8 Minutos de leitura 3 nov 2021
Reformule suas futuras raízes digitais

Seus dados ESG estão criando valor a longo prazo?

Por Mathew Nelson

EY Oceania Chief Sustainability Officer

Leading a purpose-driven team that shares a common passion for creating positive impact. Workplace diversity and equality advocate. Engineer. Father of two boys. Australian Football League fan.

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Sócio-líder de FAAS

Flávio lidera o EY Center for Board Matters (CBM) na América Latina do Sul e também é sócio-líder de Financial & Accounting Consulting Services (FAAS).

8 Minutos de leitura 3 nov 2021

Uma melhor visão ambiental, social e de governança (ESG) e análise de dados pode ser importante para agregar valor a longo prazo.

Em resumo
  • Com a pandemia da COVID-19 colocando os principais desafios globais em destaque, os princípios do ESG tornaram-se ainda mais importantes para investidores e empresas.
  • À medida que o maior foco é colocado na exposição ao risco climático, tanto as empresas quanto os investidores devem desenvolver uma abordagem robusta para a análise de cenários climáticos.
  • Os investidores estão buscando dados ESG financeiramente relevantes das empresas, e a criação de recursos de análise de dados pode ser importante para empresas e investidores.

A pandemia de COVID-19 tem sido um ponto de inflexão para abordagens orientadas por ESG nas comunidades de investidores e corporativas. Ela atuou como um catalisador para uma integração ainda maior do ESG na tomada de decisões dos investidores e na estratégia corporativa. Mas há uma sensação de que os eventos mudaram tão rápido que alguns estão se recuperando. Como resultado, investidores e corporações ainda tem muito a fazer para que as abordagens orientadas por ESG proporcionem maior impacto.

O 2021 EY Global Institutional Investor Survey (pdf) explora as perspectivas de mais de 320 tomadores de decisão seniores em instituições de buy-side em todo o mundo e identifica três temas importantes:

  1. Embora a pandemia de COVID-19 tenha sido um poderoso catalisador de ESG, empresas e investidores devem fazer mais para avaliar o risco de ESG de forma eficaz e atender à crescente ênfase dos stakeholders em questões sociais.
  2. Há um foco crescente na transição para uma economia net zero, e a mudança climática é cada vez mais central para a tomada de decisões de investimento. Mas tanto os investidores quanto as empresas devem melhorar sua abordagem à análise do cenário climático e impulsionar a recuperação verde pós-pandemia de COVID-19 e a transição energética.
  3. Divulgações não financeiras de melhor qualidade e um cenário regulatório mais claro provavelmente serão importantes para perceber o potencial do desempenho do ESG, juntamente com recursos de análise de dados mais sofisticados.
Fazenda solar rural com painéis fotovoltaicos
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Capítulo 1

A pandemia de COVID-19: um poderoso catalisador de ESG

Empresas e investidores devem fazer mais para avaliar os riscos de ESG e atender ao crescente foco das partes interessadas em questões sociais.

Embora o ESG já tenha sido um fator importante para muitos, a pandemia de COVID-19 levou a uma rápida evolução. A pesquisa de 2021 mostra que é vista como fundamental para a forma como os investidores tomam suas decisões:

  • Noventa por cento dos investidores entrevistados disseram que, desde a pandemia da COVID-19, eles atribuem maior importância ao desempenho ESG das empresas quando se trata de sua estratégia de investimento e tomada de decisões.
  • Oitenta e seis por cento dos investidores entrevistados disseram que uma empresa com um forte programa de ESG e desempenho teria um impacto significativo e direto nas recomendações dos analistas hoje.

Mas, ao mesmo tempo, a pesquisa também descobriu que pouco menos da metade (49%) dos investidores atualizou suas abordagens de investimento em ESG.

A pandemia de COVID-19: um catalisador de ESG

90%

dos investidores pesquisados disseram que, desde a pandemia de COVID-19, eles agora atribuem maior importância ao desempenho ESG das empresas quando se trata de sua estratégia de investimento e tomada de decisões.

A pesquisa também descobriu que os riscos de ESG se tornaram uma parte mais importante da tomada de decisões de investimento e construção de portfólio, com cerca de três quartos (74%) dos investidores entrevistados afirmando que a pandemia de COVID-19 os tornou mais propensos a desinvestir com base no baixo desempenho do ESG. No entanto, menos da metade (44%) dos investidores pesquisados disseram que os eventos dos últimos 2 anos resultaram na atualização de suas estratégias e processos de gerenciamento de risco de investimento.

A pandemia de COVID-19 também trouxe considerações sociais à tona, com consumidores mobilizados em questões sociais e investidores colocando um foco maior no elemento “S” do ESG.

Os investidores estão focados nos consumidores quando se trata de riscos sociais

Quais são os dois problemas mais importantes quando você está avaliando o desempenho ou o risco de uma empresa em relação a questões sociais?

Os cinco principais problemas de risco social
1 A satisfação do consumidor 35%
2 Diversidade e inclusão (D& I) 32%
3 Impacto nas comunidades locais, como a criação de empregos 28%
4 Segurança pública e no local de trabalho 27%
5 Padrões trabalhistas e direitos humanos em toda a cadeia de valor 25%

Observação: os entrevistados só conseguiram selecionar dois problemas — o mais importante. Cada porcentagem mostra quantos entrevistados selecionaram uma área entre os dois principais problemas. A tabela apresenta apenas os cinco principais problemas de risco.

No futuro, o desafio para o setor de investimentos provavelmente será como acessar e analisar os dados necessários para vincular os impactos sociais ao desempenho financeiro. A falta de dados pode dificultar a obtenção de uma inclusão abrangente de fatores sociais na tomada de decisões do portfólio.

Equipe do escritório se reunindo
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Capítulo 2

A mudança climática no centro da tomada de decisões de investimento

Investidores e empresas devem desenvolver sua abordagem ao risco climático e construir uma capacidade robusta de análise de cenários climáticos.

Os investidores estão colocando ênfase significativa e crescente na exposição de seus portfólios às mudanças climáticas - tanto os riscos climáticos físicos quanto os riscos da transição inevitável para uma economia global net zero:

  • Setenta e sete por cento dos investidores pesquisados disseram que, nos próximos dois anos, dedicarão tempo e atenção consideráveis à avaliação das implicações do risco físico ao tomarem decisões de alocação e seleção de ativos – um aumento de 73% dos investidores pesquisados em 2020.
  • Setenta e nove por cento dos investidores pesquisados disseram que, nos próximos dois anos, dedicarão tempo e atenção consideráveis à avaliação das implicações do risco de transição quando tomarem decisões de alocação e seleção de ativos – um aumento de 71% dos investidores pesquisados em 2020.

No entanto, a pesquisa descobriu que menos da metade dos investidores pesquisados (44%) têm uma abordagem altamente madura quando se trata de avaliar o desempenho de uma perspectiva de risco climático.

Avaliar o risco climático pode ser um desafio: é altamente incerto, às vezes difícil de quantificar e difícil de se proteger, devido à natureza sistêmica e generalizada do risco climático. A questão é complicada porque ainda há mais a ser feito no lado corporativo em relação ao risco climático. O Barômetro de Divulgação de Risco Climático da EY 2021, que examina mais de 1.100 empresas em todos os setores, descobriu que nem todas estão realizando uma análise de cenário climático e aquelas que o fazem são inconsistentes em sua abordagem. A pesquisa mostra que apenas 41% das organizações avaliadas divulgaram se realizam análises de cenários para examinar a escala e os tempos prováveis de riscos específicos e se preparar para os piores resultados.

Além disso, a pesquisa mostra que a descarbonização corporativa é fundamental para a tomada de decisões de investimento dos investidores, com 86% dos entrevistados dizendo que investir em empresas que têm estratégias agressivas de redução de carbono é uma parte importante de sua estratégia. Progredir em direção ao net zero e à descarbonização provavelmente exigirá que as empresas produzam uma abordagem robusta para o planejamento de cenários e os investidores se envolvam estreitamente com as organizações em suas estratégias:

  • As empresas devem realizar um planejamento de cenário robusto para ajudar a entender as implicações potenciais de uma série de resultados climáticos e testar o estresse dos processos atuais de gerenciamento de risco e estratégia em seus negócios.
  • Os investidores devem se envolver com as empresas na necessidade de recolocar suas estratégias organizacionais para incorporar a descarbonização e os fatores ESG. Eles também devem determinar uma visão prospectiva das estratégias de descarbonização.

Embora a transição para uma economia net zero apresente desafios materiais significativos, os esforços dos governos nacionais para incentivar a transição também podem ser uma oportunidade para os investidores. Noventa e dois por cento dos investidores entrevistados disseram que fizeram um investimento durante os 12 meses anteriores porque viram essa meta se beneficiando da recuperação verde.

No entanto, essa oportunidade pode se tornar uma vítima de seu próprio sucesso. Com uma oferta potencialmente limitada de investimentos verdes adequados alcançando altas pontuações de sustentabilidade dos provedores de classificação, existe o risco de uma bolha de mercado: 76% dos investidores entrevistados disseram que a “escassez de oferta em investimentos verdes adequados levará alguns investidores a pagar demais por ativos verdes, criando o risco de uma bolha de mercado.” Como exploramos em um artigo sobre o papel dos investidores no financiamento da recuperação verde, há também outros fatores que podem atenuar algumas das preocupações sobre uma bolha de mercado: o grande volume do financiamento provavelmente necessário para atingir as metas de energias renováveis e a quantidade significativa de capital próprio que provavelmente precisará fluir para essas organizações em setores intensivos em emissões.

Bok choy crescendo em uma fazenda hidropônica
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Capítulo 3

Construindo transparência de desempenho ESG e capacidade de análise

Perceber o potencial do ESG pode exigir mais divulgações, um cenário regulatório mais claro e melhor capacidade de análise de dados.

Embora os investidores estejam colocando o desempenho do ESG no centro de sua tomada de decisões, existem duas prioridades que podem ajudar a realizar todo o seu potencial.

Primeiro, os investidores devem receber divulgações e dados ESG de melhor qualidade das empresas. O progresso também deve ser feito pelos definidores de padrões e formuladores de políticas em torno de um cenário regulatório mais claro que rege essas divulgações. Apesar da importância dos relatórios de desempenho do ESG para o setor, existem algumas preocupações sobre a transparência e a qualidade das divulgações de ESG que recebem, particularmente em torno de sua materialidade.

Na verdade, essa preocupação está crescendo: 50% dos investidores entrevistados disseram estar preocupados com a falta de foco em questões materiais - um aumento de 37% em 2020. Os investidores também estão claros de que padrões globalmente consistentes provavelmente serão importantes para melhorar a qualidade e a transparência dos relatórios ESG das empresas: 89% dos investidores entrevistados disseram que gostariam que os relatórios das medidas de desempenho do ESG em relação a um conjunto de padrões globalmente consistentes se tornassem um requisito obrigatório. Conforme examinado em um artigo anterior da EY, isso talvez reflita a importância de padrões globais mais uniformes para medições transparentes e divulgações de alta qualidade em torno do desempenho do ESG, o que, por sua vez, pode sustentar uma boa gestão de negócios e ajudar a construir e preservar os Stakeholders.

Direção mais clara sobre os padrões de relatório ESG

89%

Investidores pesquisados que gostariam de ver relatórios consistentes das medidas de desempenho do ESG se tornarem obrigatórios.

Em segundo lugar, a criação de recursos de análise de dados pode ser fundamental para ajudar as empresas a produzir relatórios de desempenho de ESG confiáveis e os investidores incorporarem essa visão em seu processo de tomada de decisão de investimento.

Os investidores provavelmente precisarão de uma abordagem de gerenciamento de dados em que possam processar e canalizar dados relevantes e de alta qualidade com flexibilidade, eficiência de custos e eficácia – com segurança e resiliência – no processo de investimento. No entanto, a pesquisa mostra que menos da metade (46%) dos investidores entrevistados tem uma abordagem totalmente implementada e sofisticada à gestão de dados, com um repositório central de dados ESG onde os dados podem ser acessados simultaneamente e em tempo real por muitos aplicativos diferentes.

A inovação em tecnologia e dados pode ser importante tanto para as empresas que emitem dados de desempenho do ESG quanto para os investidores que consomem esse insight:

  • À medida que a demanda por dados e insights de desempenho ESG mais profundos e confiáveis cresce, as empresas devem melhorar a maneira como coletam, agregam e assumem a responsabilidade de gerenciamento por seus próprios dados.
  • Para os investidores, a inovação em áreas que vão da computação em nuvem à IA pode ajudar a integrar os dados do ESG na análise de investimentos. Por exemplo, a IA pode permitir que os investidores descubram dados materiais que podem existir fora das divulgações formais de ESG de uma empresa.
Horta no telhado
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Capítulo 4

O que vem a seguir?

Ações importantes podem ajudar os fatores ESG a desempenhar um papel crítico na saúde econômica e na renovação pós-pandemia de COVID-19

Há um série de ações importantes para ajudar os fatores ESG a desempenhar um papel importante na saúde e renovação econômica pós-pandemia de COVID-19:

  • As empresas devem entender melhor o elemento de divulgação de risco climático dos relatórios ESG; fazer uso estratégico da função de sustentabilidade para ajudar a injetar rigor no processo para determinar a materialidade de seu contexto de ESG; envolver-se e incorporar a função financeira para considerar e alinhar implicações de valor; e aprofundar o envolvimento com os investidores, incluindo a compreensão dos novos requisitos de divulgação de ESG que podem diferenciar uma empresa de seus concorrentes.
  • Os investidores devem atualizar suas políticas e estruturas de investimento para investimentos em ESG enquanto constroem uma cultura orientada por ESG; atualizar abordagens ao risco climático para que possam interpretar e entender a análise de cenários das possíveis consequências dos riscos climáticos para as empresas-alvo e setores no curto, médio e a longo prazo; e colocar em prática uma estratégia de análise de dados ousada e voltada para o futuro.
Para saber mais, acesse

Resumo

A pandemia de COVID-19 ajudou a catalisar a importância das abordagens orientadas por ESG nas comunidades de investidores e corporativas. Mas a pesquisa mostra que ambos os lados têm mais a fazer para ajudar as abordagens orientadas por ESG a proporcionar maior impacto. As empresas voltadas para o futuro podem estar mais propensas a desbloquear o valor dos dados ESG, ajudando-as a desempenhar um papel importante na construção de um futuro pós-COVID-19 mais sustentável e próspero.

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