Por que as instituições financeiras deveriam ter a missão de reduzir as emissões?

As convulsões geopolíticas e econômicas do ano passado forçaram algumas FIs a alterar a sua abordagem de descarbonização, mas muito poucas alteraram os seus objetivos a longo prazo ou suspenderam os planos existentes. Mesmo assim, o progresso rumo a uma trajetória de 1,5˚C tem sido frustrante e lento. Para mudar esta situação, as instituições financeiras precisam dar o próximo passo na sua jornada de descarbonização.

Isso exige uma mudança fundamental: incorporar a descarbonização nos mecanismos de alocação de capital, na gestão de balanços, nas estratégias de investimento e de crédito e nas estruturas de carteira. A incorporação da redução de emissões nas decisões de alocação de capital destaca as difíceis soluções de compromisso que a descarbonização exige – como equilibrar retornos mais baixos a curto prazo com ganhos a longo prazo ou aumentar as emissões financiadas a curto prazo para alcançar uma descarbonização mais rápida no mundo real.

Alcançar a mentalidade necessária para gerir estas compensações e dar prioridade à sustentabilidade a longo prazo exigirá investimento, liderança e mudança cultural. Os KPIs e as estruturas de recompensa corretas serão cruciais para alinhar os incentivos dos decisores com os objetivos corretos a longo prazo. As empresas também terão de superar obstáculos técnicos persistentes, tais como dados não confiáveis.

Os esforços das empresas continuam a ser dificultados por políticas nacionais irregulares e pelo apoio governamental inconsistente. A análise do Climate Action Tracker mostra que, embora as metas de net-zero tenham sido estabelecidas por países responsáveis por 90% das emissões globais, quase três quartos destas metas são vagas ou inadequadas. O que é fundamental é que também carecem de metas de curto prazo suficientemente ambiciosas que as tornem credíveis. Isto aumenta a complexidade do ambiente em que as FIs precisam desenvolver vias de descarbonização robustas, de curto e longo prazo.

• Vinculando estratégias net-zero, de negócios e de risco: Revisão de estratégias-chave e processos de definição de estratégias; alinhar o apetite ao risco e os objetivos de negócios com os planos de descarbonização; integração das emissões nas atividades de planeamento e testes de esforço.
• Metodologia e evolução padrão: Garantir que os caminhos do setor estejam atualizados com as orientações metodológicas mais recentes, por exemplo, Iniciativa de Metas Baseadas na Ciência (SBTi) Instituições Financeiras Net-Zero (FINZ). Para além da definição de metas, garantir que as empresas se concentrem na redução das emissões, bem como no alinhamento da transição do portfólio — continuando a evoluir as suas abordagens à medida que as metodologias, os dados, as orientações e as normas se desenvolvem.
• Engajamento com os formuladores de políticas: Trabalhar com os formuladores de políticas em áreas de maior urgência e materialidade, especialmente onde as IFs não podem ter sucesso sem a ação ou parceria de políticas do setor público.
• Operacionalização: Implementação de KPIs e incentivos adequados; criação de estruturas de gestão para produtos e serviços; monitorar o desempenho das emissões até o momento e planejar uma trajetória de emissões para o alinhamento de 1,5˚C; estabelecer as capacidades de dados para apoiar a monitoramento e a descarbonização; investir no desenvolvimento de talentos; e estabelecer a governança necessária para realizar ações tangíveis.

À medida que trabalham para incorporar a descarbonização, as instituições financeiras terão de se concentrar em mais do que apenas nas emissões de gases com efeito de estufa (GHG), se quiserem alcançar uma transição para o mundo real. Analisamos agora mais de perto dois tópicos importantes que as empresas devem incorporar nas suas estratégias para que a descarbonização seja eficaz e duradoura.

1. Integração do clima e da natureza

A mitigação das ameaças à natureza é fundamental para uma descarbonização credível. Não podemos chegar a net-zero sem proteger a natureza, e não podemos restaurar a natureza sem estabilizar o clima. A conservação e a mitigação climática reforçam-se mutuamente.

A incorporação de objetivos baseados na natureza nos quadros de descarbonização ajudará as instituições financeiras a resolver o atual défice de até 800 milhões de dólares por ano em financiamento da biodiversidade.⁵ As principais etapas incluem a avaliação da materialidade dos riscos e oportunidades relacionados com a natureza, a priorização de áreas de enfoque (tais como alterações na utilização de ecossistemas terrestres, de água doce ou marinhos) e o planeamento das respostas, recursos e divulgações necessários.

As FIs não precisam começar do zero quando se trata de avaliar as dependências baseadas na natureza ou avaliar os riscos baseados na natureza. Em particular, o Grupo de Trabalho sobre Divulgações Financeiras Relacionadas com a Natureza (TNFD) fornece um quadro para incorporar a natureza na gestão e divulgação de riscos. O TNFD é voluntário, mas parece destinado a ganhar influência – o Grupo Consultivo Europeu de Relato Financeiro (EFRAG) e o ISSB já estão a trabalhar para se alinharem com ele.

A abordagem central “LEAP” do TNFD para implementação orienta as empresas na localização das suas principais interações com a natureza; avaliando suas dependências e impactos; avaliando os riscos e oportunidades que surgem; e preparando-se para responder e fazer divulgações adequadas. Existe também uma abordagem LEAP-FI personalizada que ajuda as instituições financeiras a incorporar fatores baseados na natureza nos sistemas de gestão de risco existentes.

Quadros como o TNFD podem ajudar as FIs a acelerar abordagens positivas para a descarbonização, tais como soluções baseadas na natureza, cadeias de abastecimento sustentáveis ou políticas de exclusão. Mesmo assim – tal como acontece com a descarbonização em geral – as empresas enfrentarão decisões complicadas sobre os compromissos entre natureza, clima e desempenho.

2. Apenas transição

O conceito de transição justa é que a descarbonização não deve prejudicar os trabalhadores ou as comunidades, mas também que os benefícios sejam partilhados de forma ampla e equitativa. O conceito reconhece a importância da justiça e da estabilidade social como fundamentais para uma transição bem-sucedida para net-zero.

As potenciais ameaças a uma transição justa incluem o encalhamento de bens, o aumento dos custos de energia e a perda de postos de trabalho. Os riscos muitas vezes impactam desproporcionalmente ativos, indústrias, localidades, regiões e populações específicas.

Até agora, a regulamentação colocou pouca ênfase na transição justa. Mesmo assim, um número crescente de FIs está a assumir compromissos de transição justa. Muitos são agora signatários dos Princípios para uma Banca Responsável, Investimento Responsável ou Seguros Sustentáveis, que apelam a um envolvimento social próximo. Isto centra o debate nos desafios de incorporar a transição justa na descarbonização e também existem obstáculos práticos, tais como:

• Identificando e medindo os efeitos sociais da descarbonização
• Incorporação de fatores sociais nas políticas, por exemplo, os KPIs que os gestores de ativos usam para administração
• Monitoramento de atividades em andamento subscritas por seguradoras ou financiadas por bancos

As ferramentas para ajudar as instituições financeiras a alcançar uma transição justa incluem quadros fornecidos pela Aliança para o Financiamento da Transição Justa (FJTA) e pelo Grupo de Trabalho sobre Divulgações Financeiras Relacionadas com a Desigualdade (TIFD). Quadros como estes podem ajudar as instituições financeiras a desenvolver planos personalizados para integrar uma transição justa nos seus esforços de descarbonização.

Usando a transição energética como exemplo, o setor mineiro ilustra onde as considerações de transição justa são particularmente importantes. 

Contudo, o impacto da mineração também precisa ser considerado no contexto do impacto na comunidade local, incluindo: deslocamento de pessoas; confiança e reconciliação com indígenas; e o impacto desproporcional da localização das minas nas famílias e economias rurais. Estima-se que, em um período de 50 anos, a mineração tenha deslocado mais de 1,5 milhão de pessoas somente na Índia. ⁶  Muitos dos riscos ESG do setor estão atraindo a atenção dos investidores e das partes interessadas. Portanto, embora seja amplamente entendido que o setor mineiro desempenhará um papel fundamental na transição energética, uma consideração vital ao longo deste processo será proteger as comunidades e habitats locais, para garantir que sejam protegidos em paralelo com a transição. Os FIs que financiam a transição energética terão de considerar os impactos mais amplos destas atividades nas comunidades e nas pessoas.

Dada a necessidade de uma abordagem rápida e direcionada à descarbonização, destacamos quatro áreas prioritárias nas quais as FIs devem concentrar os seus esforços.

1. Financiar a transição: Dado que metade das tecnologias necessárias para a neutralidade carbônica ainda não atingiu a fase comercial, as empresas devem considerar a escala do seu compromisso com soluções climáticas, incluindo soluções baseadas na natureza.  Além disso, eles devem procurar financiar a transição líquida zero das empresas e, ao mesmo tempo, apoiar uma eliminação gradual gerenciada de  ativos não transitórios.
   
   
2. Envolver e defender: Será fundamental envolver-se ativamente com clientes e beneficiários para apoiar a sua transição, bem como envolver-se com governos e reguladores para reforçar e clarificar as metas e políticas nacionais de descarbonização. As FIs podem começar a explorar formas inovadoras de apoiar a transição, nomeadamente através de financiamento (por exemplo, público ou privado) e de parcerias não financeiras.
   
   
3. Medir e orientar: as instituições financeiras devem adotar metas de descarbonização e KPIs adequados para atividades de financiamento e facilitação, abrangendo tanto o alinhamento do portfólio como a redução de emissões, para garantir que os incentivos estejam alinhados. Isto deve acontecer ao mesmo tempo que se mede o progresso da descarbonização até à data e se quantifica a aceleração necessária, garantindo que a cobertura do portfólio é controlada e alinhada com as melhores práticas. O próximo passo é incorporar o carbono como uma restrição na alocação de capital, no balanço e na gestão de portfólios, incluindo, por exemplo, o desenvolvimento de um preço interno do carbono e, sempre que possível, incorporar a natureza e a transição justa nos planos de descarbonização.
   
   
4. Operacionalizar e incorporar: Deve ser desenvolvido um quadro de implementação para a descarbonização em toda a empresa, juntamente com uma governança e supervisão eficazes, com incentivos alinhados com o progresso real na transição. Isto ajudará a demonstrar clareza e liderança clara e empenhada, alinhando os objetivos de descarbonização com outras prioridades estratégicas. Para tal, as FIs podem pensar em fazer investimentos estratégicos em dados, tecnologia e talento, e ser flexíveis na sua evolução à medida que as práticas amadurecem.