企業年金コンサルティング

したがって、企業年金の設計も「いつリタイアするか」が変数である前提に基づくべきです。

EYの企業年金コンサルティングでは、クライアント企業の競争優位性と人事・報酬哲学に基づき、現行の退職給付制度との親和性を評価し、最適な退職給付制度の設計をサポートします。また、退職給付制度を新規導入する企業にも、立案から運営までご支援いたします。必要に応じて、EY税理士法人と連携し、税務面からの専門的な助言を提供します。

M&Aの効果を最大化する企業年金制度設計

企業年金が検討されるのは、人事の考え方の変化だけではありません。M&Aが企業の成長戦略の一環として重要なピースとなる中、事業買収時には売り手の企業年金が大きなイシューとなることがあります。買収時のデューデリジェンス、スタンドアローンイシューへの対応、制度分離と価格調整、買収後の制度統合によるシナジー創出などが含まれます。

EYの企業年金コンサルティングでは、EYのM&Aアドバイザリー部門と緊密に連携し、クロスボーダー年金デューデリジェンスからプレ・クロージング支援、ポスト・マージャー・インテグレーションといった、ディールのスタートから完結までシームレスな支援を提供します。

株主価値向上につなげる企業年金戦略

確定給付型年金制度の場合、そのリスクが財務的な観点から問題となることがあります。企業は社外の信託に拠出し、年金資産を運用して将来の給付に充てますが、適度な資産運用リスクを取ることで掛け金を抑えることが一般的でした。しかし、財務的な視点から見ると、これは株主価値を高めるリスクテイクであるかを問う必要があります。

投資家は企業の本業における専門性を評価し、その領域でのリスクテイカーとして期待しています。しかし、本業でもなければ専門性も限定的な株式市場等での年金資産運用でのリスクテイクを正当化できるような、納得感のある説明ができるでしょうか。年金資産運用でのリスクテイクを正当化する説明が難しい場合、資産運用のリスクを抑えた運用を選択することも考えられますが、年金のバランスシートを連結ベースで考えると、ROE（自己資本利益率）を毀損（きそん）する戦略ともなり得ます。そのため、確定給付型年金制度自体を終了・清算するアプローチも考えられます。それにより、母体企業のリスクバジェットを最適化することで株主価値の向上へとつなげます。

EYでは、国内外の確定給付型年金制度のリスクを俯瞰（ふかん）し、段階的に制度を終了へと導くコンサルティングを提供します。

EYの企業年金コンサルティング

時代の変化と企業のニーズに沿った企業年金・退職金制度の設計と運営を、経験豊富なコンサルタントが幅広くご支援いたします。

① 退職給付制度の導入・改定

• 退職金・企業年金　新制度設計支援
• 退職金・企業年金　制度改定支援
• 退職給付制度に関連する企業・従業員の課税関係の整理支援、関連規程案への税務助言
• 新制度導入支援：
  • 労使交渉支援
  • 退職金規定類作成支援
• 導入後運営支援：
  • フィナンシャルウェルネス向上支援
  • 確定拠出年金運用商品パフォーマンスレビュー

② クロスボーダーM&Aの際の年金イシューへの対応

• クロスボーダー年金デューデリジェンス（年金債務デューデリジェンス、ターゲットとの価格交渉を含む）
• プレ・クロージングまでの制度移行支援
• TSA（Transition Service Agreement）解消支援
• 年金に係る価格調整支援
• 年金バイアウト
• ポスト・マージャー・インテグレーション

③ 国内外の年金債務整理

• （国内）確定給付型年金制度清算、確定拠出年金移行
• （国外）確定給付型年金制度清算、年金バイアウト
• 代替制度設計と移行支援