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O relatório completo EY Global IPO Trends 2023 fornece análises e insights mais aprofundados.
Desempenho regional geral: 2023 acabou não se revelando o ano que as regiões previam
Embora o número de IPOs nas Américas em 2023 tenha aumentado 15% em comparação com o nível moderado de 2022, as captações praticamente triplicaram devido a vários negócios de alto perfil. No total, 153 negócios captaram US$ 22,7 bilhões, sendo 132 deles em bolsas dos EUA. A região teve sete negócios que captaram mais de 500 milhões de dólares em 2023, contra apenas quatro em 2022, mas as IPOs de menor porte continuaram a dominar a atividade de IPO nas bolsas dos EUA. No geral, o aumento no volume de IPOs em comparação com o ano passado despertou otimismo no mercado em 2023 para uma recuperação mais ampla do mercado de IPO. Apesar de um ambiente otimista, os investidores continuam seletivos, exigindo fundamentos sólidos e bom nível de preparação.
Este ano, 732 empresas abriram o capital na Ásia do Pacífico, captando 69,4 bilhões de dólares, uma queda anualizada de 18% e 44%, respectivamente. Enfrentando ventos contrários econômicos e geopolíticos, 2023 representou um desafio para os mercados de IPO da Ásia do Pacífico, com as duas potências, China Continental e Hong Kong, continuando a registrar reduções em termos de volume e valor. No entanto, a China Continental continuou a ser uma fonte vital de financiamento de IPO, contribuindo com mais de 40% das captações globais em 2023. No mercado de IPO da Ásia do Pacífico, empresas bem capitalizadas, lastreadas por capital privado e capital de risco nas áreas ambiental, social e de governança (ASG) e o espaço da área de tecnologia podem esperar até que as avaliações melhorem. A fixação de preços realistas e o desempenho pós-IPO podem encorajar algumas destas empresas que estão preparadas para o IPO, com governança sólida e um bom histórico de capital, a serem cotadas em 2024.
O mercado de IPO da EMEIA está a caminho da recuperação, com um aumento de 7% no volume, mesmo com uma diminuição de 39% nas captações. Isto se deve a grandes negócios da MENA, ao aumento da atividade na Índia e na CESA, bem como a alguns IPOs internacionais de alto perfil nos EUA. Esta região encerrou o ano com 413 negócios, captando US$ 31,1 bilhões. E, embora cinco dos 10 maiores negócios do mundo tenham sido realizados na EMEIA, a região teve um número maior de IPOs de menor porte do que de grandes IPO, em comparação com 2022, daí a queda nas captações totais. MENA continuou a dominar os 10 principais IPOs da EMEIA em 2023, com metade dos IPOs provenientes desta área geográfica. Globalmente, na EMEIA, as perspectivas para 2024 são otimistas, porém cautelosas, dado um ambiente de mercado imprevisível. Em vários países, os governos e os órgãos reguladores estão tomando medidas para estimular os mercados de capitais a promover o investimento em inovação disruptiva.
Perspectivas para 2024: os postulantes à emissão de IPO devem estar preparados
O entusiasmo pelas IPOs é grande, e estão surgindo negócios de menor porte com melhor desempenho no pós-mercado. Embora muitos governos estejam tomando medidas para impulsionar as IPOs, a atividade é particularmente forte nas economias de crescimento elevado. Antes que a política monetária seja flexibilizada e o clima geopolítico se estabilize, os postulantes às IPOs devem manter os olhos na elaboração dos fundamentos e na gestão das expectativas de preços para capitalizar as janelas, que são fugazes, à medida que 2024 avança.
Em nível global, a moderação da inflação e os potenciais cortes nas taxas de juro em 2024 poderão trazer os investidores de volta às IPO, melhorando as perspectivas de liquidez e de retorno. Contudo, a instabilidade geopolítica sustentada pode prejudicar a confiança. Em termos gerais, o próximo ano depende de uma melhoria do cenário macroeconômico para a recuperação das IPOs, à medida que as empresas aguardam ansiosamente condições de mercado mais favoráveis para alargar as janelas de IPO.
Os postulantes às IPOs que pretendam abrir o capital em 2024 precisarão estar bem preparados. Os principais fatores a considerar são: inflação e taxas de juro, políticas e regulamentações governamentais, recuperação das atividades econômicas, tensões e conflitos geopolíticos, agenda ASG e cadeia de abastecimento global. Todas as opções também devem ser consideradas, desde processos alternativos de IPO (listagem direta ou listagens duplas e secundárias) até outros métodos de financiamento (capital privado, dívida ou venda comercial).
Guia para ofertas públicas
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Relatórios IPO anteriores
Resumo
O mercado global de IPO de 2023 assistiu a uma dinâmica de mudança contínua, com um sentimento melhorado nos mercados ocidentais equilibrado por um mercado desafiador na Ásia do Pacífico. Em âmbito global, as receitas caíram um terço em comparação com 2022, embora os volumes de negócios tenham aumentado nas Américas e na EMEIA.
As empresas que consideram a hipótese de IPO em 2024 precisam concentrar-se em uma preparação minuciosa, abordando fatores como a inflação, as taxas de juro, as regulamentações governamentais, a recuperação econômica, as tensões geopolíticas, a agenda ASG e as cadeias de suprimento globais. Também precisam mostrar resiliência, demonstrar fundamentos sólidos e gerir as expectativas de preços para se prepararem para janelas fugazes de IPO em 2024.
