8 minutos de lectura 3 nov. 2021

            Raíces de árbol con recuadro de raíces digitales

¿Sus datos ESG están desbloqueando valor a largo plazo?

Por Mathew Nelson

EY Global Climate Change and Sustainability Services Leader

Liderando un equipo con un propósito que comparte una pasión común por crear un impacto positivo. Defender la diversidad y la igualdad en el lugar de trabajo. Ingeniero. Padre de dos niños. Aficionado a la Liga Australiana de Fútbol.

Colaboradores
8 minutos de lectura 3 nov. 2021

La perspectiva estratégica mejorada sobre lo ambiental, lo social y la gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) y la analítica de datos podrían ser importantes para ofrecer valor a largo plazo.

En resumen
  • Dado que la pandemia de COVID-19 plantea grandes desafíos globales en el foco de atención, los principios ESG se han vuelto aún más importantes tanto para los inversores como para las empresas.
  • A medida que se centra más en la exposición al riesgo climático, tanto las empresas como los inversores deben desarrollar un enfoque sólido para el análisis de escenarios climáticos.
  • Los inversores buscan datos ESG de importancia financiera de las empresas, y desarrollar la capacidad de analítica de datos podría ser importante tanto para las empresas como para los inversores.

La pandemia de COVID-19 ha sido un punto de inflexión para los enfoques impulsados por ESG tanto en las comunidades de inversores como de empresas. Ha actuado como catalizadora para una integración aún mayor de ESG en la toma de decisiones de los inversores y la estrategia corporativa. Pero existe la sensación de que los eventos se han movido tan rápido que algunos están poniéndose al día. Como resultado, los inversores y las comunidades corporativas aún pueden hacer más para ayudar a que los enfoques impulsados por ESG tengan un mayor impacto.

La EY Global Institutional Investor Survey 2021 (pdf) explora las perspectivas de más de 320 tomadores de decisiones de alto nivel en instituciones de compra de todo el mundo e identifica tres temas importantes:

  1. Si bien la pandemia de COVID-19 ha sido un poderoso catalizador de ESG, tanto las empresas como los inversores deben hacer más para evaluar el riesgo de ESG de manera efectiva y satisfacer el creciente énfasis de los stakeholders en los problemas sociales.
  2. Existe un enfoque creciente en la transición a una economía cero neto, y el cambio climático es cada vez más fundamental para la toma de decisiones de inversión. Pero tanto los inversores como las empresas deberían mejorar su enfoque del análisis de escenarios climáticos e impulsar la recuperación verde y la transición energética de la pandemia posterior a COVID-19.
  3. Es probable que las divulgaciones no financieras de mejor calidad y un panorama regulatorio más claro sean importantes para aprovechar el potencial del desempeño ESG, junto con capacidades de analítica de datos más sofisticadas.
Granja solar rural con paneles fotovoltaicos
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Capítulo 1

La pandemia de COVID-19: un poderoso catalizador de ESG

Las empresas y los inversores deberían hacer más para evaluar los riesgos ESG y cumplir con el creciente enfoque de los stakeholders en los problemas sociales.

Si bien ESG ya era un factor importante para muchos, la pandemia de COVID-19 ha llevado a una rápida evolución. La investigación de 2021 muestra que se considera fundamental para la forma en que los inversores toman sus decisiones:

  • El 90% de los inversores encuestados afirmó que, desde la pandemia de COVID-19, se adjunta una mayor importancia a la rentabilidad ESG de las empresas cuando se trata de su estrategia de inversión y toma de decisiones.
  • El 86% de los inversores encuestados afirmó que una empresa que tiene un fuerte programa ESG y rendimiento tendría un impacto significativo y directo en las recomendaciones de los analistas hoy en día.

Pero al mismo tiempo, la investigación también encontró que poco menos de la mitad (49%) de los inversores habían actualizado sus enfoques de inversión ESG.

La pandemia de COVID-19: un catalizador ESG

90%

de los inversores encuestados afirmaron que, desde la pandemia de COVID-19, ahora aportan mayor importancia a la rentabilidad ESG de las empresas cuando se trata de su estrategia de inversión y toma de decisiones.

El estudio también descubrió que los riesgos de ESG se habían convertido en una parte más importante de la toma de decisiones de inversión y la construcción de portafolio, con casi tres cuartas partes (74%) de los inversores encuestados afirmando que la pandemia de COVID-19 los había hecho más propensos a desinvertir en base a un bajo rendimiento de ESG. Sin embargo, menos de la mitad (44%) de los inversores encuestados afirmó que los acontecimientos de los últimos 18 meses habían dado lugar a que actualizaran sus estrategias y procesos de gestión de riesgos de inversión.

La pandemia de COVID-19 también ha puesto de relieve las consideraciones sociales, ya que los consumidores se movilizaron en asuntos sociales y los inversores se centran más en el elemento "S" de ESG.

Los inversores se centran en los consumidores cuando se trata de riesgos sociales

¿Cuáles son los dos temas más importantes cuando evalúa el desempeño o el riesgo de una empresa frente a problemas sociales?

 
Los cinco principales problemas de riesgo social
1 Satisfacción del consumidor 35%
2 Diversidad e inclusión (D&I) 32%
3 Impacto en las comunidades locales, como la creación de trabajos 28%
4 Lugar de trabajo y seguridad pública 27%
5 Normas laborales y derechos humanos en toda la cadena de valor 25%
 

Nota: Los encuestados solo pudieron seleccionar dos incidencias – las más importantes. Cada porcentaje muestra cuántos encuestados seleccionaron un área entre sus dos problemas principales. La tabla presenta únicamente los cinco problemas de riesgo principales.

En el futuro, el desafío para la industria de inversión probablemente será cómo acceder y analizar los datos necesarios para enlazar los impactos sociales con el rendimiento financiero. La falta de datos podría dificultar la inclusión integral de los factores sociales en la toma de decisiones del portafolio.

Equipo reuniéndose en la oficina
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Capítulo 2

Cambio climático en el corazón de la toma de decisiones de inversión

Los inversores y las empresas deben evolucionar su enfoque hacia el riesgo climático y desarrollar una sólida capacidad de análisis de escenarios climáticos.

Los inversores están poniendo un énfasis significativo y creciente en la exposición de sus portafolios al cambio climático, tanto los riesgos físicos del clima como los riesgos de la inevitable transición hacia una economía global cero neto:

  • El 79% de los inversores encuestados dijo que, durante los próximos dos años, dedicarán un tiempo y atención considerables a evaluar las implicaciones del riesgo de transición cuando tomen decisiones de selección y asignación de activos, un aumento del 71% de los inversores encuestados en 2020.
  • El 80% de los inversores encuestados afirmó que, en los próximos dos años, dedicarán un tiempo y una atención considerables a evaluar las repercusiones en los riesgos de transición cuando tomen decisiones de selección y asignación de activos, un aumento del 71% de los inversores encuestados en 2020.

Sin embargo, la investigación encontró que menos de la mitad de los inversores encuestados (44%) tienen un enfoque muy maduro cuando se trata de evaluar el desempeño desde una perspectiva de riesgo climático.

Evaluar el riesgo climático puede ser un desafío: es altamente incierto, a veces difícil de cuantificar, y difícil de cubrir, debido a la naturaleza sistémica y generalizada del riesgo climático. El problema es complicado porque aún hay más que hacer en el lado corporativo con respecto al riesgo climático. El Barómetro de Divulgación de Riesgos Climáticos de EY 2021, que examina a más de 1.100 empresas de todos los sectores, encontró que no todas están realizando un análisis del escenario climático, y las que sí lo hacen son inconsistentes en su enfoque. La investigación muestra que solo el 41% de las organizaciones evaluadas han revelado si llevan a cabo el análisis del escenario para examinar la escala y los plazos probables de riesgos particulares y prepararse para los peores resultados de casos.

Además, el estudio muestra que la descarbonización corporativa es fundamental para la toma de decisiones de inversión de los inversores, ya que el 86% de los encuestados dice que invertir en empresas que tienen estrategias agresivas de reducción de carbono es una parte importante de su estrategia. Hacer progresos hacia el cero neto y la descarbonización probablemente requerirá que las empresas produzcan un enfoque sólido para la planificación de escenarios, y que los inversores se comprometan estrechamente con las organizaciones en sus estrategias:

     
  • Las empresas deben llevar a cabo una planificación sólida de los escenarios para ayudar a comprender las posibles implicaciones de una variedad de resultados climáticos y hacer una prueba de estrés de los procesos actuales de gestión de riesgos y estrategia dentro de su negocio.
  • Los inversores deben comprometerse con las empresas sobre la necesidad de reformular sus estrategias organizativas para incorporar la descarbonización y factores ESG. También deberían determinar una visión prospectiva de las estrategias de descarbonización.
 

Si bien la transición hacia una economía de carbono cero neto presenta importantes desafíos materiales, los esfuerzos de los gobiernos nacionales para fomentar la transición también podrían ser una oportunidad para los inversores. El 92% de los inversionistas encuestados dijeron que habían realizado una inversión durante los 12 meses anteriores porque vieron que ese objetivo se beneficiaba de la recuperación verde.

Sin embargo, esta oportunidad podría convertirse en una víctima de su propio éxito. Con un suministro potencialmente limitado de inversiones ecológicas adecuadas que logran puntuaciones de sostenibilidad altas de los proveedores de calificaciones, existe un riesgo de burbuja de mercado: el 76% de los inversores encuestados dijo que la "pérdida de suministro en inversiones ecológicas adecuadas conducirá a algunos inversores a pagar de más por activos verdes, creando el riesgo de una burbuja de mercado". A medida que exploramos en un artículo sobre el papel de los inversores en la financiación de la recuperación ecológica, también hay otros factores que podrían amortiguar algunas de las preocupaciones sobre una burbuja de mercado: el volumen bruto de finanzas probablemente requerido para lograr objetivos renovables y la cantidad significativa de capital de renta variable que probablemente necesitará fluir a esas organizaciones en sectores que requieren mucha emisión.

 
Bok choy creciendo en una granja hidropónica
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Capítulo 3

Creación de capacidad de análisis y transparencia del rendimiento ESG

Conocer el potencial de ESG puede requerir más divulgaciones de materiales, un panorama regulatorio más claro y una capacidad mejorada de analítica de datos.

Si bien los inversores están poniendo el desempeño ESG en el centro de su toma de decisiones, hay dos prioridades que podrían ayudar a desarrollar todo su potencial.

En primer lugar, los inversores deben recibir divulgaciones y datos ESG de mejor calidad de las empresas. El progreso también debe ser realizado por los responsables de la toma de decisiones y las autoridades en torno a un panorama regulatorio más claro que rige estas divulgaciones. A pesar de la importancia de la presentación de informes sobre el desempeño de ESG a la industria, existen algunas preocupaciones sobre la transparencia y la calidad de las divulgaciones de ESG que reciben, particularmente en torno a su materialidad.

De hecho, esta preocupación está creciendo: el 50% de los inversores encuestados dijeron que están preocupados por la falta de enfoque en los problemas materiales, un aumento del 37% en 2020. Los inversores también tienen claro que es probable que los estándares coherentes a nivel global sean importantes para mejorar la calidad y la transparencia de los informes ESG de las empresas: el 89% de los inversores encuestados dijeron que les gustaría que los informes de las medidas de desempeño ESG contra un conjunto de estándares coherentes a nivel global se conviertan en una requisito obligatorio. Como se examinó en un artículo anterior de EY, esto quizás refleja la importancia de estándares globales más uniformes para la medición transparente y las divulgaciones de alta calidad en torno al rendimiento de ESG, que a su vez pueden sustentar una buena gestión de negocios, y ayudar a construir y preservar la confianza de los stakeholders.

Dirección más clara sobre los estándares de informes ESG

89%

Inversores encuestados a quienes les gustaría ver que los informes consistentes de las medidas de desempeño de ESG se vuelvan obligatorios.

En segundo lugar, desarrollar capacidades de analítica de datos podría ser clave para ayudar a las empresas a producir informes de rendimiento ESG confiables y a los inversores a incorporar esa información en su proceso de toma de decisiones de inversión.

Para construir una ventaja de datos y mejorar la calidad, los inversores probablemente necesitarán un enfoque de gestión de datos en el que puedan procesar y canalizar datos relevantes y de alta calidad con flexibilidad, rentabilidad y eficacia, con seguridad y resiliencia, en el proceso de inversión. Sin embargo, la investigación muestra que menos de la mitad (46%) de los inversores encuestados tienen un enfoque completamente implementado y sofisticado para la gestión de datos, con un repositorio central de datos ESG en el que se puede acceder a los datos simultáneamente y en tiempo real por muchas aplicaciones diferentes.

La tecnología y la innovación de datos pueden ser importantes tanto para las empresas que emiten datos de rendimiento ESG como para los inversores que consumen esa información:

  • A medida que crece la demanda de datos y conocimientos de rendimiento ESG más profundos y creíbles, las empresas deben mejorar la forma en que recopilan, agregan y toman la responsabilidad de la administración de sus propios datos.
  • Para los inversores, la innovación en áreas que van desde la computación en la nube hasta la inteligencia artificial puede ayudar a integrar los datos ESG en el análisis de inversiones. Por ejemplo, la IA puede permitir a los inversores descubrir datos materiales que puedan existir fuera de las divulgaciones formales de ESG de una empresa.
Huerto en la azotea
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Capítulo 4

¿Qué sigue?

Acciones importantes podrían ayudar a los factores ESG a desempeñar un papel fundamental en la salud y renovación económica después de la pandemia de COVID-19

Para ayudar a que los factores ESG jueguen un papel importante en la salud y renovación económica de la pandemia posterior a COVID-19, hay una serie de acciones importantes tanto para las empresas que emiten informes ESG como para los inversores que luego utilizan esa información:

  • Las empresas deben comprender mejor el elemento de divulgación de riesgos climáticos de los informes ESG; hacer un uso estratégico de la función de sostenibilidad para ayudar a inyectar rigor en el proceso para determinar la materialidad de su contexto ESG; comprometerse e incorporar la función financiera para considerar y alinear las implicaciones financieras y de valor; y profundizar el compromiso con los inversores, incluida la comprensión de los nuevos requisitos de divulgación de ESG que pueden diferenciar a una empresa de sus competidores.
  • Los inversores deben actualizar sus políticas y marcos de inversión para las inversiones en ESG mientras construyen una cultura impulsada por ESG; actualizar los enfoques sobre el riesgo climático para que puedan interpretar y comprender el análisis de escenarios de las posibles consecuencias de los riesgos climáticos para dirigirse a empresas y sectores a corto, medio y largo plazo; y poner en marcha una estrategia de analítica de datos audaz y con visión de futuro.

Resumen

La pandemia de COVID-19 ha ayudado a catalizar la importancia de los enfoques impulsados por ESG tanto en las comunidades de inversores como en las corporativas. Pero la investigación muestra que ambas partes tienen más que ver con ayudar a que los enfoques impulsados por ESG ofrezcan un mayor impacto. Las empresas con visión de futuro pueden tener más probabilidades de liberar el valor de los datos ESG – ayudándoles a desempeñar un papel importante en la construcción de un futuro post COVID-19 más sostenible y próspero.

Acerca de este artículo

Por Mathew Nelson

EY Global Climate Change and Sustainability Services Leader

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