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2022年5月11日 北京

海外并购持续低迷,绿地投资呈增加趋势 — 安永发布《2022年一季度中国海外投资概览》

北京,2022年5月11日 — 今日,安永发布《2022年一季度中国海外投资概览》,2022年一季度中国全行业对外直接投资342.9亿美元,同比增长7.9% ,批发和零售及制造业增长较快。中企宣布的海外并购总额58.5亿美元,同比下降65%;欧洲及亚洲为较受中企欢迎的海外并购目的地,宣布的并购金额占全球总额超七成;TMT、先进制造与运输以及医疗与生命科学为中企并购的最热门行业。

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  • 中国全行业对外直接投资342.9亿美元,同比增长7.9%;非金融类对外直接投资269.2亿美元,同比增长8.5%;其中,对“一带一路”沿线国家和地区投资同比增长19%,持续领先整体增速。
  • 中企宣布的海外并购总额为58.5亿美元,同比下降65%,创历史单季最低;宣布的交易数量为107宗,同比减少25%。
    • 按交易金额计,前三大行业为TMT*、医疗与生命科学以及金融服务,共占总额的71%,医疗与生命科学行业是本期唯一录得交易金额增长的行业;按交易数量计,前三大行业为TMT、先进制造与运输以及医疗与生命科学,共占总量的55%。
    • 本期欧洲为最受欢迎的海外并购目的地,宣布的并购金额为21.3亿美元,交易数量43宗,均位列第一;亚洲紧随其后,宣布的交易金额为21.1亿美元。按金额计,本期最受欢迎的前五大投资目的地为美国、印度、德国、意大利和新加坡。
  • 对外承包工程新签合同额473.9亿美元,同比下降11.5%。

*注:TMT行业包括科技、媒体和通信,其中媒体部分包含媒体和娱乐行业

今日,安永发布《2022年一季度中国海外投资概览》,2022年一季度中国全行业对外直接投资342.9亿美元,同比增长7.9%1,批发和零售及制造业增长较快。中企宣布的海外并购总额58.5亿美元,同比下降65%;欧洲及亚洲为较受中企欢迎的海外并购目的地,宣布的并购金额占全球总额超七成;TMT、先进制造与运输以及医疗与生命科学为中企并购的最热门行业2

安永中国海外投资业务部全球主管周昭媚表示:“2022年一季度,国际地缘政治风险激增,欧美国家通货膨胀率持续上升,均已创近三十年新高3。今年4月,IMF将2022年世界经济增长由4.4%调低至3.6%4,全球经济复苏预期显著放缓。从中国国内情况来看,尽管一季度GDP同比增长4.8%,开局总体平稳,但多地疫情反复对许多企业正常运行造成较大冲击,且负面影响或将进一步持续。综合各种因素,预计中企海外并购动能进一步减退。但地缘政治风险加速全球供应链重塑进程,中企海外绿地投资或保持稳步增长态势,‘接近消费市场’原则在中企海外布局的过程中已成为主要考量因素之一。”

中国对外直接投资稳中有进,“一带一路”持续领先整体增速

商务部数据显示,2022年一季度中国全行业对外直接投资342.9亿美元,同比增长7.9%;其中非金融类对外直接投资269.2亿美元,同比增长8.5%,其中,流向批发和零售业54.5亿美元,同比增长36.3%,流向制造业43.5亿美元,同比增长13.3%。对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资52.6亿美元,同比增长19%,占同期总额的19.5%,较上年同期上升1.7个百分点,主要投向东盟国家、巴基斯坦、阿拉伯联合酋长国和沙特阿拉伯等。

疫情和国际局势双重影响下,中企海外并购受到较大影响

2022年一季度,中企宣布的海外并购总额为58.5亿美元,同比下降65%,创历史单季最低;宣布的交易数量为107宗,同比减少25%。

  • 行业分析
    • 2022年一季度,TMT行业仍是中企海外并购最热门的行业,金额占比超四成,主要投向IT咨询及服务、软件系统和半导体制造等细分领域。医疗与生命科学行业是本期唯一录得交易额增长的行业,占中企海外并购总额比重创历史新高,达到17%。
  • 区域分析
    • 中企本期在欧洲的并购金额和数量均位列第一,宣布的并购金额为21.3亿美元,在连续三个季度落后于亚洲后实现反超,但仍同比下降74%;宣布的交易数量43宗,同比下降20%。按交易金额计,投资主要流向德国、意大利和荷兰等国,主要投向医疗与生命科学、TMT以及金融服务行业。俄乌冲突对全球尤其是欧洲的经济稳定造成了巨大的负面影响,欧洲通货膨胀持续上涨,能源问题正推动欧洲各国加速向新能源转型。以德国为例,德国联邦政府内阁通过的立法草案设立了两个阶段目标:在2030年实现80%的可再生能源供电,2035年达到几乎100%。未来,欧洲在可再生能源领域的投资与合作机会将继续增加。
    • 中企在亚洲宣布的海外并购金额为21.1亿美元,同比减少63%;宣布的交易数量30宗,同比下降19%。按交易金额计,投资主要流向印度、新加坡和韩国,主要投向TMT、消费品以及医疗与生命科学行业。受益于“一带一路”倡议的持续稳定推进以及在《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)下区域供应链优化需求的增加,亚洲预计将继续成为中企海外投资的重点区域之一。
    • 中企在北美洲宣布的海外并购金额为11.7亿美元,同比继续减少41%;宣布的交易数量22宗,同比减少39%。主要投向TMT、金融服务以及先进制造与运输行业,且投资主体以私募股权投资机构为主。

全球经济复苏减缓,中企对外承包工程新签降幅扩大

2022年一季度,中企对外承包工程新签合同额473.9亿美元,同比下降11.5%;完成营业额290亿美元,同比下降3.7%。新签合同额在5,000万美元以上的项目207个,其中上亿美元项目109个,其中较大型项目如新签的由中企总承包的乌干达油气集输系统项目,金额超6亿美元5。中企在“一带一路”沿线国家和地区新签合同额246.4亿美元,同比下降21.4%,占新签合同总额的52%;完成营业额159.7亿美元,同比下降10.1%,占同期总额的55.1%。

1资料来源:中国商务部

2资料来源:ThomsonOne、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,于2022年4月7日下载;安永分析

3资料来源:全球经济指标数据网(tradingeconomics.com),安永分析

4资料来源:《世界经济展望》,国际货币基金组织(IMF),分别为2022年4 月及2022年1月预测

5资料来源:走出去导航网

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