La rapidité du processus de décision et les divers styles de communication sont également d’autres défis à considérer. Selon un sondage mené par Oxford Research, 58 % des hauts dirigeants d’entreprises situées dans les pays nordiques ont affirmé que la bureaucratie au sein de leur propre organisation constituait un obstacle lorsqu’ils voulaient s’associer avec de jeunes entreprises.
Une bonne préparation peut assurer un partenariat fructueux et mutuellement avantageux. Les sociétés de capital investissement doivent envisager la création d’une petite fonction interne spécialisée pour gérer et faciliter de façon active les relations entre les deux entités. Sinon, elles peuvent avoir recours à un médiateur externe pour le faire.
Un intermédiaire efficace peut faciliter ce type de collaboration en cherchant et en sélectionnant des partenaires potentiels et en aidant à concilier les objectifs stratégiques et les différences culturelles. Récemment, EY a conseillé une société de capital-investissement sur les différents moyens de procéder à la transformation numérique d’une société de portefeuille dans le secteur de la santé, lorsque la pandémie a entraîné la fermeture des centres de traitement de cette dernière. En cernant les principaux aspects générant des pertes de revenus, les « enjeux urgents » et les processus qui pourraient profiter de la transformation numérique, nous avons pu repérer de jeunes entreprises pouvant potentiellement devenir des partenaires capables de fournir les solutions nécessaires.
L’innovation adaptable aux délais des sociétés de capital investissement
Malgré les défis potentiels, les avantages des collaborations l’emportent sur les risques lorsqu’il est question de fournir rapidement des capacités d’innovation évolutives. Pour utiliser les solutions numériques comme levier de création de valeur à un rythme propice aux calendriers de sortie, les sociétés de capital investissement doivent adopter de nouvelles approches et les sociétés de portefeuille auront besoin d’aide.
Un modèle de partenariat avec une jeune entreprise bien gérée peut être hautement évolutif lorsque la société de capital investissement elle‑même est l’entité partenaire plutôt qu’une société de portefeuille autonome. Avec ce type de structure d’engagement, les solutions numériques cernées peuvent être déployées plus facilement afin de générer de la valeur dans l’ensemble du portefeuille. Les sociétés de capital investissement peuvent réaliser d’importantes économies d’échelle si elles parviennent à s’intégrer aux bons écosystèmes de jeunes entreprises et à cerner les possibilités dans les domaines clés qui peuvent être exploitées dans l’ensemble du portefeuille au lieu d’évaluer le niveau de maturité et l’appétit pour le risque de chaque entreprise sur une base individuelle.
Lorsque les investisseurs en capital investissement définissent les occasions de création de valeur lors de l’acquisition d’une entreprise, ils doivent penser au numérique dès le départ et déterminer les moyens et leviers appropriés pour accélérer les capacités dans un délai de deux ou trois ans. Richard Bulkley, dans son article intitulé « How private equity can define a business strategy for a digital world », affirme que l’activation de la transformation [numérique], qui était déjà importante avant la pandémie, est maintenant devenue un élément clé du programme de création de valeur. Le temps est venu pour les sociétés de capital investissement de mettre en œuvre une stratégie numérique tout au long du cycle de vie d’une transaction, de l’initiation au contrôle préalable, jusqu’à la création de valeur et à la sortie, ainsi qu’au sein de l’infrastructure de la société proprement dite.
Il est également important de noter que, si les approches de test agile et d’itération susceptibles d’être proposées par les jeunes entreprises peuvent être un excellent moyen de mettre en place des techniques innovantes dans une organisation, l’engagement ne doit pas s’arrêter là. Afin de prendre de l’expansion, les entreprises devront encore examiner de près les enjeux tels que le talent, le modèle d’exploitation, la gouvernance ainsi que le financement, et trouver des approches qui feront des jeunes entreprises de véritables partenaires de croissance.
Quelle que soit l’approche préconisée par les sociétés de capital investissement, il est clair que dans un monde de plus en plus complexe où le nombre de projets de transformation numérique s’accélère rapidement et où les talents se font rares, les stratégies de développement en interne ne sont pas toujours la meilleure ni la seule solution possible. En établissant des collaborations avec de jeunes entreprises avec la bonne approche et le bon état d’esprit – et un médiateur efficace – les sociétés de capital investissement peuvent réaliser une transformation numérique rapide et efficace dans leurs entreprises de portefeuille.
