不動産業　第3回：不動産賃貸業の事業と会計の特徴

7. 不動産賃借にかかわる会計・開示上の論点

(1) フリーレントの会計処理

フリーレントとは、入居後の一定期間について賃料を無料とする賃貸借契約をいい、月々の名目賃料を下げずに、賃貸借期間全体の賃料を実質的に値引きするための手法として利用される賃貸借契約の一形態です。通常の賃貸借契約から発生する賃料、共益費等の多くはリース取引に関する会計基準の適用となり、収益認識基準の適用範囲に含めないとされている（収益認識基準3項(2)、104項）ため、特殊な契約条件であるフリーレントについて、どのように賃料を収益認識するかが論点となり、実態に応じた会計処理を行うことになります。

例えば、賃貸借期間の当初2カ月をフリーレント期間とした場合、単純に、これを「値引き」と考えれば3カ月目の賃料から収益計上を開始することになります

しかし、解約不能条項があるフリーレント契約では、2カ月のフリーレントは実質的に賃貸借期間全体の家賃の値引きと考えられるため、貸主としては当該契約が2年契約だとすれば、解約不能期間(この場合、24カ月間)で賃料を平均化して収益計上することが必要であると考えられます。すなわち、22カ月分の賃料を24カ月で均等に収益計上することになります。

また、近年ではフリーレントと同様に、賃貸借契約の募集においてテナントの入居時の負担を軽くし、入居を促すためのインセンティブとして、レントホリデーや段階賃料、移転補償（原状回復費用や引越代金の負担）、造作物の贈与等が利用されるケースもあります。

レントホリデーとは、入居後の一定期間以外の期間で、賃料を免除する契約（例えば、毎年◯月については賃料を免除する契約）をいい、段階賃料とは、当初の賃料を低く設定し、その後、段階的に値上げしていく契約方法をいいます。これらについては経済的実態がフリーレントと同一であり、解約不能条項がある場合においては、フリーレントと同様の処理が求められることがあるため、留意が必要です。

一方、移転補償および造作物贈与は、フリーレント等と異なり、別契約によって現金や設備で還元するインセンティブとなっています。還元の仕方に違いはあるものの、移転補償等が賃料全体のインセンティブの一つとして捉えられる場合には、フリーレント等と経済的実態が同一であると考えられます。そのため、解約不能期間などの条件がそろう場合、当該期間にわたって経済的効果を按分する処理も想定されます。

(2) 不動産リースの会計処理

① 不動産賃貸借取引とリース会計

不動産を自社で所有せずに個人オーナー等から賃借するケースでは、自社が運営しやすいような仕様の物件をデベロッパーに建ててもらうことがあります。この場合、通常は個人オーナーに建設資金を拠出してもらう一方で安定収入を保証することが多く、長期の解約不能期間を設けて賃貸借契約を締結するケースがあります。その場合、これらの土地、建物等の不動産賃貸借契約につき、ファイナンス・リース取引、またはオペレーティング・リース取引に該当するかを判定する必要があります。判定の結果、解約不能、かつフルペイアウトの要件を満たすファイナンス・リース取引に該当した場合、売買処理に準じた会計処理（借手側で資産計上の処理）を行います。

ただし、土地は経済的耐用年数が無限であり、フルペイアウトの要件に該当しないと考えられるため、所有権の移転条項または割安購入選択権の条項がある場合を除き、オペレーティング・リース取引に該当するものと推定されます（リース取引に関する会計基準の適用指針19項）。

なお、建物賃貸料には、その建物が建築されている土地の賃料が含まれている一方で、建物部分と土地部分が区分されていない場合が多いため、建物の判定の際には留意が必要です。

②オペレーティング・リース取引の会計処理と開示

不動産の賃貸借取引がオペレーティング・リース取引に該当する場合、通常の賃貸借取引に係る方法に準じて会計処理を行うとされています（リース取引に関する会計基準15項）。このうち、解約不能なものに係る未経過リース料は、重要性が乏しい場合を除き、注記する必要があります（リース取引に関する会計基準22項）。

(3) 借手における預託金（建設協力金）、および敷金の会計処理

建設協力金（差入保証金）は、敷金と同様、賃借人からオーナーに対して支払われる金銭債権ではありますが、賃貸借期間満了時に初めて請求権が生じる敷金とは異なり、賃借人からオーナーへの貸付金類似の金融資産であるため、金融商品会計基準では会計処理を明確に区分しています。すなわち、建設協力金は、原則として、当初認識時のその時価を返済期日までのキャッシュ・フローを割り引いた現在価値であるとし、支払額と当該時価との差額は長期前払費用として計上し、契約期間にわたって各期の損益に合理的に配分することとされています。また、それが返済期日に回収されることを理由に、当初時価と返済金額との差額を契約期間にわたって配分し、受取利息として計上するとされています。一方、敷金は、賃料および修繕の担保的性格を有するもので、償還期限は賃貸借契約の満了時であり、法的には契約期間満了時に初めて返還請求権が発生するものと考えられています。このため、差し入れ金額をそのまま資産計上することになります（会計制度委員会報告第14号「金融商品会計に関する実務指針」133項、309項）。

(4) 敷金・保証金の回収可能性

敷金・保証金を預け入れている場合、貸主の財政状態が悪化したときには、敷金・保証金が返還不能に陥ることがあるので、その回収可能性について注意が必要です。

(5) 内部造作の耐用年数

賃借した土地に建物を建てたり、賃借した建物に内部造作を施したりした場合には、それらの建物や建物付属設備は、固定資産として減価償却や減損の対象となります。減価償却については、会計上、当該資産の経済的使用可能期間にわたり償却することが原則ですが、賃貸借期間の経過後に更新ができない場合には、契約期間内で償却することになると考えられます。一方、契約終了後も契約更新により継続して賃借することを予定している場合には、家主の意向等から更新の実現可能性も考慮して耐用年数を設定する必要があると考えられます。

(6) 資産除去債務

他の不動産所有者から賃借し、サブリースという形で不動産賃貸を行う場合などにおいては、企業会計基準第18号「資産除去債務に関する会計基準」および企業会計基準適用指針第21号「資産除去債務に関する会計基準の適用指針」（以下、「資産除去債務に関する適用指針」という。）の適用による会計上の影響を受けることが想定されます。同会計基準および適用指針においては、資産除去債務を、有形固定資産の取得、建設、開発または通常の使用によって生じ、当該有形固定資産の除去に関して法令または契約で要求される法律上の義務およびそれに準ずるものとしており、この中の具体例として、事業用定期借地権付きの不動産賃貸借契約における原状回復義務や、建物等賃貸借取引における原状回復義務が挙げられています。

資産除去債務については、原則として、除去に伴う債務を見積もって負債計上するとともに、これに対応する除去費用を資産計上することになりますが、当該賃借契約に関連する敷金が資産計上されているときは、敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を費用に計上する方法によることができるとされています（資産除去債務に関する適用指針9項）。

(7) 減損会計

賃貸用の不動産は通常、固定資産として分類されるので、企業会計審議会「固定資産の減損に係る会計基準」および企業会計基準適用指針第6号「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」が適用されます。減損処理とは、資産の収益性の低下により投資額の回収が見込めなくなった場合に、一定の条件の下で回収可能性を反映させるように帳簿価額を減額する会計処理をいいます。減損処理では、①認識・測定をどの単位で行うかを決め（資産のグルーピング）、②その資産グループに減損の可能性があるかを判断し（減損の兆候の有無の判断）、③減損処理を行うかどうかを判断し（減損損失の認識の判定）、④減損処理する金額を決める（減損損失の測定）、という四つのステップを経て行われます。③④については、不動産賃貸業特有の留意点は想定されませんが、①②については次の点について留意すべきと考えられます。

① 減損認識の単位（資産のグルーピング）

不動産賃貸業においては、一般的に賃貸している土地やビル、マンションなどが対象になってきます。グルーピングの単位は、会社の管理状況にもよりますが、通常は物件単位によることが考えられます。一方、駅前開発のような複合施設では、物件が賃貸マンション等の住宅部分とオフィス等の商業部分に分かれているケースがあります。継続的な収支は住宅部分、商業部分の単位ごとに把握されているような場合でも、住宅部分の収益性は低いがオフィス部分でカバーしているようなときは、両者が相互補完的な関係にあるかどうかが、グル－ピングの単位を決定する際の重要なポイントとなります。そのため、これらの単位を切り離したときに、他の単位のキャッシュ・フローに大きな影響を及ぼすかどうかを慎重に検討すべきと考えられます。

② 減損の兆候判定

不動産賃貸業における減損の兆候の判定では、賃貸物件から得られるキャッシュ・フローが過去数年間マイナスになっている場合や、不動産の時価が著しく下落している場合などのほか、「回収可能価額を著しく低下させるような変化」が生じた場合に留意する必要があります。具体的には「資産または資産グループを当初の予定または現在の用途と異なる用途に転用する」場合では、例えば、オフィスビルから商業施設への転用のように見かけが大きく異なる用途の変更であっても、想定されるキャッシュ・フローや損益等が同水準あるいは従来の計画以上であるなどのときには、「兆候あり」には該当しないと考えられます。一方、「資産または資産グループが遊休状態になり、将来の用途が定まっていない」場合においては、例えば遊休地を一時的に駐車場として利用して「とりあえず」収入を得ることで減損の兆候がないと判断することは困難と考えられます。

(8) 賃貸等不動産の時価等の開示

棚卸資産に分類されている不動産以外のものであって、賃貸収益またはキャピタルゲインの獲得を目的として保有される不動産については、企業会計基準第20号「賃貸等不動産の時価等の開示に関する会計基準」および企業会計基準適用指針第23号「賃貸等不動産の時価等の開示に関する会計基準の適用指針」が適用されます。

オフィスビル、商業施設、マンションなどの賃貸用不動産は、すべて開示対象となります。また、サービスアパートメントや短期賃貸マンションのように契約期間が短期であって、かつ家具付き、清掃サービス、コンシェルジュといった、一部ホテルと同様のサービスを提供している場合であっても開示対象となり得ます。一方で、自ら運営しているホテルやゴルフ場など、賃借されている不動産に該当しないものは開示対象外となっています。

また、注記事項として開示される内容は、①賃貸等不動産の概要、②賃貸等不動産の貸借対照表計上額および期中における主な変動、③賃貸等不動産の当期末における時価およびその算定方法、④賃貸等不動産に関する損益、となります。

なお、これらの開示は財務諸表利用者が「賃貸等不動産」の収益性や投資効率などを総合的に把握することに役立つ情報を提供できるものとされており、不動産賃貸業にとっては重要な注記事項になると考えられます。
 

8. 転貸借契約と転リース

(1) サブリースの逆ザヤ問題と会計処理

サブリースとは、不動産の物件所有者と賃貸物件管理会社である不動産会社の間の賃貸借契約をマスターリースというのに対し、転貸によって当該不動産会社がテナントと結ぶ契約をいいます。一般には、物件所有者と不動産会社の間の「一括借上」や「空室保証」の賃貸借契約を含む転貸借スキーム全体の意味で使われているようです。サブリースでは、不動産会社は、テナント管理および賃料下落や空室リスクを負担することによって利ザヤを獲得します。

1990年代のバブル経済下、サブリースの中には、不動産会社が企画して土地の所有者に建物を建ててもらい、これを10年、20年といった期間にわたって「一括借上」「賃料保証」「空室保証」などの契約により借り上げてテナントに転貸するというスキームで行われたものも少なくありません。しかし、その後のバブル崩壊を受けた不動産賃借料相場の大幅な下落により、テナントからの賃料収入が大幅に減少する一方で、「賃料保証」「空室保証」などの契約条件により支払賃料は据え置きであったために、不動産業界でサブリース物件の逆ザヤが問題となりました。

不動産会社は逆ザヤを解消するために、契約上想定できなかった経済環境の悪化などを根拠にオーナーと賃料減額交渉を行い、場合によっては訴訟となったケースもあります。サブリースについては、逆ザヤによる転貸損失について翌期以降の損失見込額を転貸事業損失引当金として計上している事例や、賃料減額訴訟の和解により未払計上額と和解による支払額の差額を戻入益として計上している事例も見られます。

(2) 転リースの会計処理と開示

リース取引に関する会計基準の適用指針では、リース物件の所有者から当該物件のリースを受け、さらに同一物件をおおむね同一の条件で第三者にリースする取引を転リース取引として定義しており、借手および貸手としてのリース取引の双方がファイナンス・リース取引に該当する場合の取り扱いが定められています（リース取引に関する会計基準の適用指針47項、73項）。
 

9. 不動産賃貸業の内部統制の特徴

不動産賃貸業においては、賃貸の対象となる不動産と、これに伴い発生する収益および費用に対して、通常の賃貸借の会計処理だけでなく、リース会計基準および同適用指針、固定資産の減損に係る会計基準および同適用指針、賃貸等不動産の時価等の開示に関する会計基準および同適用指針、資産除去債務に関する会計基準および同適用指針など、複数の会計基準に関連する会計処理および開示が求められています。また、有価証券報告書の第3設備の状況や附属明細表における有形固定資産等明細表の開示も求められます。こうした会計処理や開示の基礎数値の算定に当たっては、物件ごとの採算管理や時価変動のモニタリングが求められます。

例えば、収支についていえば、減損の兆候を判定するためには、過去の損益情報が必要になりますし、当期の会計処理や、前述7(8)賃貸等不動産の時価等の開示の④賃貸等不動産に関する損益については、当期の損益情報が必要になります。また、減損損失の認識の判定および測定の場合には将来キャッシュ・フローの総額の見積りが必要になり、貸手側のリース取引の注記のためには、来期以降の契約情報が必要になります。また、フリーレントや建設協力金の会計処理により、賃料の収益計上額とキャッシュ・フローが異なる場合、これらを加味することが必要になることも考えられます。

物件についていえば、取得価額は当然のこととして、減損の兆候判定や減損損失の認識の判定および減損損失の測定、賃貸等不動産の時価等の注記のために不動産の時価をモニタリングすることが欠かせません。賃貸用不動産を減損すると、減損損失の注記だけでなく、重要な会計上の見積り注記、セグメント情報等、賃貸等不動産の時価等の注記における賃貸等不動産に関する損益等に記載されるなど、注記の対象範囲および注記事項間の整合性にも注意が必要であると考えられます。さらに、賃貸不動産を担保に供している場合には担保注記の対象となります。また、有価証券報告書における第3設備の状況２主要な設備の状況においては賃貸用不動産の所在地や面積も開示されます。

【賃貸用不動産の物件管理と会計処理・開示】