主幹事証券会社とはなんですか。どのように決定すればよいのでしょうか。

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EY 新日本有限責任監査法人
2014年7月31日
主題 IPOインサイト
カテゴリー IPO Q&A

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Question

（1） 主幹事証券会社とはなんですか。
（2） どのように決定すればよいのでしょうか。

Answer

(1) 上場に関して申請会社を支援する業務を行う証券会社を「幹事証券会社」といい、株式上場時には通常4～7社程度の幹事証券会社が申請会社に関与します。そのなかで中心的な役割を果たす幹事証券会社が「主幹事証券会社」です。

主幹事証券会社の業務には、主に以下のようなものがあります。

  • 上場前：上場申請書類の作成指導、内部管理体制の整備指導、資本政策の立案、審査部門による審査　等
  • 上場時：募集及び売出しによる株式の引受、公開価格の決定、取引所等の上場審査への対応　等
  • 上場後：資金調達に関する指導、株価についての助言　等

(2) 主幹事証券会社は、上場前から長時間を要する作業を行うことになるため、できるだけ早い時期に決定する必要があります。証券会社にはそれぞれの特色があるため、主幹事証券会社の決定にあたっては、各証券会社の提案内容をよく聞いて、①経験・実績、②コスト、③上場時の販売力・営業力、④上場後のIR・ファイナンス等を総合的に勘案することが大切です。