Breve análise de cada um dos fatores mencionados acima:
PEs e VCs – os fundos de PE e VC se consolidaram no Brasil, com uma participação relevante de fundos locais (brasileiros), com teses nos mais diversos setores, com destaque para tecnologia, o que demonstra um potencial enorme de geração de valor em nosso país. Nota-se que, mesmo no momento atual, os PEs e VCs brasileiros continuam investindo volumes significativos e apostando em suas teses, visando o retorno mais adequado para os fundos.
Middle market – também pode ser notada uma atividade resiliente no middle market, o que demonstra uma maior versatilidade do empresário brasileiro, normalmente esse grupo é composto por empresas nacionais e de grupos familiares, que buscam aquisições ou investimentos de PEs ou estratégicos, visando o crescimento e atingimento de todo o seu potencial.
CVCs – cada vez mais as corporações estão buscando investir em CVCs, com o objetivo te trazer inovações para seus negócios e buscar se antecipar aos seus concorrentes. Essa tem sido uma onda crescente, que vem ganhando força e se consolidando nos últimos 3 ou 4 anos no Brasil. Isso trouxe para a realidade corporativa uma agenda de M&A que, antes, não era feita de forma estruturada e usual.
Desinvestimentos – a agenda de revisão de portfólio vem se tornando um hábito e, consequentemente, trazendo oportunidades de negócios e permitindo que empresas foquem no seu core e otimizem sua estrutura de capital.
Preparação – uma preparação adequada para um M&A por meio de sell side due diligence, auditoria, Compliance, entre outros permite que as empresas se antecipem a eventuais pontos que serão trazidos pelo potencial comprador, além de apresentar números com a devida fundamentação. Historicamente, diversas transações não seguiram para frente em função de dados frágeis ou contingências não identificadas, que pegam o vendedor de surpresa e acabam emperrando as discussões. Uma sell side due diligence, além de trazer uma melhor preparação e confiabilidade em relação às informações apresentadas, também traz agilidade para o processo de M&A e ajuda bastante na manutenção do valuation do negócio a ser vendido.
Com o volume de transações atual e dos últimos anos, os profissionais de M&A se tornam cada vez mais especializados e, com sua experiência, acabam viabilizando o sucesso das transações.
É possível afirmar que o amadurecimento dos últimos anos demonstra que o mercado de M&A, suportado por boas práticas e aliado a estratégias bem definidas, pode levar a um processo constante de criação de valor e desenvolvimento do setor privado em nosso país, gerando uma atividade relevante para a economia.
(*) Fonte: TTR Data