Como aproveitar ao máximo sua função de relações com investidores

Nossa pesquisa de Relações com Investidores fornece insights globais sobre como a RI deve ser organizada antes e depois da IPO para empresas públicas de sucesso.

Os mercados de investimento podem ser lugares voláteis. Eles são onde as organizações podem realizar um crescimento rápido e desbloquear o capital e o valor de que precisam para construir negócios verdadeiramente extraordinários.

Mas é também nos mercados de investimento que as organizações estão mais expostas às forças brutas das tendências econômicas, políticas e regulatórias internacionais.

Navegar pelas leis e regulamentos complexos que regem esses fatores pode ser perigoso. É por isso que sua função de Relações com Investidores (RI) é tão importante. Para entender melhor como a RI pode ter o maior impacto, pesquisamos 876 profissionais de RI, em empresas de diversos portes e em diversas geografias.

Nossa Pesquisa de Relações com Investidores está disponível para download aqui. 

Aproveitando ao máximo a IR

A função da equipe de RI é ser sua interface com os mercados de capitais, investidores, acionistas e grupos de analistas setoriais. Isso significa que ele deve desempenhar um papel central ao permitir que os tomadores de decisão estratégica em organizações de todos os portes tenham uma compreensão completa do sentimento e das tendências no cenário de investimentos mais amplo.

Por exemplo, uma organização que se prepara para fazer uma oferta pública inicial (IPO) pode precisar de múltiplos fatores sofisticados de informação, desde as tendências predominantes de avaliação até a decisão sobre em que mercado ou bolsa devem ser listadas e quais questões de governança, políticas ou regulatórias precisam ser levadas em conta como parte da preparação da IPO. RI pode ajudar com elementos de tudo isso.

Para uma empresa que já está listada, por outro lado, uma função de RI pode ajudar a descobrir uma série de insights críticos para os negócios. Isso pode incluir ajudar a organização a entender a situação atual de suas ações ou informá-la sobre mudanças relevantes no ambiente regulatório.

Mais especificamente, as equipes de RI podem fornecer informações sobre:

• Sentimento e feedback do mercado e dos investidores
• Movimentos e atividade dos investidores
• Perguntas mais frequentes
• Informação sobre a liquidez da negociação de ações
• Ativismo dos acionistas
• Envolvimento dos acionistas (que inclui empresas de consultoria de representação)
• Mudanças regulatórias recentes

Levar o conhecimento do RI para as pessoas que precisam dele

No centro da função da equipe de RI está uma estreita relação com a diretoria por meio de relatórios periódicos. Isto é vital para uma coordenação eficaz da informação para a divulgação e comunicação financeira nos mercados de capitais. Mas isto pode variar de várias maneiras.

De nossa pesquisa, 77% dos entrevistados relataram que um representante de RI compareceu pessoalmente às reuniões do conselho regularmente. Para 22% dos inquiridos, esta correspondência envolvia reuniões trimestrais e, para 8%, reuniões bissemanais.

O principal tema de discussão é o sentimento de mercado e a atividade do investidor, seja na reunião do conselho ou em um relatório – com 83% dos entrevistados indicando que forneceram relatórios escritos para revisão dos conselhos. Para 37% desses entrevistados, o relatório era trimestral – embora apenas 3% indicassem que emitiam relatórios quinzenais.

A frequência com que uma função de RI envia um representante ou um relatório a um conselho tende a aumentar com o tamanho da empresa – embora a pesquisa da EY também tenha constatado que as empresas de menor porte são mais propensas a enviar um representante que publica um relatório. Isto não é surpreendente – os relatórios podem ser demorados e dependentes de recursos para serem produzidos.

Assegurar a compreensão

Com a crescente importância da comunicação financeira, a RI também faz parte das auditorias internas: quanto maior o valor de mercado da empresa, maior a probabilidade de se ter uma auditoria interna da função de RI. No entanto, isso ainda é incomum – com apenas um terço das organizações pesquisadas auditando suas funções de RI.

Há também uma disparidade notável entre os tipos de assuntos que foram discutidos por um representante nas reuniões do conselho e apresentados em relatórios. Por exemplo, 79% dos entrevistados relataram que discutiram informações sobre a atividade dos investidores nos relatórios, mas apenas 62% dos entrevistados disseram que discutiram esse tópico em reuniões. Da mesma forma, 49% dos entrevistados indicaram que discutiram a liquidez da negociação de ações em relatórios – esse número era de apenas 28% quando se tratava de reuniões.

Houve também disparidade no que os entrevistados em diferentes geografias discutiram na correspondência do quadro de RI. Por exemplo, os representantes de RI se disseram mais propensos a ter discussões em reuniões do conselho sobre ativismo dos acionistas e questões de engajamento nas Américas do que em outras regiões. Esta é possivelmente uma indicação de maiores níveis de ativismo dos acionistas nos mercados financeiros americanos.

No entanto, os RI americanos também eram menos propensos a discutir questões relacionadas a mudanças regulatórias regionais – possivelmente porque questões como essa são mais propensas a serem tratadas pelo conselho geral ou secretário corporativo em organizações dos EUA e Canadá.

Os relatórios – assim como as auditorias – podem tender a ter mais detalhes sobre o que está acontecendo, mas os conselhos ainda precisam entender por que as mudanças estão acontecendo para fazer estratégicas certas. Ter uma função de RI só terá impacto se as suas conclusões forem devidamente digeridas, discutidas e compreendidas.

Maximizar o valor estratégico da sua função de RI

Para empresas que estão considerando uma IPO – e aquelas que já se tornaram públicas – uma estratégia clara de RI dará à sua organização uma base sólida para o sucesso a longo prazo. No entanto, apenas metade das empresas globalmente documentaram sua estratégia de RI.

Este tipo de manual de RI escrito abrangeria principalmente processos internos, políticas de divulgação e o calendário corporativo. Ela pode se tornar uma ferramenta fundamental para permitir que as partes interessadas estratégicas tenham uma visão mais clara das tendências e comportamentos dominantes no cenário de investidores.

Uma estratégia de RI claramente documentada também pode atuar como uma base sólida para maximizar os potenciais benefícios estratégicos da parceria em andamento com o conselho de RI.

Esse é um desafio fundamental para os profissionais de RI – dos entrevistados, 33% indicaram que gostariam de receber mais orientações do conselho sobre o insight da estratégia da empresa e 20% sentiram que o conselho poderia dar mais orientações sobre as metas de RI. Mas eles também sentiram que tinham o potencial de ajudar o conselho muito mais – com 44% acreditando que o conselho apreciaria mais feedback dos investidores, e 18% dizendo que a RI deveria fornecer ao conselho mais informações sobre o sentimento mais amplo do mercado.