ROIC経営の時代に、ITマネジメントはどう変わるのか~事業ポートフォリオと連動したIT投資管理の高度化~ #2

ROIC経営の時代に、ITマネジメントはどう変わるのか~事業ポートフォリオと連動したIT投資管理の高度化~ #2


IT投資はもはやコストではなく、企業価値を左右する経営資源です。独自調査が示すPBRとの相関を踏まえ、IT投資をいかに管理し、経営として説明すべきかを考察します。


要点

  • IT投資の焦点は「実施」から「管理・説明」へと明確に移行している。
  • 独自調査により、IT投資管理の高度化とPBR向上の相関が確認された。
  • ポートフォリオ、ROI、コスト、開示は経営管理の必須要素である。

ROIC×ITが問う、資本効率経営の新しい前提

企業価値を左右するIT投資を、私たちは本当に「経営管理」できているでしょうか。

 

これまでIT投資は、「必要だから投資する」「競争上やむを得ない」という説明で許容されてきた側面があります。しかし今、その前提は大きく変わりつつあります。問われているのは、投資するか否かではありません。その投資を、経営として管理し、説明できているかです。

 

EYが実施した独自の「ROIC×ITで『資本効率を高める経営』を実現へ」サーベイでは、売り上げ1,000億円以上の企業を対象に、IT・デジタル投資の管理レベルとPBR(株価純資産倍率)の相関を分析しました。その結果、IT・デジタル投資の管理レベルが高い企業ほど、PBRが高い傾向にあることが明らかになりました。ITはもはやコストではなく、資本効率と企業価値に直結する経営アジェンダとなっています。


高いPBRには何が必要となるのか
EY Strategy & Consultingによるアンケート実施結果を基に作成

興味深いのは、PBRの高低にかかわらず、多くの企業がIT・デジタル投資を最重要投資と位置付けている点です。ただし、PBRの高い企業では、設備投資以上に知財・研究開発などの無形資産、そしてIT・デジタル投資を重視する割合が高い傾向にあります。さらに、AI・データ分析、顧客接点のデジタル化、SCM最適化など、ビジネス成果に直結する領域への投資に重点が置かれています。

差が生まれるのは「何に投資しているか」以上に、「どう管理しているか」です。PBRの高い企業は、IT・デジタル投資のROI(投資対効果)評価が高い水準で行われている傾向があり、投資を事業ポートフォリオやビジネス部門のKPIと明確に連動させています。実際、PBRの高い企業の8割以上が、IT・デジタル投資を事業ポートフォリオ戦略およびビジネスKPIと結び付けて管理しています。


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IT・デジタル投資の管理レベルとビジネス戦略との連携
EY Strategy & Consultingによるアンケート実施結果を基に作成

これは何を意味するのでしょうか。

IT投資はもはや「IT部門の予算管理」の話ではありません。経営が語る成長戦略・変革戦略を、IT投資のポートフォリオとして構造化し、説明可能な形に落とし込めているかが問われているのです。事業ポートフォリオ戦略との連動度合いが高い企業ほど、運用維持のための投資よりも、成長投資・変革投資の比率が高いこともサーベイから確認されています。

この文脈では、経営企画・経理部門にとってもITは重要な論点です。従来、ITは「中身が見えにくく、管理しづらいブラックボックス」と捉えられがちでした。しかし、資本効率経営を志向する以上、IT投資を他の経営投資と同じ言語、同じフレームで管理できなければなりません。IT投資のポートフォリオ、ROI、コスト構造、そして対外開示の考え方は、もはや専門領域ではなく、経営管理の必須科目なのです。

同時に、IT部門にも変革が求められています。

「本年度はCAPEXがこれだけ、OPEXがこれだけ必要です」といった文脈のない説明は、もはや機能しません。IT部門は、ビジネス部門・経営と同じ言語で、なぜその投資が必要なのか、どの価値創出にどうつながるのか、そしてどの指標で成果を測るのかを語らなければなりません。PBRの高い企業では、変革投資に対するビジネス部門の関与がより積極的であることも示唆されており、ITは「支援部門」ではなく、価値創出の共創パートナーとして位置付けられています。

その実現には、仕組みと人、そして文化の変革が不可欠です。

TBM(Technology Business Management)に代表されるような、IT投資をビジネス価値と結び付けて可視化する仕組みづくり。IT人材に対する、財務・事業・戦略の視点を含むリスキリング。そして、ITとビジネスが「同じ土俵で議論する」ことを当たり前とするカルチャーへの転換です。

IT・デジタル投資の管理レベルは、ビジネス戦略との連携を高めることで高度化されます。サーベイ結果が示すとおり、ITとビジネス戦略の連携、そしてIT投資管理の高度化を両立させることが、高いPBRを実現する上で有効です。

IT投資を「いくら使うか」ではなく、「どの価値を、どの資本効率で生み出すか」という経営の言葉で語れるか。今、企業のIT投資管理力そのものが、経営の成熟度を映し出しています。






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サマリー 

IT投資の論点は「何を実施するか」から「管理・説明できるか」へ。独自調査は管理高度化とPBR向上の相関を示しています。ITはビジネスの言葉で投資を可視化し、経営管理として再設計すべきです。


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