Een lokaal perspectief
Hoofdstuk 1
Betere governance ondersteunt betere resultaten
Doeltreffende governance is van groot belang om waardegerichte duurzaamheid te bevorderen, maar er blijven spanningen bestaan tussen de korte en de lange termijn.
Terwijl de wereld een collectieve verantwoordelijkheid heeft om duurzaamheid aan te pakken, spelen bedrijven een centrale rol in het aanjagen van de dringende verandering die nodig is.
"Bedrijven die hun duurzaamheidsstrategie uitvoeren (of het nu gaat om bedrijfsmodel, producten, ondersteunende functies of talent) creëren niet alleen meer waarde voor onze planeet en de samenleving", zegt Julie Linn Teigland, EY EMEIA Area Managing Partner en EY Global Leader - Women. Snel vooruit. "Ze zullen waarschijnlijk ook meer financiële waarde voor het bedrijf en zijn aandeelhouders opleveren" - een benadering die EY "waardegestuurde duurzaamheid" noemt. In de EY Sustainable Value Survey gaf 69% van de bedrijven aan dat zij meer financiële waarde uit hun klimaatinitiatieven haalden dan verwacht.
Uit dit laatste onderzoek blijkt dat effectieve governance op het gebied van duurzaamheid een belangrijke rol speelt bij het behalen van die resultaten. Deskundigen zijn niet alleen optimistischer over de inkomstengroei; ze zijn ook tevredener over de vooruitgang ten opzichte van de klimaatdoelstellingen.
Het succes hangt echter af van het vermogen om de voortdurende spanning tussen kortetermijnprioriteiten en langetermijnwaarde te beheersen. De noodzaak om de duurzaamheidsagenda te stimuleren heeft een nieuwe laag van complexiteit toegevoegd als het gaat om het in evenwicht brengen van de bedrijfsdrukte op korte en lange termijn.
Dit is vooral duidelijk als het gaat om de kritische dynamiek tussen ondernemingen en aandeelhouders. Uit het onderzoek blijkt dat 74% zegt dat hun "bedrijf aandacht moet besteden aan ESG-kwesties die relevant zijn voor hun bedrijf, zelfs als dit de financiële prestaties en winstgevendheid op korte termijn vermindert". Dit komt overeen met de opvattingen van beleggers - 78% van de ondervraagden in de EY Global Corporate Reporting and Institutional Investor Survey vindt dat de bedrijven waarin zij beleggen zich moeten bezighouden met duurzaamheidskwesties die relevant zijn voor hun bedrijf, zelfs als dit op korte termijn de winst vermindert.
Bedrijven die hun duurzaamheidsstrategie uitvoeren, creëren niet alleen meer waarde voor de planeet en de samenleving, maar zullen waarschijnlijk ook meer financiële waarde voor het bedrijf en zijn aandeelhouders creëren.
Met andere woorden, beide "kampen" zijn het eens over de noodzaak om de moeilijke beslissingen en afwegingen te maken die nodig zijn om de waarde op lange termijn te beschermen en te vergroten. Maar tegelijkertijd zegt 64% van de respondenten in dit onderzoek: "Wij hebben te maken met winstdruk op korte termijn van investeerders, wat onze investeringen in duurzaamheid op langere termijn belemmert."
De kwaliteit van de samenwerking tussen commissarissen, bestuur, management is een kritieke factor om deze spanning aan te pakken, met name wat de rapportage betreft. Uit de Corporate Reporting Survey blijkt ook dat 80% van de beleggers vindt dat "te veel ondernemingen er niet in slagen de beweegredenen voor langetermijninvesteringen in duurzaamheid goed te verwoorden". Dit wijst op een dringende governance noodzaak om het ondernemingsverhaal te verbeteren en leiders te helpen de strategie van een onderneming voor langetermijnwaarde effectiever te maken.
Uiteraard hangt een effectief extern verhaal af van de vraag of de organisatie zelf op één lijn zit betreft het evenwicht tussen noodzakelijke optimalisatie op korte termijn en waarde op lange termijn. Uit het onderzoek blijkt dat het aantal bedrijfsleiders vindt dat er binnen het managementteam verschil van mening bestaat over het evenwicht tussen prestaties op korte termijn en duurzaamheid op langere termijn, aanzienlijk is toegenomen.
Deze spanning wordt niet minder voor governance specialisten. In feite wijst 74% van de Experts op sterke interne meningsverschillen tegenover 58% van de Beginners. Dit biedt een goede gelegenheid voor een open debat en samenwerking om een aanpak te ontwikkelen die deze strategische afwegingen in evenwicht brengt.
Hoofdstuk 2
Verdere verfijning van duurzame corporate governance is nodig
Toonaangevende bedrijven streven naar betere resultaten, maar erkennen dat hun reis op het gebied van duurzame corporate governance nog verder moet gaan.
De meerderheid van de organisaties (72%) heeft expliciet toegezegd de VN-doelstellingen voor duurzame ontwikkeling die het meest relevant zijn voor hun bedrijf te ondersteunen. Belangrijke duurzaamheidsrisico's en -kansen variëren van diversiteit, kansengelijkheid en inclusie tot natuurlijk kapitaal. Wij beginnen met klimaatverandering, aangezien dit onderwerp al langer op de agenda van het leiderschap staat en er grotere verwachtingen zijn ten aanzien van een volwassen aanpak door bedrijven.
Onder belanghebbenden groeit de onrust dat bedrijven de klimaatprioriteiten niet snel genoeg aanpakken: 55% zegt dat hun werknemers vinden dat ze niet snel genoeg actie ondernemen op het gebied van klimaat. Dit groeiende ongeduld weerspiegelt de bezorgdheid dat de verklaringen van een bedrijf over zijn intenties niet worden omgezet in betekenisvolle resultaten en geen authentiek beeld geven van de uitdagingen waarvoor het staat.
Zoals we eerder zagen, boeken de Experts meer vooruitgang met betrekking tot hun klimaatdoelstellingen (52% tegen 13% voor Beginners). Hoewel ze betere resultaten boeken, erkennen de experts dat ze nog verder moeten gaan met het verfijnen van cruciale elementen van hun governance rond klimaatverandering. Neem de rol van de ‘board’ als cruciaal voorbeeld: Minder dan de helft van de Experts (40%) vindt dat board "zeer effectief" is als het om "het management aan te spreken op zijn klimaatplannen", gaat en dit daalt tot 17% voor de Beginners.
Hoofdstuk 3
Vooruitgang boeken met governance op het gebied van duurzaamheid
Een focus op de boards dynamics, beloning en rapportage kan een systematische, verantwoordelijke en authentieke aanpak opleveren.
Prioriteit één: Een systematische aanpak met een betere dynamiek en meer kennis
Bedrijven hebben een breed scala aan structuren opgezet om duurzaamheid in de besluitvorming van de board te integreren, waarbij geen enkele aanpak domineert. Zo wijst 28% het toezicht toe aan een specifiek duurzaamheidscomité, terwijl 23% het aan een bestaand comité toewijst, zoals het risico- of auditcomité. Hoewel de structuren voor toezicht aanwezig zijn, vragen velen zich nog steeds af of duurzaamheid een systematisch, intrinsiek onderdeel is van de werkwijze van de board:
- Slechts 7% van alle respondenten vindt dat duurzaamheidskwesties volledig geïntegreerd zijn in de structuren en besluitvormingsprocessen van hun board.
- Meer dan een kwart (27%) is van mening dat er nog aanzienlijke veranderingen nodig zijn voor een volledige integratie.
Slechts
7%van de respondenten vindt dat duurzaamheid is geïntegreerd in de bestuursstructuren en de besluitvorming.
Hoewel de juiste structuur belangrijk is, hangt doeltreffende governance ook af van de vraag of er voldoende tijd is om aan duurzaamheid te besteden, zodat organisaties meer kunnen doen dan alleen de bestaande waarde beschermen, bijvoorbeeld nalevingseisen. Effectief zijn vereist ook het vermogen om nieuwe perspectieven in het debat in te brengen:
- 83% van de Experts is effectief in het "beheren van de agenda van board om ervoor te zorgen dat ESG-risico's en kansen op lange termijn altijd worden besproken, en niet alleen zakelijke kwesties op korte termijn", echter dit daalt tot 52% voor Beginners.
- 86% van de Experts is effectief als het gaat om "het vergroten van de diversiteit in de boardroom en ervoor zorgen dat nieuwe stemmen gelijke spreektijd krijgen om een frisse kijk op ESG-onderwerpen te bieden", maar ook dit daalt tot 36% voor Beginners.
Deskundigen
86%effectief zijn in het vergroten van de diversiteit in de raad van bestuur
Beginners
36%effectief zijn in het vergroten van de diversiteit in de raad van bestuur
Effectief toezicht en besluitvorming vereisen ook de juiste competentie. Een actueel bewustzijn van de belangrijkste trends, drijfveren en uitdagingen van duurzaam ondernemen staat centraal bij het stimuleren van innovatie. Leiders moeten wendbaar genoeg zijn om in te spelen op een snel veranderend duurzaamheidslandschap. In het onderzoek werd gevraagd welke interne hindernissen het genereren van waarde op lange termijn door een sterk duurzaamheidsvoorstel in de weg staan. De voorzitters en board members noemden in het onderzoek een gebrek aan kennis op belangrijke gebieden als een van hun twee grootste uitdagingen.
Samengevat, zegt EY EMEIA Public Policy Leader Andrew Hobbs, "kwaliteitstijd besteed door bereidwillige boards die ervaring en vaardigheden hebben op het gebied van ESG-onderwerpen is belangrijker om vooruitgang te boeken ten aanzien van duurzaamheidsdoelstellingen dan formele structuren zoals duurzaamheidscomités."
Kwalitatieve tijd besteed door bereidwillige raden van bestuur die ervaring en vaardigheden hebben op het gebied van ESG-onderwerpen is belangrijker voor de verwezenlijking van duurzaamheidsdoelstellingen dan formele structuren zoals duurzaamheidscomités.
Prioriteit twee: Verantwoording afleggen, met een gedurfde aanpak van aan duurzaamheid gekoppelde beloning
Het is een uitdaging om voor duurzaamheidsdoelstellingen "beloningswaardige" KPI's vast te stellen - die een zinvol deel van de totale beloning uitmaken en helpen om managementteams verantwoordelijk te houden. Er zijn echter overtuigende argumenten om dit te doen: De uitvoering van doeltreffende variabele beloningsregelingen ondersteunt de verwezenlijking van resultaten en de vooruitgang ten opzichte van duurzaamheidsdoelstellingen.
Een robuuste aanpak zal verschillende uitdagingen moeten aangaan:
- Meerjarige tijdshorizon: Voor de respondenten is de grootste uitdaging de moeilijkheid om de tijdshorizon van het jaarsalaris en de variabele beloning af te stemmen op duurzaamheidsdoelstellingen die vaak doelstellingen voor vijf tot tien jaar hebben (door 39% van de respondenten gekozen als een van hun grootste belemmeringen).
- Onbedoelde gevolgen: Hoe zorgen ondernemingen ervoor dat het opnemen van aandelenopties als onderdeel van een op duurzaamheid gerichte beloning de waardecreatie op lange termijn ondersteunt? Als er te veel nadruk wordt gelegd op aandelen, kan dat leiden tot het streven naar kortetermijnprestaties om de aandelenprijs te verhogen?
Er is ook de vraag "wat doet ertoe?". Op welke onderwerpen moeten leiders volgens belanghebbenden worden beoordeeld? En als de relevantie eenmaal is vastgesteld, is het belangrijk om prioriteiten te stellen - of het belang van stimuleringsmaatregelen - om het juiste gedrag te stimuleren. Ten slotte moeten bedrijven ook nagaan hoe de meetgegevens door de organisatie kunnen worden verspreid.
Deze complexe kwesties brengen het risico van traagheid of stapsgewijs werken met zich mee. Uit het onderzoek blijkt namelijk dat minder dan de helft van de organisaties (47%) duurzaamheid tegenwoordig tot een belangrijk onderdeel van de beloning heeft gemaakt. De deskundigen hebben echter veel vaker een geavanceerde aanpak:
Gerelateerd artikel
Het risico van inertie
47%van de organisaties - minder dan de helft - heeft duurzaamheid een belangrijk onderdeel van de beloning gemaakt.
- Experts: 61% neemt ESG-metrics op als een belangrijk element bij het vaststellen van de beloning van senior executives (met 34% als een beperkt element).
- Beginners: 29% maakt er een belangrijk element van (met 59% als beperkt element).
Echte impact maken vereist een mentaliteitsverandering. C-suites, boards en remuneratiecommissies moeten pragmatisch en wendbaar zijn bij het vaststellen van op ESG gebaseerde KPI's die zich blijven ontwikkelen. Zij kunnen er ook baat bij hebben om opener en transparanter te zijn tegenover hun stakeholders - door ervoor te zorgen dat zij hen volledig betrekken bij dit kritieke onderwerp en details van hun duurzaamheidstraject delen.
Prioriteit drie: Een authentieke aanpak op basis van materiële, betrouwbare en geloofwaardige bekendmakingen
Authenticiteit in de context van verslaglegging en openbaarmaking is de bereidheid om niet alleen successen en doelstellingen te delen, maar ook om de uitdagingen en moeilijkheden waarmee de organisatie op haar weg wordt geconfronteerd, onder ogen te zien. Belanghebbenden willen weten waar u vandaag staat, waar u naartoe gaat en hoe u van plan bent daar te komen - zij willen geen greenwashing of greenwishing. Zij willen een gericht, authentiek verhaal, "warts and all", over wat echt belangrijk is.
Toonaangevende bedrijven hebben meer vooruitgang geboekt bij het inbedden van duurzaamheid in hun strategie, met KPI's voor het beheer van het bedrijf. Dit maakt het veel duidelijker wat materieel is voor het bedrijf en dus wat moet worden gemeten. Deze doelgerichtheid zou kunnen verklaren waarom de governance specialisten op het gebied van duurzame corporate governance beter zijn voorbereid op de veranderende regelgeving die van kracht zal worden met de richtlijn inzake duurzaamheidsverslaglegging van de EU (CSRD).
Vooruitkijkend
Omdat doeltreffende governance altijd een dynamisch concept is geweest, is het werk van de board in die context nooit af. Zoals wij uit onze interviews opmaken, blijft de duurzaamheidsagenda zich ontwikkelen met een reeks onderwerpen die de aandacht en de tijd van de leiders opeisen. Deze omvatten biodiversiteit, mensenrechten in de bredere waardeketen van een bedrijf, en gelijkheid en integratie van werknemers.
Natuurlijk is deze voortdurend bewegende agenda een uitdaging voor CEO's en board members. Het risico is dat een voortdurend veranderende en complexe agenda ertoe leidt dat sommige bedrijven te reactief worden in plaats van strategisch, of zelfs "verlamd" raken door onzekerheid over waarop zij zich moeten concentreren. Met de juiste governance kunnen bedrijven zich echter concentreren op de duurzaamheidsonderwerpen die het belangrijkst zijn voor het creëren van waarde op lange termijn: de toekomst van hun organisaties veiligstellen en tegelijkertijd de toekomst van de planeet en haar bevolking waarborgen.
Gerelateerde artikelen
Samenvatting
De voortdurend bewegende duurzaamheidsagenda is een uitdaging voor Europese CEO's en board members. Het risico is dat een veranderlijke en complexe agenda ertoe leidt dat sommige bedrijven te reactief worden in plaats van strategisch, of zelfs verlamd raken door onzekerheid over waar ze hun inspanningen op moeten richten. Met de juiste governance kunnen bedrijven zich echter concentreren op de duurzaamheidsonderwerpen die het belangrijkst zijn voor het creëren van waarde op lange termijn: de toekomst van hun organisaties veiligstellen en tegelijkertijd de toekomst van de planeet en haar bevolking waarborgen.
