De International Accounting Standard Board (IASB) heeft op 18 mei 2017 de nieuwe verslagleggingsstandaard IFRS 17 Insurance Contracts gepubliceerd. Deze standaard moet worden toegepast op verslagperioden die beginnen op of na 1 januari 2021.
Als gevolg van IFRS 17, de meest ingrijpende wijziging in de verslaglegging voor verzekeringscontracten sinds 20 jaar, moeten verzekeraars hun jaarrekeningen volledig herzien. Gezien de reikwijdte van de veranderingen willen beleggers en andere stakeholders zo vroeg mogelijk een beeld krijgen van de verwachte implicaties.
De nieuwe standaard kent drie benaderingswijzen voor de waardering:
- Building Block Approach (BBA), het algemene model voor de meeste langlopende contracten
- Premium Allocation Approach (PAA), voor de meeste kortlopende contracten (optioneel)
- Variable Fee Approach (VFA), voor contracten met bepalingen voor directe deelname
De onderliggende principes van deze waarderingsbenaderingen leiden tot een fundamentele verandering van de huidige praktijk, met name bij langlopende contracten. De vereisten wijken op een aantal cruciale aspecten aanzienlijk af van de bestaande verslaglegging:
- Veranderingen in de patronen van winstvorming
- Frequentere verantwoording van verliezen
- Extra complexiteit voor waarderingsprocessen, datavereisten en het vastleggen van aannames
De eisen die de nieuwe standaard stelt aan resultaatprognoses, zijn nog stringenter dan de eisen die worden gesteld aan analyse van de actuele resultaten.
De IASB heeft 1 januari 2021 bepaald als verplichte ingangsdatum voor de nieuwe standaard. De komende jaren moeten verzekeraars de nieuwe vereisten interpreteren en toepassen op hun verzekeringscontracten – een tijdrovend proces dat veel inspanning vergt. Het ingrijpende veranderingsprogramma dat hiervoor nodig is, betreft meer dan alleen de financiële en actuariële teams. De gevolgen van de veranderingen moeten worden gecommuniceerd aan een brede groep van interne en externe stakeholders. Naast IFRS 17 moeten verzekeraars de komende vijf jaar nog een hele reeks andere veranderingen in de verslaglegging verwerken, waaronder:
- IFRS 9 Financial Instruments, per 1 januari 2018 (de meeste verzekeraars kunnen invoering uitstellen tot 1 januari 2021)
- IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers, per 1 januari 2018
- IFRS 16 Leases, per 1 januari 2019
Zes activiteiten om uw implementatieprogramma op te starten:
- Maak de executives bewust van de nieuwe vereisten en de implicaties hiervan
- Bepaal de kernmethodologie en formuleer beslissingen en aannames als basis voor de implementatie
- Analyseer de financiële, operationele en systemische implicaties
- Stel een begroting op en maak een planning voor de benodigde resources
- Beoordeel de implicaties voor andere lopende of geplande activiteitenprogramma's in de komende drie tot vier jaar
- Beoordeel de strategische implicaties en de gevolgen voor producten