7 minuten leestijd 26 apr 2018
street musician performing crowd

Wat zijn de alternatieven voor groei voor bedrijven die geen toegang hebben tot traditionele financiering?

Door

EY Global

Multidisciplinaire organisatie voor zakelijke diensten

7 minuten leestijd 26 apr 2018
Related topics Groei Start-ups Innovatie

Toon resources

Naast traditionele institutionele financiering zijn er steeds meer alternatieve vormen van financiering die bedrijven in de startfase nieuwe groeimogelijkheden bieden.

Soms is het de moeite waard om voor de minder geijkte paden te kiezen. Alternatieve financiering, zoals peer-to-peer-leningen, het verhandelen van facturen, crowdfunding en corporate venture kunnen ondernemers flexibiliteit en zelfstandigheid bieden en de marktintroductie versnellen. En voor investeerders levert het niet alleen een commerciële beloning op. Ze krijgen daarnaast de kans om een bijdrage te leveren aan de geschiedenis van een nieuw bedrijf dat wellicht aansluit op hun persoonlijke interesses.

Een voorbeeld van een bedrijf dat in de beginfase niet-traditionele vormen van financiering heeft gebruikt, is IRIS (Image Retrieval Identification System) Corporation Berhad, een in Maleisië gevestigd bedrijf dat bekend is om zijn producten voor beveiligde identiteitsbewijzen. "Ons succes is gebaseerd op onze uitvinding van het elektronische paspoort in 1998", zegt Tan Say Jim, Managing Director van IRIS.

Het kostte Tan, die het bedrijf in 1996 samen met twee partners heeft opgericht, grote moeite investeerders over te halen te investeren in een Maleisisch technologiebedrijf. Hij was daarom aangewezen op niet-traditionele vormen van financiering.

Eerst heeft hij een lokaal conglomeraat benaderd voor corporate venture-ondersteuning. Tan kreeg inderdaad financiering los voor de productiefaciliteit, maar had nog steeds fondsen nodig voor onderzoek en ontwikkeling.

De tweede ronde: Wall Street

Toen hij een belegger op Wall Street vroeg om aanvullende financiering voor O&O, kreeg Tan het volgende antwoord: "Als het niet om een Maleisisch bedrijf zou gaan, had ik het wel gedaan."

Volgens Tan was het probleem deels dat investeerders sceptisch stonden tegenover een Maleisisch bedrijf. Maleisië had op dat moment niet de reputatie van een land met veel technologisch talent, zoals Japan, Duitsland of de VS. "Ik had het daar gewoon bij kunnen laten", zegt Tan wanneer hij terugdenkt aan die afwijzing.

Maar dat deed hij niet. Hij gebruikte de middelen waar hij wel over kon beschikken om stappen voorwaarts te maken. Hij leende geld, nam een bedrijf over en bracht dat naar de Maleisische beurs. Toen had hij genoeg geld om onderzoek en ontwikkeling voor IRIS te financieren.

Lage omzet

Een ander probleem dat de groei van het bedrijf beperkte, was de lage omzet in de startfase. Er bleef weinig of geen winst over om in het bedrijf te investeren. Tan vertelt dat directeurs van immigratiediensten niet stonden te springen om de technologie van IRIS voor elektronische paspoorten. "Veel directeurs van immigratiediensten kwamen naar Maleisië voor een introductie van IRIS. Ze kwamen kijken, maar ik kon ze niet overhalen."

Tan denk dat de lage omzet in de startfase werd veroorzaakt doordat de technologie op dat moment nog onbekend en nieuw was. De meeste spelers op het gebied van immigratie wilden de technologie niet als eerste testen en de risico's lopen. Tan gaf niet op, maar paste zijn strategie aan. In plaats van zich te richten op belangrijke internationale reishubs die met lastige Visa Waiver-programma's werkten, zoals de VS, het Verenigd Koninkrijk en Japan, concentreerde hij zich op ontwikkelingslanden.

Het belangrijkste is om iets te verbeteren en innovaties te presenteren.
Tan Say Jim
Managing Director, IRIS

Vermogenscrowdfunding is een steeds belangrijkere alternatieve optie voor financiering

IRIS moest gebruikmaken van allerlei verschillende vormen van alternatieve financiering om als bedrijf te kunnen groeien. Tegenwoordig hebben start-ups meer mogelijkheden: ze hebben toegang tot innovatieve vormen van financiering, waaronder verschillende gereguleerde online crowdfundingplatforms. Crowdfunding wordt steeds populairder. In 2015 werd wereldwijd 34 miljard USD aan financiering geworven door middel van crowdfunding. In een onderzoek uit 2013 voorspelt de Wereldbank dat in 2025 wereldwijd 96 miljard dollar aan financiering beschikbaar zal worden gesteld via crowdfunding. 

"Een van de redenen dat crowdfunding steeds populairder wordt, is omdat het het proces van fondsenwerving democratiseert voor ondernemers die niet over een gigantisch netwerk van contacten beschikken of die revolutionaire ideeën hebben die niet snel zullen worden gefinancierd door traditionele kredietverleners", aldus Luke Lang, medeoprichter van Crowdcube, een toonaangevend Brits online crowdfundingplatform dat in 2011 is opgericht.

Darren Westlake en Luke Lang, Crowdcube

Darren Westlake (left) and Luke Lang (right), co-founders of Crowdcube

Drie van de meest succesvolle campagnes op Crowdcube die uiteindelijk terechtkwamen bij grotere bedrijven, zijn de e-commercewebsite Wool and the Gang, die werd verkocht aan BlueGem Capital, het verhuurbedrijf van elektrische auto's E-Car Club, dat werd verkocht aan Europcar, en de in het VK gevestigde ambachtelijke bierbrouwerij Camden Town Brewery, die werd overgenomen door Anheuser-Busch InBev.

Dankzij deze overnames kunnen de start-ups de middelen van hun moedermaatschappijen aanwenden om te groeien. Zo heeft Camden Town Brewery de bouw van een hypermoderne brouwerij in Londen volledig kunnen financieren. Dit project werd in 2015 deels gefinancierd via Crowdcube.

Een ander in het VK gevestigd bedrijf dat gespecialiseerd is in ambachtelijk bier en dat succes heeft gehad met alternatieve vormen van financiering, is BrewDog, een Schotse ambachtelijke bierbrouwerij. Met de recentste campagne Equity for Punks IV brak de ambachtelijke bierbrouwerij het wereldrecord voor crowdfunding door 23.180.000 USD te werven. "Zo'n beetje alles wat we tot nu toe hebben bereikt, hebben we te danken aan onze [crowdfunding]community", zegt medeoprichter James Watt.

De groei van het bedrijf is rechtstreeks gefinancierd door middel van crowdfunding. Op deze manier heeft het zich kunnen uitbreiden naar 55 landen, heeft het 44 bars geopend in 11 verschillende landen en kon onlangs de bouw van de Amerikaanse flagship-brouwerij in Columbus, Ohio, worden gefinancierd.

Geen risico, geen beloning

Of u nu een ander bedrijf om financiering vraagt of voor crowdfunding kiest, aan alternatieve vormen van financiering zijn uitdagingen verbonden. Het belangrijkste bij het werven van fondsen is om "erin te geloven". Dit advies wil IRIS-medeoprichter Tan aan jonge ondernemers meegeven. Voor het financieren van een start-up of een uitbreiding van de activiteiten van een bedrijf, is toewijding nodig.

Alternatieve financiering kan zonder meer bijdragen aan versnelde groei en meer flexibiliteit bieden, omdat een eigenaar van het bedrijf een financieringsprogramma kan kiezen dat aansluit op de specifieke behoeften van het bedrijf. "Maar succes is niet gegarandeerd", zegt Tan.

Bedrijven die bereid zijn buiten de traditionele grenzen naar financiering te zoeken en na een weigering vastberaden doorgaan, hebben echter wel een grotere kans om een succesvol pad naar groei te bewandelen.

Samenvatting

Met alternatieve financiering, zoals crowdfunding en peer-to-peer-leningen, zijn uitdagingen gemoeid. Maar het kan zeker de moeite waard zijn voor ondernemers die vastbesloten zijn hun doelen te bereiken.

Over dit artikel

Door

EY Global

Multidisciplinaire organisatie voor zakelijke diensten

Related topics Groei Start-ups Innovatie