La croissance et la rentabilité sont les enjeux qui placent les fusions et acquisitions au rang de priorité numéro un pour les dirigeants, en particulier au sein des entreprises qui font face à davantage de difficultés que les autres sur le plan financier.
L’effondrement attendu des stratégie et transactions dans le secteur des produits chimiques
Bien que le nombre d’opérations ait augmenté, les entités acquises récemment ont accusé de mauvais résultats selon l’indice S&P 500 des sociétés de produits chimiques au cours de la première année suivant l’annonce de la transaction. En outre, les activités de fusion et d’acquisition dans le secteur devraient ralentir pour des raisons macroéconomiques et géopolitiques.
Toutefois, étant donné que les entreprises continuent à rechercher des segments à forte croissance et à marge élevée, la fréquence de ces activités devrait être rétablie à long terme. Les entreprises qui ont enregistré une faible croissance et de faibles bénéfices dans le passé risquent de se voir distancées par la concurrence en ce qui concerne la conclusion de nouvelles opérations.
Ces entreprises doivent élaborer des stratégies susceptibles d’améliorer leur croissance et leur rentabilité. Pour la même raison, nous pensons qu’elles joueront un rôle majeur dans la prochaine vague de consolidation dans certains sous-secteurs de l’industrie chimique.
Attractivité des sous-secteurs de l’industrie chimique pour les stratégie et transactions
Les entreprises pour lesquelles des stratégie et transactions de transformation importantes apparaissent comme nécessaires peuvent être identifiées grâce à une analyse plus approfondie. Il est également important d’identifier les sous-secteurs de l’industrie chimique au sein desquels une progression des activités de fusion et d’acquisition peut avoir lieu.
Trois paramètres importants contribuent à l’attractivité des sous-secteurs :
- les perspectives de croissance de chaque sous-secteur ;
- les niveaux de la marge d’EBITDA ;
- la proportion d’actifs circulant dans chaque sous-secteur.
Compte tenu de ces paramètres, nous prévoyons que certains sous-secteurs, tels que les produits chimiques pour les produits alimentaires, pour les produits d’hygiène personnelle et pour la construction, ainsi que les peintures et revêtements, affichent des résultats inférieurs à ceux du secteur dans son ensemble. Par conséquent, il est probable qu’un accroissement des activités de fusion et d’acquisition soit enregistré au sein de ces sous-secteurs dans un avenir proche.
Cependant, avant de s’engager dans cette voie, les entreprises doivent se doter de technologies avancées et placer les innovations au centre de leur stratégie, afin de prolonger le cycle de vie des produits spécialisés.
Ce qu'il faut retenir
Les entreprises qui tentent de prévoir la prochaine vague de consolidation dans le secteur de la chimie doivent commencer à explorer de nouveaux sites, marchés et catégories de produits pour atteindre leurs objectifs de croissance et de rentabilité. Elles doivent également se concentrer sur l’amélioration de leurs offres commerciales en opérant des stratégie et transactions stratégiques. (Télécharger le PDF.)
