Transformation du capital

Les services offerts par EY

L’immobilier devient une catégorie d’actifs intéressante pour les investisseurs, y compris les fonds de retraite et les fonds souverains, ce qui entraîne une hausse des flux de capitaux dans le secteur. En outre, l’augmentation du nombre de véhicules publics de placement immobilier à l’échelle mondiale occasionne l’institutionnalisation du marché de l’immobilier commercial, attirant ainsi davantage d’investissements et de capitaux transfrontaliers.

Sur le marché mondial concurrentiel d’aujourd’hui, l’optimisation du capital investi dans l’immobilier et la façon dont les actifs immobiliers sont utilisés peuvent constituer un facteur important dans le cadre de la performance de l’entreprise dans son ensemble. Une attention particulière doit être accordée à la manière dont les actifs sont détenus, à leur efficacité opérationnelle et à la fonctionnalité de la conception, aux exigences en matière de technologie ou d’emplacement et aux facteurs de risque.

L’immobilier commercial est un secteur de grande valeur, à forte intensité capitalistique qui se prête aux coentreprises et aux partenariats. Au cours de l’année écoulée, de plus en plus de fiducies de placement immobilier (FPI) et de sociétés C américaines ont eu recours à des coentreprises pour mobiliser des capitaux à des fins diverses.

En outre, le Congrès américain ayant adopté des modifications au droit fiscal qui ont une incidence sur le traitement en franchise d’impôt de certaines distributions découlant de scissions, les sociétés possédant un grand nombre de biens immobiliers et envisageant de procéder à une scission pourraient recourir à des coentreprises comme solution de rechange.

Nos solutions de transformation du capital préparent nos clients à des initiatives en matière de capital comme les PAPE et la valorisation de leur portefeuille immobilier grâce aux services suivants :

Préparation à un PAPE

La préparation à un premier appel public à l’épargne (PAPE) vise à aider le client à se préparer efficacement à un PAPE, ce qui comporte un nombre important de mesures à prendre par le client et ses conseillers. Les catégories de services que nous pouvons proposer au client dans son processus de PAPE comprennent :

• Mise en œuvre de la stratégie (y compris les services avant et après le PAPE)
• Processus de clôture des états financiers
• Stratégie et transactions
• Processus et contrôles (y compris la loi Sarbanes‑Oxley pour les sociétés inscrites aux États‑Unis et d’autres pays ayant des exigences réglementaires similaires)
• Élaboration de la structure et du processus liés à la fiscalité et à la rémunération
• Structuration des activités et des TI et amélioration des processus
• Gestion de projet visant à faciliter la gestion du processus de PAPE

Séparation et monétisation

Cette solution s’adresse aux grandes entreprises dont le bilan comporte une part importante de biens immobiliers et qui souhaitent ou ont l’ambition de refinancer leur activité principale ou leurs actifs, de financer leur expansion, de générer des liquidités ou de quitter leurs locaux existants.

Nous définissons les objectifs et recensons les possibilités et les incidences de la séparation et de la monétisation des biens immobiliers stratégiques ou non stratégiques de l’entreprise. Cela comprend les services liés aux conversions de fonds de placement immobilier non traditionnels, aux coentreprises et autres structures, à l’optimisation opérationnelle et à l’optimisation du portefeuille. L’immobilier est de plus en plus considéré comme une catégorie d’actifs intéressante pour les investisseurs, y compris les fonds de retraite et les fonds souverains, ce qui entraîne une hausse des flux de capitaux dans le secteur. En outre, l’augmentation du nombre de véhicules publics de placement immobilier à l’échelle mondiale occasionne l’institutionnalisation du marché de l’immobilier commercial, attirant ainsi davantage d’investissements et de capitaux transfrontaliers.