Warum die Zukunft des Finanzwesens in der Wertschöpfung liegt

Wir erwarten eine deutliche Verlagerung des Fokus der CFOs auf die Wertschöpfung und die Förderung nachhaltiger, aber dennoch profitabler Geschäftsmodelle, die den LTV schützen und letztlich steigern (Prozentangaben sind grobe Schätzungen)

Wir beobachten zwei maßgebliche Trends, die den Wandel hin zu einer umfassenden Sichtweise der Wertschöpfung vorantreiben und damit den Long-Term Value stärken:

• Automatisierung durch KI, Daten und Analytik: Die Menge an Daten, die Unternehmen zur Verfügung stehen, wächst exponentiell. CFOs müssen in der Lage sein, diese Daten zu analysieren und zu nutzen, um wertvolle Erkenntnisse für die Unternehmensführung daraus zu ziehen und die steigenden ESG-Berichterstattungsanforderungen zu erfüllen. Verbesserte technische Möglichkeiten, insbesondere der Einsatz von KI, werden die Automatisierung vieler Aufgaben innerhalb der Finanzfunktion vorantreiben.

• Nachhaltigkeit wird von verschiedenen Stakeholder-Gruppen vorangetrieben: Die Prioritäten von Aufsichtsbehörden, Investoren, Kunden und Mitarbeitenden haben sich geändert. Insbesondere neue und anstehende ESG-bezogene Regulierungsmaßnahmen wie die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) und die EU-Taxonomie-Verordnung in Europa oder die Regeln zur Verbesserung und Standardisierung von klimabezogenen Angaben für Investoren (Enhancement and Standardization of Climate-Related Disclosures for Investors) in den USA geben Impulse für nachhaltigkeitsbezogene Veränderungen in der Berichterstattung und den Managementabläufen. Daher verlagert sich der Schwerpunkt zunehmend weg von der kurzfristigen Rentabilität, hin zur langfristigen Wertschöpfung mit besonderer Betonung der Aspekte Umwelt, Soziales und Governance. Eine Umfrage von EY zeigt, dass mehr als zwei Drittel der Investoren ESG-Investitionen bevorzugen, selbst wenn diese die kurzfristige Rentabilität beeinträchtigen. Hier zeigt sich ein grundlegender Paradigmenwechsel in den Erwartungen der Stakeholder: Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftspraktiken gelten am Markt als erfolgreicher und sind daher für Investoren attraktiver.
  

Der Wandel vom CFO zum CVO ist geprägt von langfristiger Wertschöpfung auf der Grundlage nachhaltiger und profitabler Geschäftsmodelle

Wie Nachhaltigkeit die Finanzfunktion verändert

Das nachstehende Diagramm zeigt die Auswirkungen von Nachhaltigkeitsaspekten auf die Finanzfunktion. Dabei differenziert die x-Achse zwischen internen und externen Auswirkungen und die y-Achse zwischen operativen und strategischen Auswirkungen.

Quadrant 1: Aus externer strategischer Sicht hat sich die Zielgruppe des CFO weiterentwickelt, da sich die Berichterstattung nicht mehr nur an Akteure im Finanzmarkt richtet, sondern auch an eine breite Gruppe von sonstigen Stakeholdern wie Kunden und Lieferanten, Mitarbeitenden, Nichtregierungsorganisationen und die breite Öffentlichkeit. Der CVO der Zukunft muss über die finanzielle und nichtfinanzielle Performance berichten, um das Vertrauen aller Stakeholder zu erlangen und zu bewahren. Insbesondere ist er auch für die Beziehungen zur Investoren-Community zuständig und muss Antworten auf den Druck der Investoren bezüglich ESG-Performance und nachhaltiger Finanzierungsoptionen finden. Dazu gehört die Thematisierung von Nachhaltigkeit im Rahmen von CFO-Roadshows und die Berücksichtigung von ESG in der Equity Story zur Kapitalbeschaffung.

Quadrant 2: Aus interner strategischer Sicht muss die Finanzfunktion – und letztlich der CVO – für die Finanzierung des Wandels hin zu mehr Nachhaltigkeit sorgen. Der Business Case der Nachhaltigkeit ist dabei von zentraler Bedeutung, da mit ihm die mittel- bis langfristige Wertschöpfung aus der Nachhaltigkeitstransformation nachgewiesen werden kann. ESG- und nichtfinanzielle Kennzahlen müssen in den Planungsprozess eingebettet werden, beispielsweise in die strategische Planung, die mittelfristige Planung und die Finanzplanung und Prognose, einschließlich der Managementbewertungen. So wird Nachhaltigkeit zum integralen Bestandteil von Performance-Management und Entscheidungsprozessen.

Quadrant 3: Aus interner operativer Sicht haben all diese neuen Anforderungen Auswirkungen auf das Betriebsmodell der Finanzfunktion. Gleichzeitig hat sich aufgrund der Anforderungen an die Zuverlässigkeit der ESG-Berichterstattung gezeigt, dass die Finanzfunktion die Verantwortung für die Schaffung der richtigen Rahmenbedingungen übernehmen muss. Dies wirkt sich auf die Transaktions-, Berichts- und Entscheidungsprozesse ebenso aus wie auf das Betriebsmodell, das künftig zusätzliche Aspekte wie Technologie (z. B. intelligente Plattform für Nachhaltigkeit) und Beschäftigte (Einstellung und Ausbildung neuer Talente) berücksichtigen muss.

Quadrant 4: Um ESG-konform zu werden und zu bleiben, muss die Finanzfunktion regulatorische Anforderungen erfüllen, im Dialog mit Aufsichtsbehörden bleiben und sich proaktiv an das sich ändernde regulatorische Umfeld wie die CSRD, die EU-Taxonomie-Verordnung, das CO2-Grenzausgleichssystem (CBAM) und viele andere anpassen.

Die Zukunft der Finanzfunktion ist nachhaltig

Die Rolle des CVO bleibt vorerst eine Vision. Doch im Einklang mit der grundlegenden Umstellung auf nachhaltige Geschäftsmodelle wird der Wandel vom Chief Financial Officer zum Chief Value Officer Schritt für Schritt voranschreiten. CFOs spielen schon heute eine entscheidende Rolle: Sie wahren die finanzielle Stabilität und schaffen nachhaltige Werte für alle Stakeholder. Indem sie die langfristige Wertschöpfung priorisieren, ermöglichen es die CFOs von heute (und CVOs von morgen) ihren Unternehmen, die Erwartungen der Investoren zu erfüllen und einen langfristigen Shareholder Value zu sichern, der die positiven wie auch die negativen sozialen und ökologischen Auswirkungen der Unternehmenstätigkeit mit einbezieht und so genauer der echten Wertschöpfung des Unternehmens entspricht.