6 Minutos de leitura 4 out 2022
reflexo de um indivíduo na escadaria na imagem de um herói da prefeitura

O CEO Imperativo: Como permanecer resoluto no investimento à medida que a inflação sobe

Autores
Andrea Guerzoni

EY Global Vice Chair — Strategy and Transactions

Advising Boards and CEOs on transformational deals from strategy through to execution. Global Leader of Strategy and Transactions service line. Innovator and team player.

Nadine Mirchandani

EY Global Deputy Vice Chair – Strategy and Transactions

Over 20 years of experience in leading financial services, corporate and private equity transactions. Advisor to both sell- and buy-side.

6 Minutos de leitura 4 out 2022

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  • EY CEO Outlook Pulse Survey – October 2022 Global Report (pdf)

A pesquisa EY CEO Outlook Pulse - Outubro de 2022 encontra CEOs gerenciando ativamente os ventos de proa para proteger o crescimento futuro.

Em resumo
  • Os temores desenfreados de inflação, as tensões geopolíticas e a sombra da pandemia COVID-19 são as ameaças críticas que ocupam as mentes dos CEOs globais.
  • Apesar destas ameaças significativas e interligadas - assim como muitas outras - os CEOs continuam comprometidos com planos de investimento para se protegerem contra desafios.
  • O apetite de M&A é robusto, pois os CEOs fazem planos preventivos para atravessar pela nova complexidade.

Em um ambiente cada vez mais incerto e opaco, os CEOs estão empenhados em transformar suas organizações para se manterem à frente das crises e, ao mesmo tempo, lidar com uma série de desafios novos e pré-existentes.

Um estudo da EY com mais de 750 CEOs conclui que, embora o ambiente do mercado externo ofereça desafios significativos, muitos executivos estão permanecendo resolutos e adaptando suas carteiras e ecossistemas para competir no novo mundo que está surgindo diante de seus olhos.

Nesta edição do CEO Imperative Series, que fornece respostas e ações críticas para ajudar os CEOs a reformular o futuro de suas organizações, exploramos como os executivos estão respondendo ao ambiente febril e incerto de 2022, e como eles estão planejando resistir à tempestade. 

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  • Download do EY CEO Outlook Pulse - Outubro 2022

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Capítulo 1

Temores inflacionários exacerbados não acalmados por políticas fiscais

A inflação sem restrições, os efeitos pandêmicos contínuos e a incerteza geopolítica são os principais problemas enfrentados pelos CEOs.

Os resultados do EY CEO Outlook Pulse - Outubro de 2022 mostram que a maioria dos CEOs vê a inflação como um risco crítico, com a maioria dos entrevistados (69%) prevendo que ela terá um impacto negativo sobre o desempenho e o crescimento de sua empresa. Essa maioria inclui 16% que identificaram a inflação como a maior ameaça única à receita e às margens de lucro de sua empresa.

Ao mesmo tempo, há um baixo nível de confiança em respostas políticas eficazes, com apenas 15% acreditando que o governo controlará a inflação sem consequências significativas para o ambiente empresarial ou o crescimento.

Os motores subjacentes ao aumento da inflação variam de acordo com a geografia e a indústria, mas em geral a grande maioria dos entrevistados está observando aumentos importantes ou extremos nos preços dos insumos em todas as medidas, desde a mão-de-obra até as matérias primas. É fundamental que os CEOs façam o que puderem para mitigar essas pressões de entrada, reconhecendo que alguns podem estar fora de seu controle ou são efeitos secundários de outras indústrias. As empresas líderes se concentrarão no que podem controlar e mitigar, sempre que possível, nas outras fontes de impacto.

Novos problemas geopolíticos e questões pandêmicas de longo prazo apresentam desafios adicionais ao crescimento

Em termos de outras ameaças, a continuação ou retorno de uma ruptura pandêmica, incluindo novos bloqueios e pressões na cadeia de abastecimento, é vista como o maior risco de crescimento em mais de quatro em cada 10 (43%) CEOs. Este risco é percebido como maior na Ásia-Pacífico (48%) do que na Europa (41%) ou nas Américas (43%). Tendo em vista a política de pandemia de COVID-19 zero que está sendo seguida pelo governo chinês, isto não é surpreendente. Entretanto, com muitas cadeias de fornecimento globais começando na China, esta continua sendo uma questão internacional.

Outra questão relacionada à pandemia que continua a desafiar os planos de crescimento é a escassez e o custo de atrair e reter os talentos certos. Esta tem se tornado uma questão mais questão urgente durante a pandemia, e mais de um quarto (29%) dos CEOs citam isto como um impedimento ao crescimento.

As tensões geopolíticas também se destacam nas avaliações de risco - e tiveram um impacto direto na aceleração dos preços dos insumos e da inflação. A guerra na Ucrânia aumentou os preços das commodities e criou ainda mais restrições de fornecimento, bem como pressões inflacionárias.

Os CEOs precisam reconhecer a natureza interligada das miríades de crises geopolíticas que eles enfrentam neste ambiente altamente incerto. O espectro da pandemia da COVID-19 também continua a enfatizar as cadeias de abastecimento, e a guerra na Ucrânia tem exacerbado as pressões nos mercados de energia e agrícola. Ambos estão se alimentando da inflação, o que está fazendo com que os bancos centrais avancem mais e mais rapidamente nas decisões políticas. Todos estes fatores estão se combinando para obrigar os governos globais a adotar uma postura mais intervencionista em indústrias estratégicas, elevando ainda mais a complexidade geopolítica e da cadeia de abastecimento.

Para atravessar esta teia de desafios geopolíticos, a grande maioria (95%) dos CEOs adaptaram seus planos de investimento estratégico transfronteiriço.

As empresas estão reconsiderando suas operações globais e sua pegada. A incerteza regulatória, especialmente em relação à tecnologia e outras indústrias estrategicamente importantes, e as tensões comerciais entre blocos aumentam a complexidade.

Estas ações pró-ativas dos CEOs, que mostram uma vontade de agir agora antes que surjam barreiras mais profundas aos negócios, ajudarão a navegar em um ambiente geopolítico global cada vez mais complexo no futuro. Ele também os posicionará mais positivamente agora para contrariar algumas das pressões de fornecimento e preços que enfrentam atualmente.

Ameaças atenuantes: Os CEOs estão reformulando suas operações

Os CEOs visam superar os inúmeros desafios que enfrentam, concentrando-se em uma série de ações estratégicas, com três - sustentabilidade, experiência do cliente digital e inovação - áreas importantes surgindo:

  • Sustentabilidade:
    Colocar a sustentabilidade e o meio ambiente, social e governança (ESG) no centro de seus negócios é uma prioridade estratégica para muitos durante os próximos seis meses. Atender as expectativas de ESG dos stakeholders, dos acionistas aos reguladores, será fundamental, assim como crescer e proteger o valor através de um forte foco nos riscos e oportunidades dos ESG. Enquanto a transição para um futuro mais sustentável apresenta desafios operacionais significativos, as empresas pró-ativas criarão valor a longo prazo através da otimização do custo do capital, de dificuldades operacionais mitigadas e de uma conexão mais forte com os clientes.
  • Experiência digital do cliente:
    Envolver os clientes através da tecnologia para melhorar as suítes de produtos e serviços, assim como gerenciar os preços também está no topo da agenda estratégica. Os entrevistados executivos do EY-Parthenon 2022 Digital Investment Index (DII) também observaram que a aquisição, retenção e experiência do cliente será uma das principais prioridades digitais durante os próximos dois anos. E a tecnologia será fundamental para transformar ainda mais a experiência e as expectativas do cliente, incentivando o aumento da lealdade e o controle de preços. A experiência do cliente foi a mais alta em resultados positivos de importantes investimentos digitais. Mais da metade (55%) dos executivos indicam que a melhoria da experiência do cliente é uma área onde seus investimentos digitais criaram um impacto positivo. O maior engajamento do cliente aumentará a confiança, a lealdade e permitirá que as empresas passem os custos adiante de sua concorrência.
  • Inovação:
    Os CEOs também estão procurando investir em empresas em fase inicial para melhorar seu portfólio existente, acessar novos talentos ou criar novas plataformas de negócios. Adotar novas construções de preços ou modelos inovadores de preços para melhorar a rentabilidade também é visto como fundamental. Todos esses investimentos estratégicos são projetados para aumentar sua atratividade e proteger as margens.
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Capítulo 2

Investir para mitigar riscos e criar oportunidades

Tempos desafiantes exigem uma ação ousada.

Apesar dos múltiplos ventos contra, muitos CEOs dizem que continuam focados em construir opcionalidade, resiliência e valor a longo prazo. Os CEOs estão ansiosos para contrariar proativamente a interrupção e a incerteza, mantendo-se firmes em suas estratégias de investimento.

Uma maioria significativa (64%) pretende aumentar o investimento de capital vs. apenas 14% que planejam reduzir.

Investindo em digital

O investimento em capacidades digitais e tecnológicas é a principal área onde as empresas planejam aumentar os gastos. Isto continua a partir do elevado investimento digital visto imediatamente após o início da pandemia em 2020, que se acelerou em 2021.

As empresas estão fazendo investimentos recordes na transformação digital este ano, 65% acima de 2020, de acordo com o EY-Parthenon 2022 DII. Quase três quartos dos executivos pesquisados para o DII (72%) dizem que devem transformar radicalmente suas operações durante os próximos dois anos para competir efetivamente em sua indústria - acima dos 62% do relatório de 2020. Em todos os setores, as empresas precisarão se concentrar em soluções tecnológicas de escala e na realização de benefícios à medida que intensificam seus investimentos em projetos de alta prioridade.

Transformação radical

72%

dizem que devem transformar radicalmente suas operações durante os próximos dois anos para competir efetivamente em sua indústria.

As empresas exigem uma abordagem de alocação de capital baseada em dados, consistente e abrangente para toda a empresa, que se concentre em métricas qualitativas e quantitativas. Estas capacidades podem ajudar as empresas a tomar decisões de investimento objetivas, a navegar em desafios e a impulsionar a criação de valor a longo prazo.

Construir, comprar ou associar-se para ganhar

As intenções de acordo dos CEOs também permanecem amplamente positivas. Embora as fusões e aquisições recordes (M&A) dos últimos dois anos tenham diminuído para níveis mais normais, os negócios ainda estão sendo feitos e pode haver um forte salto no final de 2022 e em 2023.

Enquanto a maioria dos CEOs planejam realizar algum tipo de transação durante os próximos 12 meses, 40% planejam estar ativos em todas as frentes, procurando adquirir, alienar e entrar em novas joint ventures (JVs) ou alianças estratégicas.

A importância das JVs e das alianças estratégicas cresceu devido à pandemia e à elevada incerteza econômica e geopolítica. O EY Ecosystem Study revelou que 71% dos líderes empresariais de empresas que fazem parte de um ecossistema acreditam que os ecossistemas são muito importantes para o sucesso atual de sua empresa, e 91% concordam que os ecossistemas aumentaram a resiliência de seus negócios.

Os principais motivadores por trás de suas intenções refletem seu foco estratégico.

Mais uma vez, os CEOs procuram usar outra alavanca para aumentar e melhorar suas ofertas de serviços e oportunidades de crescimento a longo prazo. Os CEOs ainda veem claramente o M&A como um método crítico para impulsionar estratégias de crescimento a longo prazo - adquirindo empresas que reforçam as capacidades operacionais e a inovação. As perspectivas competitivas foram redesenhadas em todos os setores nos últimos 24 meses, e há mais mudanças de posições pela frente.

Mas eles procederão com cuidado estratégico. A grande maioria (96%) não completou ou cancelou uma transação planejada.

E os principais riscos-chave para o crescimento - os efeitos da pandemia, as tensões geopolíticas, as pressões inflacionárias e a incerteza econômica - estão no centro dessas decisões de ir ou não ir.

Navegando na nova complexidade

Em um cenário de crise crescente, os CEOs precisam se concentrar totalmente nas questões que eles podem controlar, aquelas que podem ser mitigadas, e entender como essas questões estão ligadas e onde as pressões futuras podem evoluir.

Empresas líderes estão se mantendo firmes em planos de investimento transformacionais - ou formulando novas estratégias para navegar na nova complexidade. Elas estarão procurando reformular sua estratégia; reimaginar seu portfólio, operações globais e pegada; e reinventar seus ecossistemas.

A nova complexidade requer bases fortes para impulsionar a opcionalidade, agilidade e sustentabilidade dos CEOs que buscam criar as condições para a criação de valor a longo prazo no futuro.

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  • Explore a edição anterior do EY CEO Outlook Pulse 2022

Resumo

Os CEOs comprometidos com a compra, construção e parceria estão tomando decisões ousadas e investindo para criar valor sustentável a longo prazo. Eles estão adaptando ativamente seu portfólio, ecossistema e operações globais para se posicionar em um ambiente em rápida evolução.

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Andrea Guerzoni

EY Global Vice Chair — Strategy and Transactions

Advising Boards and CEOs on transformational deals from strategy through to execution. Global Leader of Strategy and Transactions service line. Innovator and team player.

Nadine Mirchandani

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Over 20 years of experience in leading financial services, corporate and private equity transactions. Advisor to both sell- and buy-side.