Wirtschaft im Wandel – wie die Transformation Investor Relations prägt

KI in Investor Relations und Digitalisierung als Prioritäten für die Transformation

Zu den relevantesten Transformationsprozessen zählt für IR-Officer der technologische Wandel – insbesondere rund um die Bereiche KI und Digitalisierung. Auch die Einführung neuer Technologien in Produktentwicklung oder Produktion sowie der Aufbau moderner Daten‑ und IT‑Infrastrukturen ist in dieser Hinsicht relevant.

Gleichzeitig wirkt sich die Transformation auch bereits an anderen Stellen im Unternehmen aus: Auf kultureller und personeller Ebene stehen der Aufbau neuer Kompetenzen – insbesondere im Bereich KI – sowie neue Formen der Zusammenarbeit im Vordergrund. Bei den finanziellen und kapitalmarktbezogen Auswirkungen spielen vor allem die Weiterentwicklung der Equity Story und veränderte Erwartungen von Kapitalmarkt-Stakeholdern eine Rolle.

Auch Strategie und Organisation verändern sich im Zuge der Transformation, insbesondere beim Risikomanagementsystem, der stärkeren Integration neuer Themen in Planung und Steuerung (wie etwa ESG, Daten und Technologie) sowie der Anpassung von Lieferketten und Produktionsstrukturen.

IFRS 8, IFRS 18, IFRS 16 und IAS 36 sind in der Transformation besonders relevant und erklärungsbedürftig

In Zeiten des permanenten Wandels sind für IR-Officer neben dem IFRS 8 insbesondere auch die ab 2027 anzuwendenden IFRS 18, IFRS 16 und IAS 36 relevant und erklärungsbedürftig. Sie betreffen zentrale Elemente der externen Finanzberichterstattung und führen regelmäßig zu Rückfragen zur Segmentlogik, Ergebnisdarstellung sowie zur Ableitung zentraler Steuerungsgrößen.

Bei IFRS 8 zeigen sich in den vergangenen fünf Jahren transformationsbedingte Anpassungen, etwa durch inhaltliche Neudefinitionen oder Umbenennungen bestehender Segmente. Mit IFRS 18 rücken die neue Kostenartenstruktur und die künftige Bedeutung von IFRS-Zwischensummen stärker in die Kapitalmarktkommunikation. Die meisten Unternehmen wollen weiterhin bei EBIT und/oder EBITDA als Management Performance Measures (MPM) bleiben und sehen einen erhöhten Informationsbedarf gegenüber Analysten und Investoren.

Wie sich die Rollen von CEO, CFO und Aufsichtsrat verändern

Die Rollen von Vorstand und Aufsichtsrat verändern sich in der Transformation deutlich. Der CEO übernimmt eine stärker ausgeprägte Verantwortung für Strategie, Veränderung und Innovation. Währenddessen erweitert der CFO seine Rolle um technologische Fähigkeiten, wird zunehmend zum „Value Creator“ und Businesspartner für den CEO und rückt zugleich stärker in das Blickfeld von Investoren und Analysten.

Vom Aufsichtsrat wird erwartet, dass er sich fachlich breiter aufstellt und neue Kompetenzen aufbaut, insbesondere mit Blick auf KI. Er sollte sich außerdem stärker mit strategischen Fragen der digitalen Transformation und Nachhaltigkeit auseinandersetzen und sich intensiver mit regulatorischen Veränderungen beschäftigen. Entsprechend gewinnen Aufsichtsratsausschüsse für Technologie, KI beziehungsweise Digitalisierung, Strategie, Risiko und Vergütung in Zukunft an Bedeutung.

Fazit

Die aktuelle Studie zeigt, dass tiefgreifende Transformationsprozesse und eine hohe Marktdynamik den Druck auf Unternehmen erhöhen. IR ist gefordert, Entwicklungen und Auswirkungen schneller einzuordnen und Unternehmensentscheidungen transparent zu erklären. In diesem Kontext übernimmt IR die Rolle eines „Übersetzers“, Veränderungen und ihre Implikationen für den Kapitalmarkt frühzeitig einzuordnen und klar zu kommunizieren. Ein ganzheitliches Assessment der IR Readiness unterstützt dabei, die unternehmensspezifischen Implikationen zu analysieren, den Transformationsprozess im eigenen Sektor gut vorzubereiten und als wichtige Schnittstelle zum Kapitalmarkt aktiv zu begleiten.