EY refere-se à organização global e pode se referir a uma ou mais das firmas-membro da Ernst & Young Global Limited, cada uma das quais é uma entidade legal separada. A Ernst & Young Global Limited, uma empresa britânica limitada por garantia, não presta serviços a clientes.
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A alienação do que o impede de avançar pode impulsionar sua estratégia?
O Estudo Global de Desinvestimento Corporativo da EY de 2021 mostra que as empresas precisam de uma ligação mais forte entre estratégia e alienações para gerar valor a longo prazo.
Duas perguntas a fazer
- Quais KPIs e análises os CEOs e CFOs devem usar ao analisar as unidades de negócios em seus portfólios?
- Como a estratégia correta de desinvestimento pode ajudar você a fortalecer e reimaginar os negócios restantes?
Oano passado ressaltou a rapidez com que as necessidades dos clientes e os requisitos de tecnologia podem mudar. Empresas que há muito tempo eram consideradas essenciais para um portfólio agora podem estar consumindo recursos desnecessariamente e utilizando capital que deveria ser implantado em outros lugares. Mais empresas do que nunca — 78% — dizem que continuam mantendo ativos por muito tempo.
O Estudo Global de Desinvestimento Corporativo da EY deste ano revela que empresas em todo o mundo não estão conseguindo atender às expectativas quanto ao impacto múltiplo de preço, prazo e avaliação dos desinvestimentos nos negócios restantes (RemainCo). Quase 8 em cada 10 empresas (79%) afirmam que seu desinvestimento mais recente não atendeu às expectativas de preço, enquanto 56% globalmente afirmam que não gerou o impacto múltiplo de avaliação planejado para a RemainCo.
CEOs e CFOs podem melhorar os resultados considerando os desinvestimentos como parte da estratégia de longo prazo da empresa, e não como decisões pontuais impulsionadas por preocupações financeiras de curto prazo. Com essa lente estratégica como guia, há três maneiras principais pelas quais os executivos podem abordar os desinvestimentos:
- Desenvolva uma estratégia de desinvestimento bem-sucedida
- Eleve as avaliações do portfólio
- Reimagine o RemainCo
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Part 1
Develop a clear view of how each business drives long-term value
Divestments should be more than just one-off decisions based on short-term financial factors.
Principais considerações na estratégia de desinvestimento:
- Tenha uma visão clara do mercado de cada empresa e do crescimento subjacente da demanda, da vantagem competitiva, do alinhamento com a visão da empresa e do potencial de criação de valor a longo prazo do ponto de vista financeiro, do cliente, das pessoas e da sociedade.
- Buscar alienações pode ajudar a acelerar os investimentos em tecnologia, novos produtos e regiões para atender às necessidades dos clientes e impulsionar um novo crescimento para a RemainCo.
- Mesmo uma empresa de alto desempenho que não se encaixa na sua estratégia corporativa pode estar investindo capital que poderia ser melhor aplicado em investimentos de maior impacto. Comunicar isso pode ajudar a reunir os stakeholders na decisão de criar ou desmembrar um negócio.
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Part 2
Leverage portfolio reviews to drive strategic divestment decisions
Portfolios should be reviewed at the business unit level to align with potential carve-out decisions.
Principais considerações nas análises de portfólio:
- Analise rigorosamente o portfólio usando algumas métricas importantes relacionadas à forma como cada unidade de negócios complementa a estratégia da empresa e contribui para o retorno total aos acionistas por meio de uma combinação de crescimento e retorno sobre o capital investido.
- Aja quando estiver claro que uma empresa deve ser alienada, pois o valor de uma unidade de negócios carente de investimento pode diminuir rapidamente.
- Avalie alternativas estratégicas, incluindo uma abordagem baseada em ativos, uma saída gradual ou uma joint venture com um parceiro estratégico.
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Part 3
Use the divestment as an opportunity to reimagine RemainCo
A large or highly entangled divestment is an opportunity to reimagine RemainCo while the organization is primed for change.
Principais considerações sobre as oportunidades de crescimento da RemainCo:
- Os desinvestimentos são um catalisador para desafiar o status quo e reimaginar a RemainCo para o futuro, porque a organização já está mobilizada para mudanças e o modelo operacional está sendo reexaminado.
- Reavaliar seu propósito e sua visão pode exigir um redesenho do arquétipo de negócios da sua empresa para se concentrar no produto, no mercado, na cadeia de valor, na função ou em um modelo híbrido.
- O modelo operacional deve ser alterado para suportar o novo arquétipo. Todos os aspectos devem ser desafiados, incluindo processos, sistemas, ativos, pessoas e fornecedores terceirizados.
Sobre o estudo de desinvestimento corporativo global da EY
O Estudo Global de Desinvestimento Corporativo da EY é uma pesquisa anual com executivos de nível C de grandes empresas em todo o mundo, conduzida pela Thought Leadership Consulting, uma empresa investidora institucional da Euromoney.
Os resultados são baseados em uma pesquisa on-line com 1.040 executivos corporativos globais e 27 investidores ativistas globais (realizada entre janeiro e março de 2021), incluindo empresas de 11 setores, com 88% dos entrevistados detendo o título de CEO, CFO ou outro executivo de nível C.
Sumário
Alinhar decisões ousadas de desinvestimento com a estratégia de longo prazo pode ajudar os CEOs a aumentar o valor para os stakeholders e reimaginar os negócios restantes.
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