Por que a resiliência é o antídoto para a crise para os executivos de manufatura?

À medida que os fabricantes aguardam um "novo normal", o dinheiro é rei no curto prazo, as fusões e aquisições estão, na sua maioria, em espera e as cadeias globais de suprimentos estão sendo reprojetadas.

A
s empresas de manufatura avançada estiveram entre as mais atingidas pela crise da COVID-19. O vírus interrompeu as cadeias globais de suprimentos, reduziu a capacidade e a demanda, e obrigou os trabalhadores em muitas áreas a permanecerem em casa, fechando fábricas.

O impacto é reconhecido pelos entrevistados nesta edição do estudo EY Global Capital Confidence Barometer.  Quando os entrevistados de todas as indústrias foram questionados sobre quais setores seriam afetados pelo vírus, a manufatura avançada foi o segundo setor mais frequente escolhido. Apenas automóveis e transportes foram escolhidos com mais freqüência, e mesmo esses são mercados finais fundamentais para fabricantes avançados.

Agora: concentrando-se na liquidez

Vemos o impacto enquanto falamos com nossos clientes: o dinheiro é o rei agora. Apenas gastos essenciais estão acontecendo, e além de negócios que já poderiam estar em vôo ou estavam perto de fechar, M&A em geral está em espera. Em alguns casos, até mesmo aqueles próximos à conclusão estão sendo apresentados. No entanto, estamos começando a ver um aumento no M&A angustiado no ambiente atual e de curto prazo.

O vírus também afetou o próprio CCB: o levantamento inicial do relatório esteve no campo por várias semanas, pois o impacto do vírus passou de regional para global e os mercados de ações bateram recordes. Nosso foco aqui é nos resultados após 19 de fevereiro de 2020. Mesmo assim, ainda há incertezas quanto ao impacto duradouro na economia global e no setor manufatureiro avançado.

Os governos, aconselhados por especialistas médicos, decidirão quando as fábricas vão abrir. Os seus esforços combinados também ajudarão a determinar que forma tomará a recuperação econômica. Mais da metade dos executivos de manufatura avançada (53%) espera uma recuperação em "U", com a atividade econômica mais lenta se estendendo até 2021, em linha com os resultados de todas as indústrias.

O período pós-recuperação será quase certamente um "novo normal", o que provavelmente incluirá maior desemprego, uma economia menor, mudanças na cadeia de suprimentos, consolidação da indústria e uma menor pegada industrial. Haverá também um maior enfoque na tecnologia e uma mudança na forma como as pessoas trabalham.

A seguir: mudanças na cadeia de suprimentos, avaliações em queda

As cadeias de fornecimento globais eram uma área de foco para as empresas mesmo antes do vírus atingir, já que as tarifas e os conflitos comerciais destacavam as potenciais vulnerabilidades da concentração geográfica dos principais fabricantes e fornecedores. A crise está trazendo as cadeias de suprimentos mais à tona, com 52% das empresas de manufatura avançada dizendo que o vírus já fez com que elas tomassem medidas para mudar suas cadeias de suprimentos e 45% dizendo que estão reavaliando a cadeia de suprimentos.

Alguns fornecedores estão tentando diversificar a sua base de fornecedores, incluindo geograficamente. A crise da COVID-19 também pode levar a uma integração mais vertical, com empresas mais saudáveis adquirindo empresas mais fracas. Mas essa integração deve se concentrar em áreas estratégicas para a empresa. A indústria manufatureira tem visto os benefícios da desconglomeração no mercado, e isso não é provável que mude.

Enquanto isso, quase metade (47%) dos executivos de manufatura avançada esperam que as avaliações caiam nos próximos 12 meses, em comparação com 39% para os entrevistados de todos os setores. As empresas monitorarão seus pipelines de M&A; aquelas com balanços mais fortes poderão considerar aquisições que se encaixem em suas estratégias já definidas. Após anos de desinvestimento e aperfeiçoamento do seu foco estratégico, não é provável que as empresas fabricantes se desviem da sua estratégia apenas porque um ativo não relacionado está disponível a um preço de venda a fogo.

Além: foco na resiliência do negócio

Pode levar um ano ou mais até que o mercado de M&A do setor encontre um novo normal (pelo menos temporariamente, dada a ciclicidade do setor). Mesmo assim, os compradores podem estar considerando novos fatores quando olham para as metas. Por exemplo, 32% dos executivos de manufatura avançada disseram que se concentrarão mais na resiliência dos negócios de um alvo.

Outras iniciativas, como o chão de fábrica do futuro, a transformação digital e o uso da inteligência artificial, estão sendo reexaminadas à medida que os fabricantes equilibram as necessidades de liquidez de curto prazo em relação aos investimentos de longo prazo. Os entrevistados eram mais propensos a dizer que estavam reavaliando os esforços nessas áreas em vez de tomar medidas para mudar.

Essas iniciativas estratégicas ainda serão essenciais para empresas de manufatura bem-sucedidas no futuro e as empresas bem-sucedidas já estão estrategicamente olhando para o novo normal atual, de curto prazo e pós-crise. Mas provavelmente levará algum tempo para voltar a focar nessas transformações.