Die internationale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG-Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Mandanten.
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Die heterogene Marktlandschaft der Ratingagenturen durchläuft seit einigen Jahren einen Konsolidierungsprozess, der durch Fusionen von größeren Marktteilnehmern mit kleineren Anbietern gekennzeichnet ist.8 Beispielhaft hierfür ist die Übernahme des ESG-Ratinggeschäfts von RobecoSAM durch S&P Global im Jahr 2020.9 Moody's Corporation hingegen erwarb 2019 eine Mehrheitsbeteiligung an Vigeo Eiris10, während Sustainalytics, eine der führenden ESG-Ratingagenturen auf dem deutschen Markt, mittlerweile seit 2020 Teil von Morningstar, Inc. ist11. Refinitiv gehört nun zur London Stock Exchange Group (LSEG)12 und die imug rating GmbH ist seit Ende 2024 Teil der EthiFinance-Gruppe13. Zusätzlich werden vermehrt strategische Partnerschaften gebildet, um, wie im Fall von Moody's und MSCI, die Transparenz zu erhöhen und Synergien zu schaffen.14
Die Hintergründe für die zunehmenden Übernahmen und Partnerschaften sind vielfältig. Fusionen können die Möglichkeit bieten, Ressourcen zu bündeln, indem beispielsweise Zugriffe auf Datenbanken erweitert oder neue Technologien integriert werden.15 Durch die steigenden regulatorischen Anforderungen erhöht sich zudem insbesondere für kleinere Marktteilnehmer der Konkurrenzdruck. In diesem Fall kann der Zusammenschluss mit größeren Ratingagenturen eine aussichtsreiche Perspektive bieten. Die größeren Marktteilnehmer können zugleich von wachsenden Marktanteilen und diversifizierten Dienstleistungen profitieren.
Es ist zu erwarten, dass der ESG-Rating-Markt auch in Zukunft eine gewisse Dynamik beibehält.
So stellen Sie sicher, dass Ihr Unternehmen ein hervorragendes ESG-Rating erhält
ESG-Ratings sind ein gutes Mittel, um Bemühungen im Bereich ESG nach außen zu signalisieren. Ein gutes ESG-Rating signalisiert, dass ein Unternehmen Nachhaltigkeitsthemen nicht nur erfasst, sondern auch effektiv steuert. Daher kann es durchaus sinnvoll sein, das Nachhaltigkeitsmanagement strategisch danach auszurichten.
Der erste Schritt, um ein hervorragendes ESG-Rating zu erzielen, besteht darin, die für das Unternehmen relevantesten Ratings zu identifizieren.
Im zweiten Schritt müssen Ihr Unternehmen und Sie zunächst das Ratingsystem und den jeweiligen Anbieter genau verstehen. Dies umfasst insbesondere die Gewichtung der Bewertungskriterien und die Methodik der Informationssammlung. Wichtig ist auch, dass Ihr Unternehmen einen transparenten Zugang zu den relevanten Informationen bietet und seine Vorgehensweisen in Policies und Richtlinien klar darstellt.
Wir möchten Ihnen beispielhaft zwei unterschiedliche Ratinganbieter sowie deren unterschiedliche Methodik vorstellen:
- Die Ratingagentur S&P Global Sustainable hat einen Bewertungsansatz entwickelt, der sowohl qualitative als auch quantitative Faktoren berücksichtigt. Er basiert auf einer Kombination aus Fragebögen und gezielter Datenerhebung. Unternehmen werden aufgefordert, eine Vielzahl von Informationen offenzulegen, die sowohl in Dokumentenform als auch in öffentlich zugänglichen Quellen vorliegen können. Besonderes Augenmerk legt die Agentur auf die von den Unternehmen ergriffenen Maßnahmen und die berichteten Daten. Ein wesentlicher Bestandteil der Bewertung ist die Entwicklung der Schlüsselindikatoren über die letzten drei bis vier Jahre, die im Vergleich zu den Benchmarks von S&P Global Sustainable analysiert werden. Zusätzlich wird die Reaktion der Unternehmen auf interne und externe Herausforderungen bewertet. Die Überprüfung von Daten oder Prozessen durch Dritte trägt zur Glaubwürdigkeit und Transparenz des Bewertungsprozesses bei.16
- Der Ratingprozess von MSCI hingegen stützt sich auf öffentlich verfügbare Informationen. Primäre Datenquellen sind die von den Unternehmen selbst berichteten ESG-Informationen, die oft an ESG-Berichtsrahmen ausgerichtet sind. MSCI zieht auch makroökonomische Risikodaten, Informationen von Regulierungsbehörden und Ereignisdaten heran, die die ESG-Leistung eines Unternehmens beeinflussen können. Unternehmensspezifische Charakteristika wie Produkt- und geografische Segmente werden ebenfalls berücksichtigt.17
Wegen dieser unterschiedlichen Methodiken erfordert die Verbesserung des jeweiligen Ratings unterschiedliche Maßnahmen. EY kann Ihnen helfen, die wichtigsten Schritte sowie sogenannte Quick Wins zu identifizieren, um Ihr ESG-Rating zu verbessern.