er investeringer i øvrige anlægsaktiver væsentlig information for regnskabsbruger, kan oplysningerne herfor tillige gives i oversigten, som tillæg til de krævede hovedtal.

Overtager virksomheden en anden virksomhed i regnskabsåret, skal tilgange til materielle anlægsaktiver fra denne overtagelse, ikke indgå i hovedtallet, da der her ikke er tale om investering i materielle anlægsaktiver, men om investering i en virksomhed som helhed.

Egenkapital

Egenkapital skal gengives direkte fra totalen ”Egenkapital i alt”.