Eine Gegenüberstellung strategischer und risikoorientierter Transitionspläne

Kreditinstitute übernehmen in Bezug auf Transitionspläne eine besondere Doppelrolle: Einerseits erstellen sie eigene Pläne, die sich insbesondere auf die finanzierten Emissionen ihres Portfolios, aber auch auf weitere wesentliche ESG-Risiken konzentrieren. Andererseits nutzen sie die Pläne anderer Unternehmen als Informationsgrundlage für ihre Finanzierungsentscheidungen.

Gemäß Art. 76 (2) der CRD VI sind alle Kreditinstitute verpflichtet, prudenzielle Transitionspläne zu erstellen. Diese risikoorientierten Pläne dienen der Identifizierung und Steuerung finanzieller Risiken, die sowohl aus dem Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft als auch aus der Anpassung an regulatorische Vorgaben resultieren können. Im Unterschied zu den rein strategieorientierten Transitionsplänen, wie sie in ESRS E1 definiert sind, sind prudenzielle Pläne thematisch umfassender und berücksichtigen neben Klimarisiken auch andere Transitionsthemen. Ein weiterer Unterschied: Für prudenzielle Transitionspläne besteht keine Offenlegungspflicht; vielmehr werden sie von den Bankenaufsichtsbehörden im Rahmen des aufsichtlichen Überprüfungs- und Bewertungsprozesses (Supervisory Review and Evaluation Process, SREP) bewertet.

Das Ziel der Transitionspläne besteht darin, die Geschäftsmodelle der Institute widerstandsfähiger zu machen. Für Kreditinstitute bedeutet dies, dass sie ihre bestehenden Transitionspläne überarbeiten und dabei insbesondere Auswirkungen auf Menschen und Umwelt sowie Dekarbonisierungsziele berücksichtigen müssen. Als Grundlage für die Erstellung eines prudenziellen Transitionsplans dienen die Ergebnisse der ESG-Risikotreiber- und Materialitätsanalyse.

Die inhaltlichen Anforderungen an risikoorientierte Pläne sind in der neuen Leitlinie der EBA festgelegt, die ab 11. Januar 2026 für große Institute und spätestens ab 11. Januar 2027 für kleine und nichtkomplexe Institute gilt.

Wesentliche Anforderungen an prudenzielle Transitionspläne

Die Leitlinie der EBA zum Management von ESG-Risiken sieht vor, dass prudenzielle Transitionspläne die folgenden fünf Elemente umfassen:

1. Strategische Ziele und Fahrplan: Definition eines übergeordneten Strategieziels zur Steuerung von kurz-, mittel- und langfristigen ESG-Risiken, einschließlich der zugrunde liegenden Annahmen und relevanten Hintergrundinformationen. Berechnungen zu den Auswirkungen der Umsetzung des Transitionsplans sowie szenariobasierte Resilienzanalysen sollten als Grundlage für die strategische Planung dienen.
2. Ziele und Metriken: Festlegung quantitativer Ziele und Messgrößen zur Überwachung von ESG-Risiken und Fortschritten bei der Zielerreichung. Dies beinhaltet konkrete Angaben zu Zeithorizonten sowie zu den Portfolios, Sektoren und Wirtschaftsaktivitäten, die von den Zielen und Metriken abgedeckt werden. Dabei wird festgelegt, welche Abweichungen von diesen Zielen aus Risikosicht akzeptabel sind.
3. Governance: Definition von Aufgaben und Verantwortlichkeiten für die Umsetzung des Plans. Darüber hinaus sind Angaben zu Mitarbeiterschulungen, Vergütungsrichtlinien sowie zu den Daten und Systemen, die für die Übergangsplanung verwendet werden, erforderlich. Zusätzlich müssen Eskalationsprozesse für die Nichterreichung der Ziele und der daraus entstehenden Risiken definiert werden.
4. Umsetzungsstrategie: Überblick über bereits ergriffene und geplante Maßnahmen zur Zielerreichung. Anpassungen von Kreditvergabe- und Investitionsrichtlinien sowie Änderungen im Mix und in der Preisgestaltung von Produkten und Dienstleistungen werden erläutert.
5. Engagementstrategie: Darlegung der Grundsätze für die Zusammenarbeit mit Gegenparteien und Methoden zur Sammlung und Bewertung von Informationen über die Exposition der Gegenparteien gegenüber ESG-Risiken. Hierbei ist eine Kategorisierung von Gegenparteien erforderlich und eine Einführung neuer Kundendialogkonzepte empfehlenswert.

Absatz 109 der Leitlinie beschreibt detailliert alle inhaltlichen Unterpunkte der jeweiligen Elemente. Große Kreditinstitute sollten diese umfassend in ihren Plänen berücksichtigen, während kleine und nichtkomplexe Institute bestimmte Unterpunkte auslassen können. 

Zusammenspiel zwischen Anforderungen der EBA und den ESRS 

Für Kreditinstitute ist es sowohl vorteilhaft als auch erforderlich, einen integrierten Transitionsplan zu entwickeln, der strategische und risikoorientierte Komponenten miteinander verbindet. Dabei bestehen inhaltliche Überschneidungen zwischen den Anforderungen der EBA-Leitlinie zum Management von ESG-Risiken, den Vorgaben des ESRS und den Offenlegungspflichten nach Säule 3. Diese Zusammenhänge werden im Annex der EBA-Leitlinie anschaulich dargestellt.

Zentrale Herausforderungen für die Kreditinstitute sind in diesem Zusammenhang die effektive Koordination zwischen verschiedenen Fachabteilungen und die präzise Datenerhebung, um Doppelerhebungen zu vermeiden. Zudem müssen die Institute sicherstellen, dass die Anforderungen der EBA-Leitlinie zum Management von ESG-Risiken und die Vorgaben von ESRS E1 simultan und integriert umgesetzt werden. Das erhöht die Komplexität der Umsetzung zusätzlich. Die Implementierung geeigneter IT-Systeme zur Unterstützung der Datenerfassung und -analyse ist dabei ein entscheidender Erfolgsfaktor. Weitere Herausforderungen liegen in der konkreten Operationalisierung der definierten Ziele, der systematischen Einbindung von ESG-Kriterien in Finanzierungsentscheidungen und der Harmonisierung der unterschiedlichen Interessen relevanter Stakeholder.