EY refere-se à organização global e pode se referir a uma ou mais das firmas-membro da Ernst & Young Global Limited, cada uma das quais é uma entidade legal separada. A Ernst & Young Global Limited, uma empresa britânica limitada por garantia, não presta serviços a clientes.
Pesquisas Recentes
Empresas familiares precisam de uma estratégia de capital estruturada para atender às diversas necessidades do negócio e de seus acionistas.
Resumo
- Empresas familiares devem equilibrar suas necessidades de capital com a liquidez dos acionistas em meio à incerteza econômica e ao aumento dos custos.
- Uma estratégia de capital estruturada melhora a tomada de decisões, o planejamento financeiro e a gestão de riscos, alinhando a alocação de capital com objetivos de longo prazo.
- Os principais passos incluem definir objetivos financeiros, avaliar a prontidão financeira e compreender o alinhamento do capital para impulsionar o crescimento e a criação de valor.
Empresas familiares, frequentemente vistas como a espinha dorsal da economia, enfrentam desafios únicos — precisam equilibrar as necessidades de capital do negócio com a liquidez dos acionistas, enquanto navegam nas complexas relações familiares. Dinâmicas familiares distintas estão intrinsecamente ligadas às empresas familiares, como fios de DNA, e precisam ser gerenciadas ao longo do crescimento, sucessão e eventuais disrupções. Em um ambiente de incerteza econômica e custos crescentes, essas empresas devem focar em prioridades estratégicas como crescimento do negócio, capitalização da empresa, liquidez dos acionistas e transição geracional.
Em uma recente discussão, Jessica Shaw (Principal, Corporate Finance, Strategy and Transactions, Ernst & Young LLP) e Gene Peck (Managing Director, Family Enterprise Business Services, Ernst & Young LLP) abordaram essas prioridades, destacando a importância do planejamento de capital para empresas familiares. Eles também discutiram as prioridades estratégicas que impulsionam o sucesso de longo prazo dessas empresas, os passos necessários para desenvolver uma estratégia de capital sustentável e as características essenciais dessa estratégia, além de como implementá-la.
Benefícios de uma abordagem estruturada para o capital
Ter uma agenda de capital de longo prazo bem definida ajuda empresas familiares a lidar com incertezas e disrupções econômicas inesperadas, fortalecendo a tomada de decisões estratégicas, o planejamento financeiro e a gestão de riscos.
Isso permite que a empresa tome decisões importantes com base em uma compreensão clara de suas necessidades e prioridades de capital, alinhando a alocação de recursos com os objetivos de longo prazo e a visão do negócio. Com uma abordagem estruturada, é possível tomar decisões mais informadas sobre aquisições, investimentos de capital, planos de expansão e estratégias financeiras.
"Isso permite uma alocação de capital que amplia a criação de valor e apoia o crescimento sustentável do negócio ao mesmo tempo", afirma Shaw.
Empresas familiares com estratégias de capital eficazes também melhoram seu planejamento financeiro e sua gestão de riscos, avaliando suas necessidades de capital, compreendendo os recursos disponíveis e as necessidades de liquidez atuais e futuras dos acionistas. Isso possibilita um melhor planejamento para as demandas futuras de capital e reduz os riscos associados a um financiamento inadequado.
Como começar
Gene Peck delineou três passos iniciais para desenvolver uma estratégia de capital de longo prazo, embora os detalhes variem conforme a situação de cada empresa.
Passo 1: Definir os objetivos financeiros da empresa e dos acionistas
Objetivos financeiros bem definidos servem "como uma bússola que orienta as decisões de investimento e a alocação de recursos", explica Peck. Com esses objetivos claramente delineados, as empresas familiares podem alinhar suas estratégias de capital com metas mais amplas, buscando crescimento, lucratividade e aumento do valor para os acionistas.
Passo 2: Avaliar a prontidão financeira da empresa
Analisar a prontidão financeira permite compreender o capital necessário para o crescimento futuro e iniciativas estratégicas, identificar e mitigar riscos, tomar decisões embasadas sobre investimentos e capturar rapidamente oportunidades de mercado.
Passo 3: Compreender o alinhamento de capital
Ter um conhecimento aprofundado dos mercados de capitais e dos investidores potenciais permite que as empresas familiares avaliem se um investidor está alinhado com seus objetivos financeiros de longo prazo.
"O alinhamento de capital é crucial quando se precisa de capital externo para crescer", diz Peck. Isso é especialmente relevante para famílias que desejam manter o controle da empresa para as gerações futuras.
Para alcançar esse alinhamento, as empresas familiares devem considerar cinco áreas-chave ao se envolverem com potenciais investidores:
- Expectativas de risco e retorno
- Governança e tomada de decisão
- Compatibilidade cultural
- Direcionamento estratégico
- Planejamento para eventos de liquidez
Ao avaliar essas áreas, as famílias podem tomar decisões embasadas sobre quais opções de capital estão disponíveis e melhor alinhadas com seus objetivos de longo prazo.
O que torna uma estratégia de capital sólida?
Estratégias de capital de longo prazo bem-sucedidas compartilham alguns componentes essenciais. Jessica reforçou que objetivos financeiros claros e bem definidos são fundamentais. Essas metas devem estar alinhadas com as necessidades e a visão estratégica da empresa e de seus acionistas, bem como com os valores centrais e os objetivos de longo prazo da família e do negócio. Além disso, os objetivos financeiros devem ser definidos com uma abordagem "de fora para dentro", permitindo que a família gerencie riscos enquanto prioriza os motores de criação de valor da empresa.
Uma estratégia de capital eficaz também deve ser proativa, mas flexível o suficiente para permitir uma tomada de decisão dinâmica. Ela precisa ser constantemente revisada e ajustada com base em mudanças nos objetivos, na exposição a riscos e em outras transformações significativas.
Por fim, a estratégia deve incluir um método sistemático e imparcial para que a empresa familiar revise regularmente suas decisões de investimento e antecipe desafios relacionados à alocação de capital. Dedicar tempo para avaliar cuidadosamente todos os aspectos necessários pode resultar em uma estratégia que reflita verdadeiramente a identidade fundamental do negócio.
Resumo
A resiliência e o crescimento das empresas familiares dependem de uma estratégia de capital dinâmica e alinhada aos valores familiares e às necessidades do negócio. Com uma abordagem proativa, elas superam desafios na gestão de capital e garantem um legado sólido para as futuras gerações.