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Pourquoi les sociétés de capital investissement devraient intégrer les questions ESG dans leur portefeuille

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Les questions ESG étant de plus en plus à l’ordre du jour, les gestionnaires de sociétés de capital-investissement doivent les intégrer dans leur information narrative sur la création de valeur à long terme.


En bref

  • Les sociétés de capital-investissement doivent créer de la valeur de façon concrète et durable.
  • Les sociétés de capital-investissement veulent transformer leur stratégie ESG en une approche axée sur la valeur à long terme.
  • La pandémie de COVID‑19 a donné l’occasion aux sociétés de capital-investissement d’intégrer les questions ESG dans leurs activités.

Dans le contexte actuel du capital-investissement, l’accent est mis sur l’objectif vocationnel et la transparence. Plusieurs facteurs expliquent cette tendance : la demande des commanditaires, la dynamique à la création, l’évolution de la réglementation et la capacité à attirer les meilleurs talents.

À cela s’ajoutent la pression sociale et la question de la licence d’exploitation de la société de capital-investissement. Le secteur du capital-investissement n’a jamais été aussi surveillé, et les sociétés de capital-investissement doivent améliorer leur capacité à saisir et à suivre la valeur qu’elles créent ainsi que l’incidence de leurs activités.

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Il n’est pas difficile de comprendre que, de nos jours, la valeur est de plus en plus déterminée par des facteurs non financiers. Pour les sociétés de capital-investissement, le fait d’intégrer ces nouveaux éléments de valeur peut leur ouvrir des portes en leur offrant de nouveaux types de possibilités d’investissement, ainsi que des partenariats avec des entrepreneurs et des propriétaires d’entreprises familiales qui se soucient de la marque laissée par leur entreprise.

Objectif vocationnel et transparence : une nécessité pour les sociétés de capital-investissement

Divers facteurs montrent l’importance de l’intégration de l’objectif vocationnel et de la transparence dans les stratégies de capital-investissement, et les statistiques abondent dans ce sens :

  • Selon l’enquête menée par Pitchbook en 2020 sur l’investissement durable (Pitchbook 2020 Sustainable Investment Survey), 95 % des sociétés en commandite évaluent déjà les facteurs de risque ESG ou s’y intéresseront davantage dans l’année à venir.
  • Le rapport d’EY sur les priorités des chefs de la direction de 2019 (2019 EY CEO Imperative Study) indique que 80 % des chefs de la direction pensent que le gouvernement, les entreprises et le public récompenseront les sociétés qui prendront des mesures concrètes dans les cinq à dix prochaines années.
  • Selon le rapport mondial de 2019 de la Bank of America Merrill Lynch (2019 Bank of America Merrill Lynch Global Research), les sociétés qui sont bien classées selon les critères ESG ont surpassé le marché de près de 3 % par an au cours des cinq dernières années.
  • Selon le New York Times, les employés des sociétés ayant un objectif vocationnel sont 1,4 fois plus motivés et 1,7 fois plus satisfaits de leur emploi que les autres. Ils sont également 3 fois plus susceptibles de rester au service de la société.
  • L’ONU estime que 3 à 5 billions de dollars américains par an sont nécessaires pour atteindre les objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies, et le capital-investissement devrait vraisemblablement apporter un soutien financier important pour y parvenir.

La pandémie de COVID‑19 a obligé les sociétés de capital-investissement à réévaluer leurs modèles opérationnels et leurs priorités d’investissement, mais elle leur donne aussi l’occasion d’intégrer davantage leur objectif vocationnel et la transparence dans leurs activités, que ce soit à l’échelle de la société, du fonds ou du portefeuille.

Dans notre plus récent entretien vedette du rapport annuel de PEI, Andres Saenz, leader mondial en matière de capital-investissement chez EY, et Simon Abrams, directeur des finances durables, expliquent comment les questions ESG sont en voie de devenir un domaine d’intérêt majeur pour les sociétés de capital-investissement. Pour en savoir plus, cliquez ici (PDF).


Résumé

L’intérêt croissant pour l’investissement responsable amènera les sociétés de capital-investissement à intégrer des éléments environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur stratégie d’investissement.

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