EY는 재무, 세무, 사업, 운영, IT, 사이버 실사를 통해 고객사가 M&A 거래의 가치 동인을 확인하고 M&A 딜 구조를 개선하며 리스크를 완화할 수 있도록 지원합니다. 또한 미래 실적에 대한 기존 가정을 재 검증함으로써 최적의 기업 가치를 평가할 수 있도록 지원합니다.
EY 실사팀은 고객사가 해당 딜의 가치 동인을 확인할 수 있도록 지원합니다. EY는 대기업부터 중소기업은 물론 사모펀드에 이르기까지 다양한 고객을 지원하고 있습니다. 디지털 스타트업 등 디지털 기업에 대한 실사에서 고려해야 할 특이 사항 등 EY의 실사 업무에 대한 자세한 내용은 아래에서 확인하십시오.
이 거래의 전략적 이유는 무엇이며, 인수 대상이 매력적인 이유는 무엇인가요?
사업 인수로 어떤 추가 시장과 고객 또는 판매채널을 만들거나 접근할 수 있을까요?
이 거래는 기업의 브랜드 또는 시장 입지를 어떻게 향상할까요?
과거 실적이 추정 수익성에 정확하게 반영되었습니까? 추정 시 관련내역을 뒷받침할 적절한 자료가 있습니까?
거래 가격에 영향을 미치는 요소는 무엇인가요?
가장 우려되는 재무상태 및 우발–부채의 위험요소는 무엇인가요?
회계 이슈는 거래 종결 후 보고 또는 공시 결과에 어떠한 중대 영향을 줄까요?
직원들의 역할, 책임, 그리고 직급체계에 대한 변화는 전반적인 조직 구조에 어떠한 영향을 줄까요?
미래의 비전에 부합하는 직원 보상 및 복지 제도는 어떻게 계획하고 도입 및 시행할 수 있을까요?
리더, 비즈니스 및 직원들이 순조롭게 새 조직에 적응할 수 있도록 어떠한 목표를 설정해야 할까요?
조직 통합 첫날 비즈니스 중단을 최소화하고 인수 및 피인수 기업 간 원활한 IT 연동을 위해 어떤 준비와 계획이 필요할까요?
어떻게 하면 합병을 IT 혁신의 촉매제로 활용할 수 있을까요?
신규 시장 진출 및 기업 운영 개선을 위해 기존의 IT 역량을 어떻게 평가할 수 있을까요?
시너지의 원천은 무엇이며 이를 어떻게 정량화할 수 있을까요?
조직 통합 첫날과 그 이후 주요 운영상 위험과 우선순위는 무엇입니까?
어떤 시너지 효과가 있습니까(수익, 비용, 세금, 대차대조표 등)?
시너지를 창출하기 위한 적절한 계획이 마련되어 있나요?
법규 준수를 저해하거나 거래 가치를 손상할 수 있는 규제 이슈는 무엇인가요?
잠재적 규제 변화는 인수 대상 기업이 성장 추정치를 달성하는 데 어떠한 영향을 줄 수 있습니까?
인프라 및 주요 애플리케이션을 통합하면서 동시에 기업 정보와 자산을 보호하려면 어떻게 해야 할까요?
인수 거래의 IT 보안 취약점은 무엇인가요?
인수가치 산정이 복잡한가요?
이사회는 외부의 가치에 대한 의견을 통해 보호를 받고 있나요?
개시재무제표 조정사항에 대한 영향을 이해하고 있습니까?
세무상 거래구조는 최대한 효율성을 달성하기 위해 가치에 대한 깊은 이해를 추구해야 할까요?
기술이 전통적인 비즈니스 생태계와 경쟁 구도를 파괴하고 있는 가운데 EY는 귀사가 스타트업을 비롯한 디지털 기업의 인수를 추진할 때 가치 평가, HR, 제품 및 영업 전략을 둘러싼 디지털 기업의 고유한 측면을 실사에서 고려할 수 있도록 지원합니다. 디지털 기업은 디지털 기술을 활용하여 고객 가치를 창출하고 데이터의 수집, 저장 및 처리에 중점을 두고 있습니다. 디지털 기업은 이해관계자의 이익을 극대화하기 위한 모든 활동을 기술적인 관점에서 바라봅니다.
단기적으로는 브랜드나 제품의 전환이 현금 흐름보다 중요할 수 있습니다. 특히 아직 수익성이 없는 비즈니스인 경우 핵심 비즈니스와 상이한 시너지와 리스크를 정확하게 파악하는 것이 필수적이며, 이러한 시너지와 리스크를 직접 측정하기에 어려움이 있을 수 있습니다.
가치 평가 시 고려 사항:
투자를 통한 대상기업의 가치 동인과 디지털 수익 시너지는 어디에 있는가?
어떤 디지털 측정 지표(KPI)들이 가치 평가에 적용될 것인가?
언제 그리고 어떻게 투자 이익을 회수할 수 있는가?
디지털 자산에 어떤 리스크가 연동되어 있는가?
디지털 기업의 생명이라 할 수 있는 창립자, 엔지니어, 기술자를 포함하는 인사 전략을 올바르게 수립하는 것은 딜의 성패를 좌우하는 핵심 요소입니다.
HR 관련 고려 사항:
대상기업의 조직 구조 및 지배 구조는 인수기업과 어떻게 다른가?
핵심 인재는 누구이며 이들을 유지할 수 있는 방안은 무엇인가?
대상기업의 문화와 정책이 인수기업과 어떤 차이점이 있는가?
그들이 가진 고유한 기능 및 역량은 무엇인가?
대상기업의 창립자는 전략 및 비전 수립에 있어 어떤 역할을 할 것인가?
기업은 전사 제품 포트폴리오를 점검함으로써 기술과 혁신을 향한 잠재적 기회를 확보할 수도 있지만 디지털 기업의 인수를 통해 지속가능한 가치를 창출하고 매출을 증진하며 고객을 유지하는 방안도 명확하게 이해하고 있어야 합니다.
제품 전략 개발 시 고려 사항:
연구 개발 파이프라인에 대한 가시성을 확보하고 있는가?
제품 파이프라인과 관련된 리스크에는 어떤 것이 있는가?
제품 개발을 어떤 방식으로 지원할 예정인가?
새로운 수준의 데이터를 수집, 분석, 활용할 방안은 무엇인가?
기업은 새로운 판매 모델, 새로운 방식으로 제품을 이용하는 신규 고객 그리고 수집하고 분석할 더 많은 데이터를 흡수하는 방안을 검토해야 합니다.
회계감사에 새로운 바람이 불고 있습니다. 코로나19로 기업 내 언택트 문화, 디지털 트랜스포메이션이 빠르게 확산되면서, 회계감사 분야도 기존 '아날로그' 중심에서 '디지털' 중심으로 변화하고 있습니다. 이러한 시대 흐름 속에서 고객사 현장 방문, 종이서류 검토 등 기존 회계감사가 지닌 한계는 지금보다 더 커질 것으로 전망됩니다.