EY aide les clients à générer de la valeur à long terme pour toutes les parties prenantes. Fondés sur les données et la technologie, nos services et nos solutions donnent confiance grâce à la certification et aident les clients à se transformer, à prospérer et à exercer leurs activités.
Chez EY, nous sommes engagés à travailler ensemble pour un monde meilleur. Les points de vue éclairés et les services que nous offrons contribuent à créer de la valeur à long terme pour nos gens, nos clients et la société ainsi qu’à renforcer la confiance à l’égard des marchés financiers.
Nous effectuons le contrôle préalable en matière de services financiers, de fiscalité, d’activités commerciales, d’exploitation, de TI et de cybersécurité pour vous aider à cerner les inducteurs de valeur transactionnelle, à améliorer les structures des transactions de F et A et à atténuer les risques. Nous vous aidons également à remettre en question les hypothèses à l’égard du rendement futur pour vous amener à choisir la bonne évaluation.
Ce que les services-conseils en contrôle préalable en F et A d’EY‑Parthenon peuvent faire pour vous
Nous effectuons un contrôle préalable pour vous aider à répondre aux questions portant sur les inducteurs de valeur transactionnelle. Nous comptons parmi nos clients des sociétés à forte capitalisation et des entreprises du marché intermédiaire, ainsi que des fonds de capital‑investissement. Vous trouverez ci‑dessous de plus amples informations sur nos services de contrôle préalable, y compris des considérations spécifiques pour le contrôle préalable des entreprises numériques, notamment les jeunes pousses.
Quelle raison stratégique motive cette transaction et en quoi cette cible est‑elle attrayante?
Quelle croissance pourra être générée ou atteinte en ce qui concerne les marchés, la clientèle ou le volume des ventes après cette acquisition?
Comment cette transaction rehausse‑t‑elle notre image de marque ou notre position sur le marché?
Les résultats historiques présentés reflètent‑ils avec précision la profitabilité du revenu annualisé? Avez‑vous les données appropriées pour appuyer vos prévisions?
Quels facteurs, le cas échéant, auront une incidence sur le prix d’acquisition?
Quelles expositions au bilan et hors bilan nous intéressent le plus?
Quelle incidence les questions comptables peuvent‑elles avoir sur les résultats présentés ou les informations à fournir après la clôture?
Quelle incidence l’évolution des rôles, des responsabilités et des échelons aura‑t‑elle sur la structure globale de l’organisation?
Comment les programmes de rémunération et d’avantages sociaux alignés sur la vision de l’état futur seront‑ils conçus, mis en œuvre et déployés auprès des employés?
Quelles mesures cibles devons‑nous prendre pour que les dirigeants, l’entreprise et les employés s’entendent pour créer une expérience d’accueil uniforme?
Comment planifier et préparer le « jour 1 » de façon à réduire la perturbation des activités et à mettre en place une connectivité informatique entre l’acheteur et l’entreprise acquise?
Comment tirer parti de la fusion pour en faire un catalyseur de la transformation informatique?
Comment évaluer les capacités des TI existantes en vue d’accéder à de nouveaux marchés et d’améliorer les activités?
Quelle est la source des synergies et comment sont‑elles quantifiées?
Quels sont les principaux risques et priorités opérationnels du « jour 1 » et par la suite?
Quelles synergies peuvent être réalisées (revenus, coûts, impôts, bilan, etc.)?
Des plans appropriés sont‑ils en place pour mettre en œuvre et réaliser les synergies?
Quelles questions réglementaires pourraient menacer la conformité ou éroder la valeur de la transaction?
Comment les changements réglementaires potentiels peuvent‑ils empêcher la cible de réaliser la croissance prévue?
Comment allons‑nous protéger les renseignements et les actifs de l’entreprise tout en intégrant l’infrastructure et les applications critiques?
Quelles sont les vulnérabilités de l’acquisition en matière de sécurité informatique?
Disposons‑nous d’une structure fiscalement avantageuse pour réaliser les objectifs commerciaux et la base d’investissement de la transaction?
Existe‑t‑il une approche coordonnée à l’échelle mondiale en matière de risques fiscaux et de contestations fiscales?
Quelles sont les incidences fiscales du numérique, à l’heure où celui‑ci change les stratégies d’affaires, les modèles et les chaînes d’approvisionnement des entreprises?
Services-conseils en contrôle préalable en F et A d’EY‑Parthenon lors de l’acquisition d’entreprises numériques
Considérations spécifiques pour les entreprises numériques, y compris les jeune pousses
À l’heure où la technologie bouleverse les écosystèmes commerciaux traditionnels et le paysage concurrentiel, nous pouvons vous aider à évaluer les aspects stratégiques uniques du processus de contrôle préalable en matière d’évaluation, de talents, de produits et de commerce lorsque vous envisagez de faire l’acquisition d’entreprises numériques, y compris de jeunes pousses. Ces entreprises créent de la valeur pour le client en utilisant des technologies numériques et en se concentrant sur la collecte, le stockage et le traitement des données. Elles abordent toutes leurs activités sous l’angle de la technologie afin de mieux servir les parties prenantes.
La transformation de la marque ou du produit peut être plus importante que les flux de trésorerie à court terme. Une bonne évaluation des synergies et des risques qui diffèrent de l’activité principale peut être critique et s’avérer difficile à mesurer directement, en particulier si l’entreprise n’est pas encore rentable.
Questions en matière d’évaluation à prendre en considération :
Quels sont les inducteurs de valeur de la cible et les synergies de revenus numériques découlant de l’investissement?
Quelles sont les mesures numériques (indicateurs clés de performance) qui peuvent être définies et prises en compte dans les calculs d’évaluation?
Quand et comment rentabiliserez‑vous votre investissement?
Quels sont les risques associés à l’actif numérique?
La mise en place d’une stratégie en matière de talents peut être déterminante dans la réussite ou l’échec d’une transaction, qu’il s’agisse de fondateurs, d’ingénieurs ou de technologues dont le talent est l’élément vital pour l’entreprise.
Questions en matière de talents à prendre en considération :
En quoi la structure organisationnelle et de gouvernance diffère‑t‑elle de la vôtre?
Qui sont les talents essentiels et comment devez-vous structurer le maintien en poste?
Quelles sont les différences en matière de culture et de politiques?
Quelles sont les compétences et les capacités uniques?
Quel rôle les fondateurs joueront-ils dans la définition de la stratégie et de la vision?
Les entreprises peuvent évaluer l’ensemble de leur portefeuille de produits afin d’y déceler des possibilités sur le plan de la technologie et de l’innovation, mais elles ont besoin d’une vision claire de la manière dont une acquisition numérique apporte une valeur durable, un accroissement des revenus et une fidélisation de la clientèle.
Questions relatives à la stratégie en matière de produits à prendre en considération :
Avez‑vous une visibilité pour ce qui est du pipeline de recherche et développement?
Quels sont les risques associés au pipeline de produits?
Comment soutiendrez‑vous le développement de produits?
Comment allez‑vous collecter, analyser et utiliser de nouveaux niveaux de données?
Les entreprises doivent réfléchir à la manière dont elles intégreront de nouveaux modèles de vente, de nouveaux clients qui utiliseront leurs produits d’une manière différente et davantage de données qui devront être collectées et analysées.
Questions en matière de contrôle préalable commercial à prendre en considération :
Quelle est la stratégie d’accès au marché de la cible et en quoi diffère‑t‑elle de celle de l’acquéreur?
Qui sont les nouveaux clients et quelles sont les sources de revenus potentielles?
Quelle incidence les nouveaux produits et services auront‑ils sur les clients existants?
Comment pourrait‑on améliorer le parcours des clients existants dans les nouveaux canaux?
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Les équipes de conseil en intégration des F&A d’EY‑Parthenon vous aideront à assurer l’intégration des actifs tout en préservant la valeur, ce qui accélère la réalisation de synergies et réduit le risque transactionnel.
Notre équipe de professionnels spécialisés en fiscalité transactionnelle, en droit et en gestion de l’effectif peut vous aider à transformer votre entreprise et à optimiser la valeur de vos transactions. Pour en apprendre davantage.
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