9 Minutos de leitura 13 dez 2022
Mulher sentada na rocha olha para a aurora boreal

Como mudar a estratégia para uma nova era geoestratégica em 2023

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  • EY 2023 Geostrategic Outlook (pdf)

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A volatilidade das políticas elevará a importância da geopolítica para as estratégias corporativas ao seu nível mais alto em uma geração.

Em resumo

  • A importância da geopolítica para as estratégias corporativas está em seu nível mais alto em uma geração; os executivos precisam administrar oportunidades e riscos políticos.
  • A busca da autossuficiência dos governos será impulsionada por tensões geopolíticas, incertezas econômicas e sustentabilidade ambiental.
  • É provável que os desenvolvimentos geopolíticos continuem a influenciar as estratégias da cadeia de suprimentos, mudar os destinos dos investimentos e aumentar os custos das empresas.

Ageopolítica tem estado cada vez mais volátil nos últimos anos, com as tensões EUA-China e a crescente assertividade de uma série de potências médias, levando a uma mudança de um mundo unipolar para um mundo multipolar. O populismo e o nacionalismo crescentes também contribuíram para o enfraquecimento das instituições multilaterais, pois os governos nacionais passaram a exercer mais controle sobre sua economia. Essas tendências foram aceleradas pela pandemia do COVID-19 – e depois foram sobrecarregadas pela guerra na Ucrânia.

Como resultado, a era do comércio global relativamente liberalizado em meio à crescente globalização terminou (ao menos por enquanto). Em seu lugar encontra-se um ambiente operacional global transformado, em que as considerações geopolíticas muitas vezes superam as considerações puramente econômicas nas decisões de negócios. Isso levou a uma perspectiva de médio prazo altamente incerta para a globalização, conforme verificado em nossa análise do cenário mundial em cinco anos .

No curto prazo, porém, as perspectivas para o curso de 2023 são mais claras. No próximo ano, o ambiente geoestratégico será caracterizado por dois temas abrangentes.

  • Volatilidade estabilizada. Primeiro, o oxímoro da volatilidade estabilizada. Muitas das tendências recentes em tensões geopolíticas e intervenção governamental nas economias provavelmente persistirão, perpetuando a volatilidade, mas provavelmente em um nível mais consistente do que em 2022.
  • Permutas políticas. Em segundo lugar está a prevalência de compensações políticas significativas e prementes. O atual ambiente geoestratégico apresenta diversos desafios bastante sérios para os governos, como segurança energética e inflação elevada — sem soluções fáceis. Os governos de diferentes países irão divergir em suas escolhas referentes a permutas e compensações, complicando ainda mais o ambiente operacional para empresas internacionais.

Este artigo destaca as descobertas do Geostrategic Outlook 2023 (pdf) , que apresenta nossa visão dos desdobramentos mais prováveis e impactantes no cenário geopolítico em 2023. Também explora as implicações desses desdobramentos em diferentes setores e destaca cinco movimentos geoestratégicos sem qualquer arrependimento, que os executivos podem implementar para ajudar suas empresas a prosperar.

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Os 10 principais desenvolvimentos geopolíticos em 2023

O EY Geostrategic Business Group identificou os 10 principais desdobramentos geopolíticos que provavelmente terão os impactos mais significativos nas organizações em todos os setores e regiões geográficas em 2023. Muitos desses desdobramentos evoluirão a partir das tendências geopolíticas que os líderes tiveram de administrar nos últimos anos.

  • Não consegue visualizar o infográfico acima? Clique aqui para ver a descrição.#Top 10 desdobramentos geopolíticos prováveis para 2023

    1. Guerra na Ucrânia

    A incerteza em torno da guerra e suas consequências permanecerá muito alta, com impactos políticos e econômicos regionais e globais significativos. Cada escalada significativa na guerra provavelmente levará a sanções adicionais dos mercados desenvolvidos à Rússia, o que também afetará as economias dos países sancionadores.

    2. Desacoplamento China-Ocidente

    Washington e Bruxelas provavelmente continuarão a impor novas políticas restritivas explicitamente ou implicitamente direcionadas à China. E Pequim provavelmente continuará a mudar as políticas internas e externas para se tornar menos entrelaçada com as cadeias de valor ocidentais. O resultado provavelmente será uma erosão constante da conectividade econômica.

    3. Estados geopolíticos sem posicionamento bem definido

    As tensões geopolíticas criaram pressões crescentes sobre as potências médias para se alinharem com um bloco geopolítico. Mas alguns procurarão manter relações com múltiplas potências globais e maximizar a influência diplomática. Índia, Brasil, Turquia e Arábia Saudita estarão entre os estados geopolíticos mais influentes sem posicionamento bem definido.

    4. Foco na autossuficiência econômica

    Os governos procurarão reduzir a dependência de suas economias em relação a outros países, especialmente rivais estratégicos. Esses incentivos e restrições de políticas tenderão a ser específicos do setor, com ênfase em setores estratégicos. Em alguns casos, incluirão aliados e parceiros com políticas que promovem o nearshoring e o friendshoring (estratégias que trazem redução de custo por proximidade geográfica).

    5. Endurecimento dos blocos tecnológicos

    A tecnologia continuará a ser uma área estratégica para a concorrência geopolítica, com políticas restritivas que provavelmente se expandirão por meio de novos controles de comércio e investimento. Os semicondutores provavelmente continuarão a ser uma área-chave de foco. Essas tendências podem reforçar ainda mais o surgimento de blocos tecnológicos fragmentados e distintos.

    6. Segurança energética imprescindível

    Os governos estão buscando simultaneamente vários objetivos de segurança energética, às vezes incompatíveis: confiabilidade do fornecimento, acessibilidade para residências e empresas e sustentabilidade ambiental. É provável que os formuladores de políticas divirjam quanto à priorização desses objetivos, o que leva a um cenário energético global mais complexo.

    7. Políticas ESG em ritmos diferentes

    As políticas ambientais, sociais e de governança (ESG) provavelmente se concentrarão em desafios de curto prazo, como atingir metas de redução de emissões, maior escrutínio de questões sociais e relatórios corporativos não financeiros apresentados de forma mais pormenorizada. Um retrocesso em alguns mercados e as tensões geopolíticas em âmbito global levarão a avanços em diferentes ritmos nas questões ESG.

    8. O paradoxo inflação-recessão

    É provável que a inflação alta persista, mesmo que o aperto nas taxas de juros do banco central possa levar as economias à recessão. Isso pode levar a mais mudanças no governo, instabilidade política e agitação social. Inadimplências soberanas e crises econômicas são prováveis em alguns mercados emergentes – o que também pode levar à instabilidade política.

    9. Insegurança e instabilidade alimentar

    A insegurança alimentar provavelmente continuará sendo um grande desafio, pois os governos serão desafiados a estabilizar os preços em meio a taxas de juros elevadas e altos custos de importação. A falta de ação global coordenada significa que a insegurança alimentar provavelmente continuará a elevar o risco de instabilidade política.

    10. Os governos de esquerda da América Latina 

    A maioria das maiores economias da América Latina será governada por presidentes de esquerda. Esses países são os principais produtores de commodities agrícolas e minerais verdes, portanto suas escolhas políticas podem afetar a dinâmica do mercado global. As políticas governamentais também afetarão as oportunidades de investimento e cadeia de suprimentos na região.

Como os desdobramentos geopolíticos afetarão diferentes setores

Os 10 principais desdobramentos geopolíticos no Panorama Geoestratégico de 2023 (2023 Geoestrategic Outlook) terão amplos impactos em empresas atuantes em todos os setores e geografias. Mas é provável que alguns desdobramentos tenham impactos mais diretos em determinados setores, principalmente no curto e médio prazo.

Selecione o setor abaixo para explorar os principais temas geoestratégicos e impactos comerciais para esse setor.

  • Setor Automotivo e Transportes

    Os desenvolvimentos geopolíticos provavelmente continuarão a afetar as oportunidades de crescimento e as opções estratégicas para as empresas fabricantes. Enquanto algumas políticas pressionam os fabricantes em termos de opções de fornecedores e preços de insumos, outras políticas estão impulsionando a demanda por alguns produtos industriais.

    O nível persistentemente alto de tensões geopolíticas provavelmente gerará maior demanda por produtos aeroespaciais e de defesa. As políticas governamentais afetarão diretamente a disponibilidade e o custo da energia para os fabricantes — bem como dos insumos derivados do petróleo para as empresas químicas. É provável que semicondutores e outros insumos tecnológicos fiquem cada vez mais restritos a países “amigos”, limitando as opções de fornecedores.

    Os fabricantes de produtos importantes do ponto de vista estratégico provavelmente enfrentarão pressões e incentivos crescentes para suas operações onshore, nearshore ou friendshore. Os fabricantes provavelmente também serão o foco do escrutínio dos formuladores de políticas sobre emissões de carbono e direitos trabalhistas.

  • Bens de consumo & Varejo

    Embora a maioria dos governos não considere os produtos de consumo um setor geoestratégico em termos de segurança nacional ou competitividade internacional, os desenvolvimentos geopolíticos terão, no entanto, impactos significativos nas empresas de consumo ao longo de 2023. Em particular, existe o risco de que as oportunidades de receita e crescimento sejam reduzidas e que as cadeias de suprimentos continuem a ser interrompidas de várias maneiras.

    A forma como os formuladores de políticas lidam com o paradoxo inflação-recessão determinará o crescimento em nível macro e as oportunidades de receita. E o papel da China nas cadeias de suprimentos globais provavelmente será cada vez mais complicado pelo aumento das tensões geopolíticas (bem como pelas políticas do COVID-19). Incentivos políticos para cadeias de suprimentos onshore, nearshore ou friendsshore criarão desafios estratégicos e logísticos – mas podem reduzir os custos de transporte e emissões de carbono.

    Agricultores e empresas do agronegócio provavelmente continuarão a enfrentar o aumento dos custos de fertilizantes e outros custos de produção. Além disso, as políticas ESG afetarão as empresas de consumo de várias maneiras, com o potencial de gerar crescimento de receita, economia de resultados e benefícios intangíveis (por exemplo, reputação).

  • Energia e Recursos

    O setor de energia e recursos foi significativamente impactado pelos desdobramentos geopolíticos em 2022 – uma tendência que deve persistir no próximo ano. Quase todos os 10 principais desdobramentos geopolíticos para 2023 afetarão as empresas de energia, com implicações estratégicas tanto no curto quanto no longo prazo.

    No curto prazo, estados geopolíticos sem posicionamento bem definido desempenharão papéis-chave na dinâmica global de oferta e demanda de energia. O risco de uma recessão ou desaceleração do crescimento econômico nos principais mercados, incluindo os EUA e a China, provavelmente pesará na demanda de energia.

    É provável que os formuladores de políticas continuem enviando sinais confusos ao mercado, buscando incentivar reduções de demanda e, ao mesmo tempo, tentando controlar os custos de energia para os consumidores finais.

    A longo prazo, é provável que as regulamentações de sustentabilidade se tornem mais rígidas no setor de energia e recursos e afetem o custo de capital das empresas. E serviços públicos, empresas de eletricidade e mineradoras de minerais verdes provavelmente terão um crescimento significativo e oportunidades de investimento.

  • Serviços financeiros

    Os desdobramentos geopolíticos que afetam as instituições financeiras se expandiram significativamente nos últimos anos e provavelmente persistirão em 2023. Às vezes, esses impactos serão diretos. Outras vezes, serão indiretos, como mudanças nas políticas que afetam os clientes das instituições financeiras e as economias em que atuam.

    O aperto das taxas dos bancos centrais cria oportunidades potenciais em termos das taxas de juros que os bancos oferecem sobre empréstimos e depósitos. Ao mesmo tempo, os desafios econômicos podem reduzir a demanda geral por serviços financeiros.

    As sanções provavelmente continuarão a ter um efeito significativo na resiliência operacional. A conformidade com as sanções pode se tornar ainda mais cara e desafiadora – mesmo que a mudança de poder dos centros financeiros globais torne a diversidade de acesso ao mercado mais importante.

    Qualquer ruptura nas relações econômicas e financeiras entre grandes mercados provavelmente levará a uma alta volatilidade do mercado, valores de ativos mais baixos e redução da eficiência e mobilidade do capital.

    Financiar a transição energética e os esforços de descarbonização são oportunidades importantes para o setor.

  • Governo e Setor Público

    Não é nenhuma surpresa que os governos e o setor público serão afetados por todos os 10 desenvolvimentos geopolíticos em 2023. Em alguns casos, os formuladores de políticas serão forçados a responder a choques exógenos. Em outros casos, os governos estão criando riscos e desafios políticos por meio de suas próprias ações.

    As políticas industriais podem aumentar a competitividade internacional dos países – embora enfrentem não apenas potenciais armadilhas associadas a quedas de produtividade e custos crescentes, mas também tensões com parceiros comerciais.

    De forma mais ampla, o enfraquecimento do sistema multilateral provavelmente exacerbará os obstáculos para se enfrentar com eficácia os desafios globais, como a mudança climática. E os desdobramentos geopolíticos provavelmente criarão ou aprofundarão crises humanitárias que os governos precisarão enfrentar.

    Enfrentar várias crises urgentes simultaneamente será difícil, principalmente devido aos recursos fiscais limitados de muitos governos.

  • Saúde & Life Science

    As empresas que produzem produtos farmacêuticos, dispositivos médicos e outros produtos de saúde provavelmente serão impactadas de forma significativa pela geopolítica em 2023 – principalmente em termos de suas cadeias de suprimentos e operações. Apesar de a prestação de serviços de saúde ser um ramo altamente localizado, com características estruturais únicas em cada país, é provável que também seja afetada por alguns desenvolvimentos geopolíticos.

    As empresas provavelmente continuarão a enfrentar preços crescentes de insumos e produção - com a inflação dos custos trabalhistas provavelmente significativa. E como o governo geralmente é o maior pagador do sistema de saúde, provavelmente limitará os aumentos de preços que os prestadores de serviços de saúde podem repassar.

    É provável que os governos continuem a intervir nas cadeias de suprimentos de produtos farmacêuticos e dispositivos médicos para aumentar a autossuficiência. Os ensaios clínicos podem ser restringidos por controles mais rígidos ou limites nos fluxos de dados transfronteiriços.

    Além disso, a crescente ênfase na equidade na saúde e no impacto social da assistência médico-hospitalar afetará os riscos reputacionais e a conformidade regulatória.

  • Private Equity

    O impacto dos desdobramentos geopolíticos varia entre setores e regiões geográficas. Assim, para empresas de private equity (PE), grande parte do impacto ocorre no nível da empresa do portfólio. Qualquer um ou todos os 10 principais desdobramentos geopolíticos podem afetar as empresas de PE, dependendo dos setores presentes em seus portfólios individuais.

    Independentemente de suas participações em portfólio, as empresas de PE provavelmente serão afetadas por vários riscos políticos em nível macrossetorial. O aumento das restrições ao comércio e investimento transfronteiriços provavelmente criará mais segmentos de mercado “proibidos” para empresas de PE em todo o mundo. Contudo, o impulso de onshoring pode criar oportunidades para novos negócios nos mercados domésticos.

    As empresas de PE transfronteiriças provavelmente se concentrarão em negócios em setores não considerados de importância geoestratégica, enquanto as oportunidades no setor de tecnologia podem ser limitadas.

    A incerteza econômica pode levar as empresas de PE a se concentrarem mais no gerenciamento de seu portfólio atual, em vez de fazer novas aquisições - embora avaliações baixas possam aumentar a atividade de PE. O ambiente de capital e financiamento mais favorável ocorrerá em mercados em que os formuladores de políticas estabilizam a inflação sem empurrar a economia para uma recessão.

  • Tecnologia, Mídia & Entretenimento e Telecomunicações

    Muitas empresas globais de tecnologia prosperaram em uma era de fronteiras digitais abertas, mas tensões geopolíticas crescentes e avanços importantes em tecnologias emergentes tornaram o setor de tecnologia fundamental para a concorrência geoestratégica. Da mesma forma, os dados se tornaram um ativo estratégico devido à digitalização onipresente de uma variedade de atividades e setores. As políticas governamentais e as tensões geopolíticas continuarão a moldar as oportunidades para o setor em 2023.

    Empresas de semicondutores, inteligência artificial (IA) e computação quântica provavelmente continuarão sendo o foco de controles de exportação e outras políticas restritivas. As redes de telecomunicações também podem enfrentar mais restrições governamentais a fornecedores de países considerados concorrentes estratégicos.

    Na China, as tecnologias de consumo podem enfrentar ventos contrários regulatórios, enquanto as tecnologias estratégicas emergentes provavelmente terão uma atmosfera favorável quanto às políticas. Globalmente, a incerteza econômica pode reduzir a demanda por hardware de tecnologia, enquanto a demanda por software provavelmente será mais resiliente.

    O escrutínio do uso de energia e água de algumas empresas de tecnologia pode aumentar. Mas as empresas de tecnologia têm oportunidades de fazer parte das soluções para os desafios de permutas nas políticas adotadas pelos governos.

Como construir uma estratégia robusta para um mundo volátil

Todos esses dessobramentos geopolíticos representam desafios e oportunidades para organizações globais. Para prosperar em uma era de volatilidade e incerteza geopolítica, as empresas precisarão desenvolver abordagens mais estratégicas para gerenciar esses e outros riscos políticos – e incorporar o risco político em suas estratégias de longo prazo. Existem cinco grandes movimentos geoestratégicos "sem qualquer arrependimento" que os executivos podem implementar para ajudar suas empresas a prosperar em meio à volatilidade estabilizada e às compensações políticas em 2023.

Como a EY pode ajudar

1. Gerenciar custos mais altos.

É provável que quase todo desdobramento aqui apontado aumente os custos para as empresas. A reestruturação das cadeias de abastecimento, o aumento da eficácia do modelo operacional transfronteiriço e a melhoria da eficiência energética podem ajudar a gerir estes aumentos de custos.

2. Avaliar os ecossistemas de fornecedores.

Cada desdobramento provavelmente afetará as cadeias de suprimentos - o segundo ano consecutivo em que esse é o caso. Aumentar a resiliência através da realização de uma avaliação de risco multidimensional; identificação de oportunidades para fornecedores onshore, nearshore ou friendsshore; e posicionar as cadeias de suprimentos para apoiar a sustentabilidade e as metas ESG.

3. Explorar oportunidades em mercados “amistosos”.

A mudança em direção a um maior uso de políticas industriais e autossuficiência desafiará os modelos de negócios globais tradicionais. Explorar os mercados do país de origem e aqueles com os quais o país de origem de uma empresa é aliado pode fornecer as oportunidades de crescimento e investimento mais robustas.

4. Alinhar as estratégias com as prioridades das partes interessadas.

É provável que os desdobramentos geopolíticos mudem as prioridades dos stakeholders e suas expectativas em relação às empresas. Desenvolver uma estratégia de crescimento projetada para satisfazer as demandas de clientes, funcionários, investidores e formuladores de políticas pode ajudar a mitigar proativamente esses riscos políticos.

5. Realizar o planejamento do cenário.

Os desenvolvimentos geopolíticos em 2023 evidenciam o elevado grau de incerteza para as perspetivas geoestratégicas de médio prazo. A realização de análises de cenários geopolíticos pode ajudar a posicionar estrategicamente as empresas para prosperar durante os tempos turbulentos que virão.

Resumo

As empresas precisam integrar a análise geopolítica em suas estratégias, modelos de negócios e governança corporativa. Ao incorporar a análise geopolítica no DNA de uma empresa, os executivos permitirão que suas empresas poderem melhor os riscos políticos ao tomar decisões estratégicas, dando-lhes uma vantagem crucial sobre os concorrentes em um ambiente geopolítico turbulento.

Sobre este artigo

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